Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc.17 98 + 1. 33% Creato con Highstock 4. 2. 6 che possiede e gestisce una grande rete di condotte e terminali. Dalla sua offerta pubblica iniziale 2011 (IPO) a $ 30 fino ad agosto 2016, KMI aveva -29. 9% di ritorno. L'indice Standard & Poor's (S & P) 500 è cresciuto di oltre il 66% del 4%, mentre l'indice S & P Energy Select Sector è sceso del 6%. Anche se l'intero settore energetico ha mostrato scarsa performance nel periodo, la drastica riduzione dei dividendi di Kinder Morgan nel 2015 è stata particolarmente negativa per il titolo. Le aziende midstream sono di solito interessanti come produttori di redditi da dividendi in un portafoglio e la bassa resa di KMI ha inviato investitori altrove.

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Storia dei prezzi

Il titolo di Kinder Morgan ha rilanciato dalla proprietà di private equity nel febbraio 2011 a $ 30. Le azioni sono scese sotto i 24 dollari su base regolata dai dividendi prima di chiudere l'anno a circa 33 dollari. Il rally del tardo anno è proseguito nel 2012, spingendo KMI a $ 40 in aprile. Lo stock ha ripreso alcuni di questi guadagni, ma è riuscito a finire l'anno a 35 dollari. Kinder Morgan ha mostrato una scarsa volatilità nel 2013, quando è aumentato di oltre 40 dollari a metà anno prima di tornare a $ 36 nel mese di dicembre.

La KMI ha mostrato una forza nel 2014. Le azioni erano relativamente piatte all'inizio dell'anno, ma in maggio è iniziata una carica verso l'alto e Kinder Morgan chiude l'anno quasi il 19% a 42 dollari. 80. Questa forza è stata ampliata nel 2015 e l'azione ha raggiunto i 44 dollari. 70 in aprile. È seguito un rapido declino, con azioni che hanno colpito 30 dollari in ottobre e chiudono l'anno sotto i 15 dollari, per una riduzione del 65% del prezzo delle azioni. KMI è stato piuttosto piatto nel 2016, dopo il rimbalzo a 18 dollari. 50 all'inizio dell'anno.

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Storia operativa

I risultati finanziari di Kinder Morgan hanno mostrato una volatilità dal 2011, ma sono stati generalmente positivi. I ricavi sono cresciuti del 21% nel 2012, del 41% nel 2013 e del 15% nel 2014, prima di scendere dell'11% nel 2015. Il tasso medio di crescita medio del quinquennale è stato del 12%. Le vendite hanno rifiutato un ulteriore 9% attraverso la prima metà del 2016. Kinder Morgan è stato costantemente redditizio fin dalla sua IPO, e il reddito operativo ha mostrato una stretta relazione con la linea principale. Dopo aver mostrato una rapida crescita del reddito operativo nel 2012 e nel 2013, il tasso di crescita è andato rallentato nel 2014 e si è rivelato negativo nel 2015. Il tasso medio di cinque anni è stato del 13,8%. I dividendi annuali sono aumentati da 74 centesimi nel 2011 a $ 1. 93 nel 2015, ma una drastica riduzione ha ridotto la somma annua a 52 centesimi a partire da gennaio 2016.

Le medie imprese sono relativamente isolate dalle fluttuazioni dei prezzi del petrolio greggio e del gas naturale rispetto alle società in altre porzioni della filiera di approvvigionamento energetico . KMI e altri grandi operatori di gasdotti hanno segnato risultati forti e hanno continuato a apprezzare nel 2014, nonostante un forte calo dei prezzi del petrolio a fine anno.Tuttavia, le medie imprese sono esposte a fondamentali settoriali che possono cambiare se vi è una sostanziale e drastica alterazione dei prezzi del petrolio. Quando i prezzi dell'energia diminuivano, le aziende produttrici alla fine hanno risposto prendendo le linee offline e riducendo il volume. I vecchi termini di molti contratti sono diventati insostenibili con la nuova economia del settore, costringendo le aziende produttrici a appoggiarsi alle loro controparti a metà strada. Questi fattori hanno influenzato negativamente la linea principale di Kinder Morgan, profitti e dividendi. La KMI ha registrato un calo significativo quando la società ha reso noto una guida eccezionalmente debole nel dicembre 2015.

Kinder Morgan è stato coinvolto in una nota meritazione nel novembre 2014, quando ha combinato con Kinder Morgan Energy Partners LP, Kinder Morgan Management LLC e El Paso Pipeline Partners LP. La Direzione ha determinato che le entità separate hanno fatto più trading di senso come una singola garanzia. Le azioni sono state apprezzate mentre la fusione è stata annunciata, anche se i termini dell'accordo hanno portato alla diluizione pesante con un aumento del numero di azioni.

Correlazioni

Kinder Morgan ha mostrato una correlazione molto limitata agli indici di riferimento e ai coetanei dell'industria. Il suo coefficiente di correlazione rispetto al S & P 500 è stato solo 0. 435 dal suo IPO e il coefficiente con l'indice SPDR S & P Energy Select Sector Index è stato solo 0. 439. I coefficienti erano anche inferiori allo 0. 5 rispetto ad altri tubi di grandi capsule operatori. Questi valori sono troppo bassi per indicare una relazione statistica significativa tra questi prezzi di sicurezza, suggerendo che i fattori specifici della società siano i driver più importanti delle azioni KMI.