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Gli investitori dovrebbero prestare attenzione quando si confronta la resa corrente di una sicurezza del debito con la crescita di una sicurezza azionaria. Il rendimento è normalmente un prestito obbligazionario riceve in termini di rendimento. Gli azionisti possono vedere i loro valori azionari apprezzare e ricevere dividendi. Inoltre, i rendimenti obbligazionari più elevati sono sempre un'indicazione del rendimento più elevato, mentre i rendimenti più elevati del dividendo possono essere un segno fuorviante di guasti alle scorte.

Capire il rendimento corrente sulle obbligazioni

È importante che gli investitori obbligazionari siano consapevoli che esistono diversi tipi di rendimenti obbligazionari. La resa corrente è solo la metrica appropriata da esaminare per determinate intenzioni. Gli investitori devono anche capire i diversi rischi associati a ciascun tipo di investimento, non solo il ritorno.

Il rendimento obbligazionario nominale, chiamato anche il coupon, rappresenta interessi annuali basati sul valore nominale del titolo. Questo numero mostra l'importo fisso dei pagamenti di reddito che il titolare di beni è legittimato a ricevere. Tuttavia, la cedola non dovrebbe essere confusa con l'effettivo tasso di rendimento. Ciò è dovuto al fatto che i legami possono scambiare sul mercato secondario ad un premio o uno sconto al valore nominale. Il tasso di rendimento immediato di un prestito, il rendimento attuale, è pari a pagamenti cedolari annuali divisi per il prezzo corrente del prestito.

Gli investimenti obbligazionari hanno anche date di scadenza e caratteristiche di chiamata che limitano la vita utile dell'investimento al titolare. Molti titoli azionari non dispongono di queste caratteristiche, per cui ha senso solo confrontare la resa corrente con i rendimenti dell'equity per determinati obiettivi di investimento. Altrimenti un possessore di obbligazioni potrebbe essere meglio guardare la resa da chiamare o cedere alla scadenza.

Valutazione dei rendimenti per azioni

Le azioni sono la più comune sicurezza azionaria. Prendi in considerazione i diversi componenti che influenzano il ritorno dell'azionista: prezzo azionario, dividendi e rendimento. Ognuna di esse è variabile e influenza l'interpretazione degli altri due. Sulla superficie, questo è simile all'interazione tra la cedola di un bond e il suo prezzo di mercato secondario.

Il prezzo di riserva e il dividendo sono spesso correlati inversamente, ma è possibile che il prezzo, il dividendo e il rendimento di un titolo aumentino per un certo periodo di tempo; questo non è possibile con un legame. Ad esempio, un titolo potrebbe commerciare a 20 dollari, avere dividendi annuali di $ 1 e una resa del 5% nel primo periodo; poteva poi commerciare a $ 25, avere dividendi annuali di $ 5 e una resa del 20% nel periodo due.

Gli investitori possono anche esaminare il rendimento dei redditi o il rendimento libero di flusso di cassa per misurare i rendimenti di una garanzia azionaria. Non esiste una misura universalmente concordata per un investitore per fare anche un confronto.

Confronto di obbligazioni e azioni

Detto questo, un investitore ha infine bisogno di confrontare i due, perché ogni dollaro d'investimento può andare solo verso una sola sicurezza; questa è la gestione del portafoglio di base.Il primo obiettivo dovrebbe essere quello di capire quale tipo di misurazione delle rendite sia più importante per la strategia di investimento individuale.

Il secondo obiettivo è confrontare il rendimento obbligazionario più appropriato con il rendimento del capitale più appropriato. Anche qui, l'investitore dovrebbe considerare attentamente l'emittente e i rischi inerenti a ogni tipo di sicurezza.