Immagina di vendere un investimento di $ 20.000, acquistato cinque anni prima per soli $ 10.000 e non pagare alcuna tassa di capital gain.

Questo sogno diventerà realtà per gli investitori a reddito medio a partire dal 2008 e durerà tre anni, quando viene applicata una disposizione raramente discussa dei recenti tagli fiscali, fornendo agli investitori di medio reddito un can- opportunità di pianificazione.

In base alla Legge sulla prevenzione e la riconciliazione fiscale del 2005 (TIPRA) approvata dal Congresso nel maggio 2006, i contribuenti statunitensi nelle due basi fiscali più basse non pagheranno imposte sui profitti di capitale sugli investimenti a lungo termine venduti nel 2008, 2009 e 2010. Questa bonanza fiscale si applica agli investitori tra le tasse fiscali del 10% e 15%, che rappresentano la grande maggioranza dei contribuenti americani.

La tassa a capitalizzazione zero per questi contribuenti era già prevista per effetto nel 2008, ma TIPRA ha aggiunto altri due anni, ampliando significativamente l'opportunità di pianificazione fiscale. Gli anni dal 2008 al 2010 potrebbero essere il momento di vendere quote di fondi comuni in un conto imponibile se valgono significativamente più di quando sono stati acquistati per la prima volta, ma hanno lottato negli ultimi anni. Potrebbe essere anche un momento per stabilire una base più elevata in un investimento ancora favorito, o potrebbe essere il momento giusto per vendere azioni in previsione di un bambino che va al college. (Per saperne di più su TIPRA, vedere

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Bilancio d'imposta sugli utili patrimoniali

Attualmente, l'aliquota massima delle plusvalenze per attività detenute da più di un anno è del 15%. Quelle detenute per meno di un anno sono soggette alle aliquote più elevate applicabili al reddito ordinario. Il tasso di plusvalenza del 15% si applica ai contribuenti nei tracciati di reddito del 25% e più alto. Nelle parentesi del 10% e 15%, l'aliquota fiscale corrente per i guadagni di capitale a lungo termine è del 5%. Questo è abbastanza attraente, ma non può ancora corrispondere al tasso del 0% che sarà in vigore dal 2008 al 2010. Quest'anno, i redditi imponibili fino a $ 61,300 qualificano una coppia di sposati insieme per la fascia del 15%.

I tassi in vigore per i guadagni di capitale si applicano anche ai dividendi qualificati. Ciò significa che un investitore nella fascia fiscale del 15% attualmente paga $ 5 per ogni 100 $ di reddito dividendo. Dal 2008 al 2010, i redditi dei dividendi verso i contribuenti dei redditi medio (anche quelli tra i 10 e 15%) sarebbero prive di imposta.

I primi passi verso una tassa di plusvalenza zero per gli investitori a reddito medio sono stati presi nel 2003. Così il Congresso ha abbassato il tasso massimo delle imposte sui capital gain dal 20% al 15% per dare agli americani un incentivo a risparmiare e investire. La legislazione è stata denominata legge sul ricongiungimento delle imposte sul lavoro e la crescita del 2003 (JGTRRA).

Per i contribuenti nelle due basi fiscali più basse, nell'ambito di JGTRRA, l'aliquota dell'aliquota di capital gain è passata dal 10% al 5%, e poi nel 2008 è stato previsto di scendere allo 0% per appena un anno.Poi nel 2009, il tasso massimo era quello di tornare al 20%, e il tasso per le due parentesi più basse era quello di tornare al 10%. I dividendi sarebbero nuovamente imponibili a tassi di reddito ordinari.

L'Atto per la prevenzione e la riconciliazione fiscale del 2005

È qui che TIPRA ha assunto. Ha ampliato i tassi favorevoli di plusvalenze e dividendi per altri due anni. Altre disposizioni TIPRA prevedono l'esonero dall'imposta minima alternativa, una rinuncia a un anno dei limiti di reddito sulle conversioni di Roth IRA nel 2010, l'estensione delle soglie di spesa per le piccole imprese e l'espansione della cosiddetta tassa del kiddie. (Per saperne di più su questi argomenti, vedere

Bambini o denaro: il dilemma matrimonio moderno , Non perdetevi i bambini: risparmiare per la loro istruzione e pensione , 401 k) Piani per i proprietari di piccole imprese e Piani Il proprietario di piccole imprese può stabilire .) L'investitore medio di reddito

Per gli investitori a reddito medio, tuttavia, la cosa su TIPRA può essere l'opportunità di vendere investimenti notevolmente apprezzati senza pagare imposte sui redditi di capitale per un periodo di tre anni. Non commettere errori; il pool di investitori che stanno a beneficiare del tasso di capital gain zero è abbastanza grande. Secondo l'Internal Revenue Service (IRS), i contribuenti delle tasse fiscali del 10% e del 15% rappresentavano il 63% di tutti i redditi individuali redditi presentati per il 2003. Più tasse sono state generate al tasso del 15% rispetto a qualsiasi altra tariffa per tale anno fiscale, mostrano figure IRS.

Recenti statistiche U. S. Census Bureau indicano che il reddito medio delle famiglie negli Stati Uniti è stato di circa $ 46 000 nel 2005, suggerendo che la maggioranza degli americani rientri tra i tassi di imposta del 10% e 15%. Secondo il Census Bureau, tra le coppie sposate, il reddito mediano medio è più alto, quasi 66.000 dollari nel 2005.

Ancora una volta, il limite superiore per una coppia di sposati insieme è 61,300 dollari, ma è un reddito imponibile - dopo detrazioni e esenzioni. Ciò significa che una coppia di sposi con due figli che prendono la deduzione standard potrebbe guadagnare fino a $ 84 e 800 nel 2006 e ancora rientrare nella fascia del 15%. ($ 84,800 meno la deduzione standard di $ 10, 300 e meno quattro esenzioni per ogni membro della famiglia a $ 3, 300 ciascuno arriva a $ 61, 300.)

Secondo i dati, quindi, la maggior parte degli americani si qualificherà le plusvalenze zero e le imposte sui dividendi disponibili dal 2008 al 2010.

Ma questi investitori americani a medio reddito investono?

Sì. Il reddito mediano delle famiglie U. S. che possiedono fondi comuni di investimento è di 68, 700, secondo l'Investment Company Institute, un'associazione di categoria per l'industria dei fondi comuni. Il portafoglio di fondi mediani detenuti fra queste famiglie è di $ 48.000, dice il gruppo. Nel 2005, secondo l'ICI, circa la metà di tutte le famiglie statunitensi che possiedono fondi comuni nel 2005 avevano redditi da $ 25 000 a $ 75 000. Scenari fiscali risparmiati

Ora consideriamo alcuni scenari sotto i quali un reddito medio l'investitore potrebbe trarre vantaggio dal periodo zero di plusvalenze. Torniamo al nostro primo esempio. Supponiamo che vi sia un investitore che ha acquistato azioni di un singolo stock 10 anni fa ad un prezzo iniziale di $ 10.000. L'investitore ha tenuto il titolo, reinvestito i dividendi e ora l'azienda vale 20.000 dollari. A un certo punto, investitore ha voluto vendere. Forse, era quello di diversificare. Forse le prospettive future della società non erano così luminose come una volta. Indipendentemente da ciò, l'investitore voleva fuori dalla scorta, ma era riluttante a vendere a causa della tassa di capital gain.

Attualmente, l'investitore dell'imposta sul reddito del 15% pagherebbe di $ 500 per quel guadagno, ma a partire dal 2008 tale stesso investitore non pagherebbe nulla per la stessa transazione.

Un secondo scenario potrebbe coinvolgere un recente pensionato che possiede quote altamente apprezzate di un fondo comune di crescita acquistato nel corso della sua vita lavorativa. Ora in pensione, vuole ridurre il rischio del suo portafoglio, ma è stato preoccupato per il conto fiscale. Vendere tutti, o alcune di queste azioni tra il 2008 e il 2010 elimina la preoccupazione fiscale.

Consideriamo un terzo scenario. Un investitore detiene una posizione a lungo termine in un fondo comune ben gestito ea basso costo che egli è felice di attenersi. L'investitore potrebbe ridurre le future imposte sui proventi di capitale su tale investimento vendendolo nel periodo 2008 - 2010, non pagare guadagni in conto capitale e quindi riacquistare azioni del medesimo fondo, creando una base più elevata per le vendite future e riducendo così la plusvalenza che alla fine saranno tassati.

C'è un fattore chiave da tenere a mente: se il guadagno di capitale è abbastanza grande, potrebbe spingere i contribuenti fuori dalla tassa fiscale del 15% e limitare così l'ammissibilità per il tasso di guadagni di capitale 0%. I risparmi che un contribuente può realizzare da questa percentuale del 0% non è illimitata.

In attesa di risparmiare

Ogni scenario sopra presuppone che gli investimenti siano detenuti in un conto imponibile in contrapposizione ad un account favorito dalle imposte come un 401 (k) o IRA. Inoltre, in considerazione dell'attuale imposta sulle plusvalenze per i 10% e 15% delle parentesi, è solo del 5%, in determinate circostanze, potrebbe non valere la pena aspettare più di un anno per il periodo zero di guadagni di capitale. Ma quando il 2008 si avvicina, gli investitori di reddito medio potrebbero voler attendere per godere della prossima vincita di franchigia. È ora di iniziare la pianificazione per il prossimo anno.