Uno dei motivi principali della popolarità dell'investimento internazionale può essere riassunto in una sola parola: la diversificazione. I mercati esteri consentono l'accesso ad un notevole numero di opportunità di investimento, come i mercati emergenti e le economie regionali specializzate. Infatti, sebbene gli Stati Uniti siano il più grande mercato azionario al mondo, quasi il 50% delle opportunità di investimento del mercato azionario si trovano al di fuori dei confini statunitensi, secondo l'indice MSCI All Country World, una misura comunemente citata della composizione del mercato azionario mondiale . Per partecipare al mercato globale, molti investitori scelgono fondi comuni. Qui esaminiamo le principali categorie di fondi esistenti per gli investitori che cercano opportunità internazionali, nonché i vantaggi e gli svantaggi di questi fondi.

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Varietà del fondo comune
È possibile accedere a una vasta gamma di investimenti internazionali attraverso fondi comuni di investimento. Ci sono fondi del mercato monetario, fondi specializzati in azioni, fondi specializzati in obbligazioni e fondi che costruiscono i portafogli combinando azioni e obbligazioni.

Le principali categorie di fondi per gli investitori che cercano di esporre i mercati esteri sono i seguenti:

• Global Funds
  I fondi globali cercano opportunità in tutto il mondo, anche se molti gestori globali investono la maggior parte dei loro asset nei mercati U.
• Fondi internazionali
  I fondi internazionali investono strettamente in non U. S. mercati. Essi raggiungono la diversificazione investendo sia nei mercati stabiliti che nelle economie in via di sviluppo. Le economie in via di sviluppo, popolarmente conosciute come "mercati emergenti", possono offrire maggiori opportunità di crescita rispetto a quelle disponibili nei mercati stabiliti.
• Fondi regionali
  I fondi regionali si concentrano su regioni geografiche specifiche, come l'Europa o l'Asia. Questi fondi raggiungono la diversificazione investendo in più paesi in una determinata regione.
• Fondi nazionali
  I fondi nazionali si concentrano sulla costruzione di un portafoglio di titoli emessi da un singolo paese. Germania, Giappone e Messico sono tutti al centro di numerosi fondi nazionali.

Gestione attiva e passiva

Se preferisci un fondo gestito attivamente o uno gestito in modo passivo, puoi trovare un fondo con esposizione a mercati esteri che si adatti al tuo stile. Gli investitori che cercano la gestione attiva spesso si rivolgono a fondi comuni per la ricerca di qualità che un team di gestione di fondi esperti può fornire quando si tratta di cercare opportunità in mercati come la Turchia, la Cina e il Giappone.

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Gli investitori passivi possono scegliere tra un'ampia gamma di fondi di indice, compresi i fondi in ciascuna delle principali categorie, nonché una varietà di fondi che si concentrano su aree di specialità quali risorse naturali e responsabili socialmente responsabili investire.

I rischi di investimenti internazionali

I fondi comuni di investimento internazionali e nazionali condividono alcuni rischi.I fondi azionari sono soggetti a valori di mercato in declino. I fondi obbligazionari possono essere influenzati negativamente da variazioni del tasso di interesse o dall'incapacità di un creditore di rimborsare un prestito. Se il fondo in questione sia domestico o internazionale, gli investitori rischiano di perdere alcuni o tutti i loro investimenti iniziali.
Tuttavia, l'investimento in titoli internazionali prevede un insieme di rischi aggiuntivi che non si riscontrano solitamente negli investimenti nazionali. Gli investitori devono essere consapevoli delle molteplici problematiche che possono influenzare il valore dei loro investimenti, inclusi il rischio di cambio, il rischio politico / economico / sociale, la mancanza di supervisione e informazione del mercato, la mancanza di liquidità e maggiori costi.

Rischio di cambio

Poiché le società estere pagano generalmente dividendi e plusvalenze nelle loro valute locali, il rischio di cambio è una preoccupazione primaria. Quando una determinata valuta estera è più forte della moneta di un investitore, l'investitore beneficia di ricevere più della sua valuta domestica in cambio di ogni unità di valuta estera durante la conversione. Utilizzando i tassi di cambio fittizi, ad esempio, supponiamo che un investitore americano usi 10 000 dollari per acquistare un investimento di sterline inglesi in alcuni titoli nel Regno Unito. A quel tempo, £ 1 = US $ 2 (al contrario, US $ 1 = £ 0. 50) . Gli investitori di US $ 10.000 sarebbero validi 5.000 sterline dei titoli U. K. Quando l'investitore vende i titoli U. K., la sterlina ha apprezzato o diventato "più forte" rispetto al dollaro U. Il tasso di cambio è ora £ 1 = US $ 2. 50 (invece, US $ 1 = £ 0,40). Quindi, il fortunato investitore U. S. converte £ 5, 000 in US $ 12, 500 (£ 5, 000 * 2,5).
L'opposto è vero quando la valuta domestica è più forte di una data valuta estera. Una debole valuta debole riduce la quantità di denaro ricevuta dagli investitori quando viene convertita la valuta estera. Mentre una debole valuta estera è una grande notizia per i viaggiatori in viaggio d'oltremare, può essere di notevole preoccupazione per la loro posizione di paese di origine come investitore in titoli d'oltremare.

Tenendo conto di queste realtà, si dovrebbe prendere in considerazione la prospettiva del tasso di cambio per la vostra valuta domestica e la valuta del paese straniero dell'host prima di investire in un fondo di investimento straniero. Se fai un investimento considerevole in un fondo di investimento estero e la tua valuta nazionale apprezza in modo significativo la valuta estera, anche i forti versamenti nazionali del tuo fondo straniero possono essere erosi in guadagni medio o addirittura perdite una volta realizzati gli effetti della conversione in valuta.

Alcuni fondi comuni di copertura coprono i loro rischi di cambio, nel qual caso i rischi e le ricadute potenziali dei rischi valutari non coperti sono neutralizzati. Gli investitori dovrebbero essere sicuri di comprendere la posizione di gestione del fondo a questo proposito.

Rischio politico / economico / sociale

Molti paesi sperimentano notevoli sconvolgimenti sociali e politici. I colpi militari, la guerra, i disordini civili, l'attività terroristica e altri eventi imprevisti possono avere conseguenze negative per gli investitori. I rendimenti elevati saranno di scarso utilità se un governo straniero decide di imporre nuove imposte sui prelievi di denaro al di fuori dei propri confini, o, peggio, appropriare la tua società in precedenza vincente (ei suoi profitti) nelle casse del governo.
Considerazioni di regolamentazione

Molti paesi stranieri non hanno gli stessi standard di supervisione e di controllo come quelli della U. S. La piena informativa finanziaria e la corporate governance variano notevolmente. Ciò può rendere difficile ottenere il tipo di informazioni necessarie per analizzare in modo adeguato la salute economica di un paese o di una regione. Anche se possono essere ottenute informazioni adeguate, può risultare costoso e richiede tempo per i gestori dei fondi, e questi costi di informazione mangeranno i loro rendimenti alla fine della giornata.
Mancanza di liquidità

Non tutti i mercati esteri offrono un mercato molto sviluppato che consente un trading quasi immediato di un grande volume di titoli individuali. Ciò può rendere difficile la negoziazione di titoli in modo rapido e conveniente. In quanto tale, è necessario considerare l'orizzonte temporale degli investimenti e il livello di liquidità del mercato estero scelto e assicurarsi che non vi siano evidenti potenziali conflitti tra i due.
Costi maggiori

L'investimento nei mercati internazionali può essere più costoso a causa di una varietà di tasse, costi di transazione e commissioni. Di conseguenza, i fondi comuni di investimento che investono nei mercati internazionali tendono ad avere rapporti di spesa più elevati rispetto a fondi nazionali simili. Tenga presente questi costi quando si considera i fondi comuni di investimento internazionali, poiché le loro prestazioni vanno oltre a compensare la loro spesa aggiuntiva per essere di valore per voi.
La richiesta di fondi comuni

I fondi comuni sono un modo conveniente per investire in mercati internazionali. L'investimento in fondi internazionali aggiunge la diversificazione al tuo portafoglio, offre l'opportunità di partecipare alle opportunità di crescita nei mercati esteri e delega la responsabilità di affrontare la maggior parte dei rischi per i gestori di denaro professionale.
Con un fondo comune di gestione attivo, i gestori di denaro e gli analisti svolgono ricerche sulle potenziali partecipazioni. In un fondo di indice, i gestori e gli analisti controllano l'indice di riferimento e regolano le loro partecipazioni di portafoglio per assicurarsi che corrispondano all'indice poiché le aziende vengono aggiunte e rimosse dal benchmark.

In un portafoglio gestito attivamente, il gestore di denaro porterà anche l'onere di preoccuparsi dei rischi politici, economici e sociali. Né devi essere preoccupato per il rischio di liquidità perché la società di fondi comuni d'investimento riscatta le tue azioni, senza bisogno di trovare un acquirente sul mercato aperto. Anche se è vero che ognuno dei rischi che abbiamo discusso può ancora influire sul valore del tuo portafoglio, il compito quotidiano di cercare di mitigare i rischi può essere delegato agli esperti.

La linea inferiore

Mentre i fondi internazionali offrono il potenziale per premi significativi, hanno i loro rischi. Consiglieri finanziari professionali raramente raccomandano che gli investimenti internazionali rappresentino più di una quota di minoranza di un portafoglio di investitori. Gli investitori spesso trascurano il fatto che i loro fondi nazionali possano avere una percentuale significativa dei loro portafogli investiti in titoli esteri. Queste posizioni dovrebbero essere controllate prima di caricare ulteriori esposizioni estere attraverso fondi internazionali.