DISWalt Disney Company 100. 64 + 2. 03% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è uno dei più grandi del mondo società di media, proprietari di studi cinematografici multipli, le reti televisive ABC e ESPN, e diversi parchi a tema in diversi paesi. Il portafoglio DIS è tornato al 240% dal luglio 2006 al luglio 2016, mentre l'indice Standard & Poor's 500 è aumentato del 75,5%. Questa crescita superiore può essere attribuita a forti performance fondamentali, ma DIS è anche un elevato stock beta con correlazioni relativamente forti ai suoi indici di riferimento. Il mercato del toro da 2009 a 2016 può pertanto essere considerato un driver molto importante dei rendimenti azionari di Walt Disney Company.

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Storia dei prezzi

Le azioni DIS erano di $ 28. 50 in base a una rettifica del dividendo nel luglio 2006. Si sono mossi fino a $ 36 nel 2007, scambiandosi approssimativamente lateralmente fino a cadere da 34 dollari. 50 nel settembre 2008 a $ 15. 80 di marzo 2009. A partire da marzo 2009 a marzo 2011, le azioni DIS sono aumentate del 175% a 43 dollari. 50. C'era un'altra singhima nel 2011, durante la quale il titolo è sceso sotto i 30 dollari. Queste perdite sono state temporanee, in quanto il periodo successivo di crescita eccezionale ha trasmesso azioni fino a 120 dollari entro il 2015. Ciò rappresentava un ribasso del 659% rispetto al 2009 basso. DIS non è riuscito a rompere la resistenza a 120 dollari, tornando a circa 100 dollari ogni volta. Attraverso i primi sette mesi del 2016, la scorta di Walt Disney Company rimaneva approssimativamente piatta, negoziando tra i 95 ei 100 dollari.

La storia di crescita di Walt Disney Company è coerente con un'azienda matura che sperimenta moderata ciclicità. Dal 2006 al 2015, il tasso di crescita del fatturato annuale è passato da una contrazione del 4, 5% alla contrazione dell'8,4%. Il tasso di crescita medio annuo in quel periodo è stato del 5,1%. Fiscale 2009 è stato l'unico anno pieno in cui il tasso di crescita era negativo.

La crescita del reddito netto aziendale è stata più volatile rispetto alla linea principale del decennio. L'utile netto è diminuito del 25,3% nel 2009, ma la cifra è aumentata a due cifre in cinque dei sei anni successivi. Il tasso di crescita del reddito netto medio di 10 anni è stato del 12,7%. Il margine di profitto netto è stato del 9,2% al massimo nella fiscale 2009 prima di aumentare costantemente al 16% nel fiscal 2015.

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2015 conteneva alcune delle divergenze più significative tra DIS e il mercato più ampio. L'azienda è stata duramente colpita dalle paure che circondano le sottoscrizioni di cavi che si estendevano in tutto il settore. La pesante esposizione di Walt Disney Company a ESPN presenta un rischio fondamentale, con il segmento delle reti multimediali che contribuiscono al 43% dei ricavi consolidati. Lo spostamento dei gusti dei consumatori per il consumo di supporti rappresenta una potenziale minaccia a lungo termine per la redditività del tradizionale modello di business televisivo via cavo. L'elevata struttura dei costi fissi di ESPN significa che le contrazioni delle entrate possono minacciare in modo sproporzionato i guadagni dovuti alla leva operativa e un grande round di licenziamenti pubblicamente annunciati ha indicato il pessimismo interno.Dopo la caduta di quasi il 18% nell'agosto del 2015, DIS ha recuperato tutte queste perdite dopo che note positivi dell'analista e buzz intorno ai nuovi franchise di blockbuster hanno suscitato la fiducia degli investitori.

I dividendi sono anche un elemento importante della storia di Disney e il suo rapporto di dividendo è salito dal 14,2% nel 2007 al 37,6% nel fiscal 2015. La società ha passato da un dividendo annuale a semestrale in quel anno. Questi sviluppi hanno reso più attraente l'azione agli investitori di reddito o alle persone che cercano un equilibrio tra potenziale di crescita e caratteristiche difensive.

Correlazione

Le azioni di Walt Disney Company sono fortemente correlate a più ampie indici di mercato. DIS ha un coefficiente di correlazione di 0. 828 con il S & P 500, indicando una stretta relazione con il mercato totale. Inoltre è strettamente legato al benchmark-tracking PowerShares Dynamic Media Portfolio (NYSEARCA: PBJ

PBJPS Dyn Fd & Bvg31. 69-1. 68%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), di le cui quote DIS costituiscono il 4,77% delle partecipazioni nette. Il coefficiente di correlazione tra DIS e PBJ è stato di 0 817 durante il periodo di dieci anni che si è concluso nel luglio 2016. Questi coefficienti di correlazione erano altrettanto forti per i periodi di cinque e un anno trascorsi, suggerendo che una parte significativa dei ritorni DIS attribuito alle fluttuazioni delle condizioni di mercato. Lo stock di Walt Disney Company ha un coefficiente beta di 1,46, che indica volatilità significativamente maggiore rispetto al mercato più ampio. Ciò aiuta a spiegare le prestazioni superiori di DIS durante un periodo generalmente bullish per le azioni U. S..