Se doveste chiedere a 10 persone che cosa significa per loro investimento a lungo termine, puoi ricevere 10 risposte diverse. Alcuni possono dire 10-20 anni, mentre altri possono considerare cinque anni per essere un investimento a lungo termine. Gli individui potrebbero avere un concetto più breve di lungo termine, mentre le istituzioni possono percepire a lungo termine che significa un tempo lontano in futuro. Questa variazione nelle interpretazioni può portare a stili di investimento variabili.

Per gli investitori nel mercato azionario, è generalmente presupporre che le attività a lungo termine non debbano essere necessarie nel tri-cinque anni. Ciò fornisce un cuscinetto di tempo per consentire ai mercati di portare avanti i loro cicli normali. Tuttavia, ciò che è ancora più importante di come definire a lungo termine è come si progetta la strategia che utilizzi per realizzare investimenti a lungo termine. Ciò significa decidere tra gestione passiva e attiva.

Le strategie a lungo termine

Gli investitori hanno diversi stili di investimento, ma essenzialmente possono essere suddivisi in due campi: gestione attiva e gestione passiva. Le strategie di acquisto e di mantenimento - in cui l'investitore può utilizzare una strategia attiva per selezionare titoli o fondi ma poi bloccarli per mantenerli a lungo termine - sono generalmente considerati passivi in ​​natura. La figura 1 mostra i potenziali vantaggi delle posizioni di detenzione per periodi più lunghi. Secondo la ricerca condotta da Charles Schwab Company nel 2012, tra il 1926 e il 2011, un periodo di 20 anni non ha mai prodotto un risultato negativo.
Fonte: SchwabCenter per la Ricerca Finanziaria

Figura 1: Gamma di S & P 500 ritorna, 1926-2011

Questi sono alcuni dati molto convincenti per convincere gli investitori a rimanere a lungo termine.

Gestione attiva

Sul lato opposto dello spettro, numerose tecniche di gestione attive consentono di mescolare gli asset e le allocazioni attorno al tentativo di aumentare i rendimenti complessivi. C'è tuttavia una strategia che unisce un po 'di gestione attiva allo stile passivo. Un modo semplice per esaminare questa combinazione di strategie è quello di pensare ad un giardino di cortile. Mentre si possono coltivare varie colture per risultati diversi, si prenderà sempre il tempo di coltivare le colture per garantire un raccolto di successo. Allo stesso modo, un portafoglio può essere coltivato lungo la strada senza assumere una strategia attiva di tempo o potenzialmente rischiosa.

Un buon esempio di questo metodo sarebbe nella gestione fiscale per gli investitori imponibili. Ad esempio, una garanzia o un fondo può avere una perdita fiscale non realizzata che avrebbe beneficiato del titolare in un determinato esercizio fiscale. In questo caso, sarebbe vantaggioso acquisire tale perdita per compensare i guadagni sostituendola con un'attività simile, secondo le regole dell'IRS. Altri esempi di transazioni vantaggiose includono la cattura di un guadagno, la reinvestimento di denaro da reddito e l'adeguamento delle quote in base all'età.
Timing

Quando si tratta di timing del mercato, ci sono molte persone per questo e molte persone contro di esso. I principali proponenti del mercato sono le aziende che affermano di poter riuscire a rispettare il mercato. Tuttavia, sebbene ci siano aziende che hanno dimostrato di avere successo nel momento del mercato, tendono a muoversi e fuori dal riflettore, mentre gli investitori a lungo termine come Peter Lynch e Warren Buffett tendono a essere ricordati per i loro stili. La figura 2 mostra i rendimenti dal 1996 al 2011.

Fonte: SchwabCenter per la Ricerca Finanziaria Figura 2: S & P 500, 1996-2011

Questa è probabilmente una delle tabelle più comunemente presentate dai proponenti dell'investimento passivo e anche i gestori patrimoniali (fondi comuni di investimento) che utilizzano l'allocazione statica, ma gestiscono attivamente all'interno di tale fascia. Quello che suggeriscono questi dati è che la tempistica del mercato è molto difficile perché i rendimenti sono spesso concentrati in tempi molto brevi. Inoltre, se non sei investito sul mercato nei suoi giorni migliori, può rovinare i tuoi rendimenti perché una gran parte dei guadagni per tutto l'anno potrebbe verificarsi in un giorno. Se la volatilità e le emozioni degli investitori sono state completamente eliminate dal processo di investimento, è chiaro che investire in modo passivo, a lungo termine (20 anni o più) senza alcun tentativo di tempo del mercato sarebbe superiore scelta. In realtà, però, proprio come con un giardino, un portafoglio può essere coltivato senza compromettere la sua natura passiva. Storicamente, sono state alcune evidenti trasformazioni drammatiche sul mercato che hanno offerto opportunità per gli investitori a pagare in contanti oa comprare. Prendendo richiami da grandi aggiornamenti e downdrafts, si potrebbe avere aumentato significativamente il rendimento globale e, come con tutte le opportunità in passato, il retrospettivo è sempre 20/20.

Perché il timing del mercato dovrebbe essere lasciato ai professionisti La tempistica di marketing è generalmente una cattiva idea per l'investitore medio. Ecco perché dovrebbe essere lasciato ai professionisti. Il contrario: il timing del mercato con Bank of America Merrill Lynch Banca d'America / Indicator Side Side di Merrill Lynch misura il sentimento degli investitori, male. Come posso investire nel mercato delle obbligazioni societarie senza un sacco di soldi per investire? Scopri come puoi investire nel mercato delle obbligazioni societarie senza investire una grande quantità di capitale tramite fondi obbligazionari e fondi scambiati in borsa.