Il mondo degli investimenti ci presenta con molti paradossi. Uno di questi è il fatto che, anche se esiste un enorme numero di letterature là fuori, sotto forma di libri, riviste, articoli di giornale, seminari, siti internet, programmi televisivi e così via, l'investimento rimane un'attività difficile, piena di pericoli e rischi di vario genere. Non è facile guadagnare un ritorno costantemente buono a un livello ragionevole di rischio senza che qualcosa o altro andiamo storto in tempi diversi. Tutto ciò solleva una domanda fondamentale: cosa e quanto si può davvero imparare? (Vedi Imparare a investire in 10 passi per imparare ad iniziare.)

Alcune persone sostengono che i mercati salgono e altri che affermano che scenderà, secondo quanto afferma l'esperto tedesco Bernd Niquet ("Keine Angst vorm nächsten Crash, aggiornato da Taschenbuchausgabe," Piper Verlag, München 2003). E ci sono anche alcuni che dicono che si muoverà lateralmente. Inoltre, le stesse informazioni possono essere usate per trarre queste conclusioni contraddittorie. Ciò significa che bisogna essere molto attenti alla "conoscenza" di qualsiasi tipo sul mercato azionario o su altri mercati d'investimento.

Non c'è dubbio che sia difficile imparare qualcosa di affidabile e coerente riguardo ai quotidiani (oa breve termine) dei mercati. Si può solo imparare in modo significativo qualcosa di sufficientemente stabile per ottenere una presa metaforica. Per esempio, non esiste alcun problema a imparare una lingua straniera, i principi della matematica o persino quelli dell'economia. Naturalmente, questi campi si sviluppano nel tempo, ma c'è un corpo di conoscenze che c'è da restare e si può imparare.

Ciò vale solo in misura limitata per il mercato azionario. Ci

sono

principi affidabili e coerenti di asset allocation e arbitrage, short selling e molti altri concetti e metodi di base, intermedi e avanzati. Le scorte stesse sono entità teoriche che non sono molto diverse da quelle che erano decenni (o anche secoli) fa. E la psicologia umana è abbastanza costante nel corso degli anni - non che questo rende facile affrontare le persone. (Per saperne di più, vedi il nostro

Short Selling Tutorial. ) Indicatori instabili Il problema è che c'è un lotto grosso che non è stabile. E in particolare, le situazioni di partenza identiche per gli investimenti possono, in momenti diversi, portare a costellazioni completamente differenti di fattori e risultati. In ogni situazione dominano diversi aspetti, e ciò che ha funzionato o fallito prima può ora fare il contrario. Ciò significa che ciò che conta veramente è esperienza, abilità e fortuna. L'apprendimento della "teoria" è indispensabile come punto di partenza, ma da lì bisogna sviluppare una sensazione per situazioni di vita reale e imparare a riconoscere modelli di attività e comportamenti, nonché come interagire tra di loro.

Anche così, nella scena d'investimento, tale esperienza e competenza non è necessariamente affidabile, il che spiega perché anche i migliori professionisti falliscono orribilmente di volta in volta. Tali modelli di fallimento possono anche essere applicati a persone che sono veramente ben istruite e informate, ma semplicemente nel mercato sbagliato nel momento sbagliato.
La conoscenza, dice Niquet, è assoluta (destra o sbagliata), ma l'esperienza è relativa ad altre persone e ad una situazione particolare. Inoltre, non sappiamo dove cominciare e finire la nostra conoscenza. E cosa più importante, non sappiamo cosa facciamo

non

lo sappiamo.

Alcune cose sono intrinsecamente controverse L'economia è e si è sempre caratterizzata da questioni irrisolte e da opinioni diametralmente opposte. Ad esempio, i neoclassicisti sono appassionati sui mercati e li lasciano soli. I Keynesiani, a diretto contrasto, vogliono intervenire nei mercati. (Per saperne di più in Can Keynesian Economics ridurre i cicli di boom-bust?

)
La riduzione della disoccupazione è altrettanto impegnata in controversie. Alcune politiche e situazioni aumentano sicuramente la disoccupazione e altri lo riducono, ma quando c'è un tasso di disoccupazione del 10% in un paese, non c'è panacea per ottenere è salva al 3%. Per tagliare una lunga storia breve, non esiste chiara destra e sbagliata su tali temi, nessun approccio a questioni economiche e finanziarie che funziona perfettamente in ogni momento. Il risultato è che gli economisti stanno sempre in giro cercando di ottenere le cose giuste e spesso sbagliano. Ciò significa che si può sicuramente conoscere la controversia, ma non il modo giusto, che semplicemente non esiste. Che cosa possiamo

Può

Affidarsi su

Più lunga l'orizzonte temporale, più si applica la teoria. Sebbene anche questo non sia un failsafe, è chiaro che quanto più breve è l'orizzonte temporale, più è imprevedibile la gente, gli eventi e gli investimenti. (Per ulteriori informazioni, vedere Investimento a lungo termine: caldo o no? )
L'altra cosa in cui possiamo fare affidamento è che qualcosa che sia veramente e pervasivamente illogico può essere escluso. Si noti che non si parla di irrazionalità - che certamente succede per tutto il tempo. Le persone si portano via e prendono rischi insensati. Ma illogica è un'altra cosa. Ad esempio, se qualcuno chiede un investimento a basso rischio, non sapranno accettare un rischio ad alto rischio, che è illogico e non accadrà. Nello stesso vano, le persone commettono errori, ma non fanno intenzionalmente cose che non possono realmente pagare, che sono destinate fin dall'inizio. Allo stesso modo, ci sono un sacco di cose che mai

sono una buona idea. I portafogli di investimento devono sempre essere adeguatamente diversificati, regolarmente bilanciati, non troppo pesanti e così via. Ci sono molti dos e don'ts che possono risparmiare dal disastro.

Ci sono anche persone che non sono etiche e disoneste. Purtroppo, possiamo contare anche su questo, ma possiamo imparare a individuare i malfattori, fino ad un certo punto. Il problema è che le nuove tecnologie e le idee portano invariabilmente a nuove racchette, truffe e forme di mis-vendita. Possiamo fare affidamento sul vasto corpo teorico delle conoscenze sugli investimenti, ma dobbiamo conoscere le sue limitazioni.Possiamo capire cosa evitare e cosa funziona should . Ma non c'è niente e nessuno che possa dirci cosa funzionerà

Conclusione La letteratura in tutte le sue forme ci permette di evitare diversi errori classici e meno classici. Tuttavia, non è infallibile, e ci sono sempre nuovi errori da fare e persone che vogliono strappare via in nuovi modi. Il punto essenziale è che si può imparare molto, ma non tutto, e il paesaggio d'investimento è in uno stato permanente di flusso. Ciò che conta è sviluppare una maggiore comprensione di sé e conoscere le limitazioni di ciò che si può davvero imparare e scoprire. Informazioni generali, specifiche e aggiornate sono indispensabili. Ma allo stesso modo, bisogna essere consapevoli che gli investimenti comportano ancora un grado variabile di incertezza e fortuna. Si può imparare ad ottimizzare il rischio e minimizzare sia gli errori che l'incertezza, ma questi ultimi non possono mai essere eliminati. (Vedi il nostro Tutorial Investing - Basics per saperne di più su tutto ciò che finanzia.)