Le obbligazioni possono essere negoziate over-the-counter (OTC) e, infatti, la maggior parte delle obbligazioni societarie emesse da società private e pubbliche sono negoziate con OTC piuttosto che sugli scambi. Inoltre, molte delle operazioni che comportano obbligazioni scambiate sono effettuate attraverso mercati OTC.
Le obbligazioni societarie sono emesse dalle imprese per raccogliere fondi per finanziare varie spese. Sono interessanti per gli investitori perché forniscono rendimenti molto più elevati rispetto alle obbligazioni emesse dal governo. Tuttavia, questo rendimento più elevato è accompagnato da un rischio maggiore. L'investimento in obbligazioni societarie deriva principalmente da fondi pensione, fondi comuni di investimento, banche, società di assicurazioni e investitori individuali.
Le obbligazioni che vengono negoziate sui mercati OTC sono più vantaggiose nella liquidità che essi forniscono. Secondo la Bond Market Association, l'emissione totale di obbligazioni per il 2005 ha raggiunto i 5 dollari. 52 trilioni e il rilascio di nuove obbligazioni sociali è stato di 678 miliardi di dollari. Questa liquidità fornisce un'ampia protezione per gli investitori che desiderano vendere obbligazioni prima della scadenza. Insieme a questa liquidità, i titoli corporate tradizionali OTC forniscono un flusso costante di reddito e di sicurezza perché sono valutati sulla base della storia di credito della società emittente. (Per ulteriori informazioni, vedere Che cosa è un rating di credito aziendale? )
Tuttavia, queste obbligazioni non sono investimenti perfetti e includono importanti rischi, come il rischio di credito e il rischio di chiamata. Il rischio di credito può sorgere quando un emittente non è in grado di mantenere i pagamenti sul prestito o se il rating di credito dell'emittente viene abbassato da una società di rating. Il rischio di chiamata si presenta quando un emittente redimera l'emissione prima della scadenza, lasciando all'investitore possibilità di investimento meno favorevoli.
- <->Per ulteriori informazioni, vedere il nostro Obbligazioni obbligazioni tutorial e Obbligazioni societarie: un'introduzione al rischio di credito .
Qual è la differenza tra un contratto di pronti contro termine e un contratto di pronti contro termine?
Imparare come un contratto di pronti contro termine è una forma di prestiti garantiti e un contratto di pronti contro termine inverso è una forma di indebitamento garantito.
Perché un contratto di obbligazione può limitare l'importo delle attività che l'impresa può affittare?
Le clausole di obbligazioni possono limitare l'ammontare dei contratti di leasing che una società può avere perché i contratti di leasing sono una forma di debito. Prendendo più debito è una forma di rischio agli occhi degli obbligazionisti e quindi le obbligazioni di obbligazioni limitano in genere la quantità di debito che una società può assumere.
Qual è la differenza tra un contratto di opzioni e un contratto futures?
Entrambi i contratti di futures e opzioni sono considerati forme avanzate di trading di mercato e richiedono una formazione supplementare o l'utilizzo di uno specialista del settore per comprendere appieno le loro caratteristiche. Quando si tratta di entrambi i tipi di contratti, gli acquirenti e i venditori stanno facendo entrambi un gioco d'azzardo a breve termine (in genere meno di un anno) che il prezzo del bene, dello stock o dell'indice sottostante salirà o diminuirà.