I fondi comuni di investimento hanno davvero catturato l'attenzione del pubblico negli anni '80 e '90, quando l'investimento del fondo comune ha colpito record highs e gli investitori hanno visto ritorni incredibili. Tuttavia, l'idea di mettere in comune i beni a fini d'investimento è stata da tempo. Qui esaminiamo l'evoluzione di questo veicolo d'investimento, fin dall'inizio dei Paesi Bassi nel XVIII secolo, fino allo stato attuale di un'industria crescente internazionale, con partecipazioni di fondi che contano trilioni di dollari negli Stati Uniti da soli.

Inizialmente

Gli storici sono incerti sulle origini dei fondi d'investimento; alcuni citano le società di investimenti chiusi lanciati nei Paesi Bassi nel 1822 da King William I come i primi fondi comuni, mentre altri indicano ad un commerciante olandese di nome Adriaan van Ketwich la cui fiducia di investimento creata nel 1774 potrebbe aver dato al re l'idea. Ketwich probabilmente ha teorizzato che la diversificazione aumenterebbe l'appello degli investimenti a piccoli investitori con capitale minimo. Il nome del fondo di Ketwich,
Eendragt Maakt Magt , si traduce in "unità crea forza". La prossima ondata di fondi quasi bancari comprendeva una fiducia degli investimenti lanciata in Svizzera nel 1849, seguita da veicoli simili creati in Scozia nel 1880. L'idea di raccogliere risorse e diffondere il rischio utilizzando investimenti chiusi presto ha preso la radice in Gran Bretagna e in Francia, facendo il suo cammino verso gli Stati Uniti nel 1890. Il Boston Personal Property Trust, fondato nel 1893, è stato il primo fondo chiuso dell'U. La creazione del Fund Alexander in Philadelphia nel 1907 è stata un passo importante nell'evoluzione verso quello che conosciamo come il moderno fondo comune. Il fondo Alexander ha presentato temi semestrali e ha permesso agli investitori di effettuare ritiri su richiesta.

La creazione del Massachusetts Investors 'Trust a Boston, Massachusetts, ha annunciato l'arrivo del moderno fondo comune nel 1924. Il fondo è stato pubblicato nel 1928, alla fine spawning la società di fondi comuni fondi noti oggi come MFS Investment Management. State Street Investors 'Trust è stato il custode della Trust Investors' Massachusetts. Successivamente, State Street Investors ha iniziato il proprio fondo nel 1924 con Richard Paine, Richard Saltonstall e Paul Cabot al timone. Saltonstall era anche affiliato con Scudder, Stevens e Clark, un abito che avrebbe lanciato il primo fondo senza carico nel 1928. Un anno importante nella storia del fondo mutuo, nel 1928 anche il lancio del Wellington Fund, che è stato il primo fondi comuni per includere titoli e titoli, a differenza dello stile bancario diretto degli investimenti nel settore commerciale e commerciale.

Regolamento e espansione

Nel 1929 c'erano 19 fondi comuni aperti in concorrenza con quasi 700 fondi chiusi.Con il crollo del mercato azionario del 1929, la dinamica ha cominciato a cambiare, poiché i fondi chiusi a forte leva finanziaria sono stati eliminati e i piccoli fondi aperti sono riusciti a sopravvivere.

Anche i regolatori governativi hanno cominciato a prendere nota dell'industria dei fondi comuni di investimento. La creazione della Securities and Exchange Commission (SEC), il passaggio del Securities Act del 1933 e l'emanazione del Securities Exchange Act del 1934 hanno messo in atto garanzie per proteggere gli investitori: i fondi comuni erano obbligati a registrarsi presso la SEC e per fornire divulgazione sotto forma di prospetto. L'Investment Company Act del 1940 ha messo in atto ulteriori regolamenti che richiedevano maggiori informazioni e cercavano di ridurre al minimo i conflitti d'interesse. (Per ulteriori informazioni, vedere
Polizia sul mercato dei titoli: una panoramica del SEC

.)
L'industria dei fondi comuni ha continuato ad espandersi. All'inizio degli anni '50 il numero dei fondi aperti era superiore a 100. Nel 1954 i mercati finanziari hanno superato il picco del 1929 e l'industria dei fondi comuni ha cominciato a crescere seriamente, aggiungendo circa 50 nuovi fondi nel corso del decennio . Gli anni '60 hanno visto l'aumento dei fondi di crescita aggressivi, con più di 100 nuovi fondi stabiliti e miliardi di dollari nei nuovi afflussi di asset.

Centinaia di nuovi fondi sono stati lanciati nel corso degli anni '60 fino a quando il mercato dell'orso del 1969 ha raffreddato l'appetito pubblico per fondi comuni. Il denaro scorreva da fondi comuni di investimento quanto gli investitori avrebbero potuto riscattare le loro azioni, ma la crescita del settore si riprese più tardi. Nel 1971, William Fouse e John McQuown della Wells Fargo Bank hanno istituito il primo fondo di indice, un concetto che John Bogle avrebbe utilizzato come fondamento per costruire il gruppo Vanguard, una centrale elettorale fondi di fama rinomata per fondi indice a basso costo. Gli anni '70 hanno visto anche l'aumento del fondo no-load. Questo nuovo modo di fare affari ha avuto un enorme impatto sul modo in cui i fondi comuni sono stati venduti e dare un contributo importante al successo del settore. Con gli anni '80 e '90 è arrivata la mania del mercato dei tori e i gestori dei fondi oscuri in precedenza diventarono superstar; Max Heine, Michael Price e Peter Lynch, i top gunslingers dell'industria del fondi comuni di investimento, sono diventati nomi di famiglie e soldi sono stati versati nel settore degli investimenti al dettaglio ad un ritmo stupefacente. Più di recente, lo scoppio della bolla tecnologica e una serie di scandali che coinvolgono grandi nomi nell'industria hanno richiamato gran parte della brillantezza della reputazione del settore. I rapporti ombreggiati delle grandi società di fondi hanno dimostrato che i fondi comuni non sono sempre investimenti benigni gestiti da persone che hanno in mente i migliori interessi degli azionisti. Conclusione

Nonostante gli scandali del fondo comune del 2003 e la crisi finanziaria globale del 2008-2009, la storia del fondo comune non è finita. Infatti, l'industria è ancora in crescita. Nella sola U. ci sono più di 10.000 fondi comuni e se si tiene conto di tutte le classi di azioni di fondi simili, le quote di fondi sono misurate in trilioni di dollari. Nonostante il lancio di conti separati, fondi scambiati in scambio e altri prodotti in concorrenza, l'industria dei fondi comuni è rimasta sana e la proprietà dei fondi continua a crescere.

Per ulteriori informazioni, vedere

Vantaggi dei fondi comuni
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Svantaggi dei fondi comuni

e Gli ABC delle classi di fondi comuni

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