I giocatori di mercato americano possono scegliere tra quasi 8000 azioni quotate su NYSE e Nasdaq, nonché migliaia di altri titoli negoziati sul banco (OTC) o disponibili tramite posizioni private. Anche con tutta questa varietà, i mercati esteri hanno un'attrazione speciale perché aggiungono categorie specifiche di rischio non disponibili localmente. Inoltre, il moderno mercato 24 ore ha spostato l'attenzione dei partecipanti degli Stati Uniti a eventi economici in tutto il mondo che spostano scenari d'investimento nelle regioni locali e in altre regioni. (Per ulteriori informazioni, leggere: Valutare il rischio paese per l'investimento internazionale ).

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Molti mercati esteri hanno il vantaggio aggiuntivo di opporsi all'azione dei prezzi correlati tra le classi di attività quando le forze macro hanno colpito il mercato. Ad esempio, un cambiamento di politica della Federal Reserve potrebbe causare onde d'urto in tutto il mondo, ma alcuni mercati emergenti ignoreranno le notizie, continuando invece a commerciare sugli eventi locali. Questi borse "indipendenti" offrono paradiso sicuro ai commercianti e agli investitori sofisticati, soprattutto quando utilizzati in strategie di allocazione che cercano diversificazione dalle forze di mercato degli Stati Uniti. (Per le relative letture, vedere: Evasioni sicure in ETF in valuta estera ).

I mercati moderni offrono quattro modi per costruire l'esposizione estera: acquisti American Depository Receipts (ADR) su scambi statunitensi, comprare fondi nazionali elencati negli scambi statunitensi, ottenere l'accesso a titoli esteri tramite un broker statunitense o aprire un conto del brokeraggio nel paese che vuoi commerciare. L'ultima soluzione non vale la pena lo sforzo nella maggior parte dei casi perché i pochi paesi che limitano l'accesso internazionale agli scambi locali, tra cui la Cina, si stanno avvicinando lentamente alle più convenienti vie per investimenti stranieri. (Vedi anche:

I 3 maggiori rischi affrontati dagli investitori internazionali ). Guardiamo i vantaggi e le insidie ​​dei modi più popolari per acquistare e vendere titoli esteri, con un occhio verso l'esposizione a un costo di transazione minimo. Come vedrete, il costo diventa un fattore importante nella scelta del miglior percorso di esecuzione perché molti mercati esteri ricaricano molto di più per l'accesso rispetto ai titoli statunitensi. Questo è vero anche per gli ADR, per cui in primo luogo guarderemo gli strumenti tradizionali.

American Depository Receipts (ADRs)

Centinaia di aziende straniere elencano le loro scorte negli Stati Uniti attraverso ADR, con molti fornendo elevata disponibilità di liquidità all'esposizione non statunitense. ADR in genere carica le spese di custodia di. 01 a. 03 per azione, pagato dai broker statunitensi alle banche agente. Fino al 2009, queste commissioni sono state prese dai dividendi, rendendole meno evidenti per l'investitore tipico. Le nuove regole hanno ampliato la raccolta in titoli che non pagano dividendo, con i mediatori che raccolgono tali commissioni direttamente dal cliente.(Per ulteriori informazioni, leggere:

Investire in titoli esteri: ADR e GDR

). Oltre agli scambi e agli investimenti, gli ADR forniscono un metodo di costo più basso per vendere a breve i titoli esteri. La pratica è illegale in molti scambi esteri mentre altre sedi mantengono regole gravose, costrette da tasse elevate e da costi di prestito. Molti ADR sfrenano queste restrizioni, consentendo l'accesso libero al lato di vendita. I costi sono più elevati a causa di tasse e conversioni di valuta, ma i vantaggi superano i costi aggiunti. Questo accesso è particolarmente prezioso quando il dollaro USA sta scambiandosi più in alto, spesso riflettendo la debolezza in altre valute e mercati. Top 10 ADR per volume:

Petroleum Brasileiro SA Petrobras (PBR

PBRPetrobras11. 17 + 4. 49%

• Creato con Highstock 4. 2. 6 ) - Brasile Alibaba 84 + 2. 53% Creato con Highstock 4. 2. 6
• ) - Cina Vale SA (VALE VALEVale10. 53 + 4. 36% Creato con Highstock 4. 2. 6
• ) - Brasile Banco Itau SA (ITUB ITUBItauunibanco Pfd12.91 + 2. 06% Creato con Highstock 4. 2. 6
• ) - Italia Banco Bradesco SA (BBD BBDBradesco Pfd10. 31 + 0. 98% Creato con Highstock 4. 2. 6
• ) - Brasile Ambev SA Cemex SAB de CV (CX )
• ABEVAmbev6. 24 + 1. 14% Creato con Highstock 4. 2. 6 < Arcelor Mittal (MT MTArcelorMittal SA29. 73 + 1. 05%
• Creato con Highstock 4. 2. 6
• ) - Lussemburgo Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. Stati Uniti Fondi nazionali
• Gli scambi statunitensi attualmente elencano 44 ETF o ETN di paesi che hanno caratteristiche di ETF e obbligazioni (vedi: ETF o ETN? Qual è la differenza? ). L'azione del Fondo tiene traccia degli indici nel paese scelto dopo aver sottratti tasse tipicamente superiori alle altre categorie ETF. Una strategia popolare acquista un cestino di fondi nazionali, riallocando a intervalli regolari per catturare maggiori rendimenti. Inoltre, lavorano molto bene quando fanno scommesse specifiche del paese, come la cortocircuito Global X FTSE Grecia 20 ETF (GREK GREKGlbl X MSCI Grc9 31-0 85%
• Creato con Highstock 4. 2. 6 ) quando i livelli di debito elevati minacciarono la sua adesione all'Unione europea. I cestini dei paesi lavorano molto per costruire l'esposizione estera ma portano rischi evidenti. In primo luogo, la strategia si ribella se troppi capitali trovano la loro strada nei fondi non performing, mentre le opportunità mancanti in altri paesi. In secondo luogo, i ritorni subiscono quando le riallocazioni vengono fatte troppo spesso a causa dei maggiori costi di transazione. Queste trappole suggeriscono che le migliori strategie dei cestri limitino l'allocazione a fondi relativamente pochi che fungono da proxy per altri paesi con analoghi problemi economici, sociali e politici. I primi 10 paesi in volume:

IShares FTSE-Xinhua China 25 Fund (FXI

FXIiSh Cina Lg-Cp46.45 + 0. 37% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ EWZiShs MSCI Br Cp40.36 + 2. 67% Creato con Highstock 4. 2 9

)

)

• ) ) Varianti di mercato Russia (9)> iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ < ETF Trust (RSX
• RSXVanEck Vct Rus22 28 + 2 30% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Germany Index Fund (EWG
• EWGiShs MSCI Ger33. -0,9% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Fondazione di iShares MSCI Corea del Sud Corea (EWY
• EWYiShares MSCI SK75 92 + 0. 17% Creato con Highstock ) Creato con Highstock 4. 2. 6
• ) )
• 9.91> 9.77> 9.79> WisdomTree India Guadagni (EPI EPIWT India Guadagna27.

  34 + 0. 40% Creato con Highstock 4. 2. 6 )

• iShares MSCI Canada Inde x Fund (EWC EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. 76% Creato con Highstock 4. 2. 6 )
• Going Global Se ADR e fondi nazionali non soddisfano il tuo appetito per l'esposizione estera, l'account di intermediazione, ma essere pronto a pagare un premio pesante. (Vedi: Come commerciare titoli internazionali ). I principali intermediari statunitensi, come Fidelity Investments, Chas Schwab e Interactive Brokers ora forniscono accesso a decine di questi mercati attraverso conti globali. Mentre è facile acquistare, vendere e monitorare titoli esteri attraverso queste piattaforme, la stampa fine può causare molta confusione.
• Per esempio, un ordine di acquisto di 1000 azioni per l'Airbus Group (Air. PA) della CAC 40 franco francese costa € 19 a Fidelity e Schwab, ovvero circa $ 21. 00 a partire dal 1 ° marzo 2015, quando era in negoziazione di quasi 56 euro, mentre le spese di Interactive Brokers ammontavano all'1% del valore del commercio fino ad un massimo di € 29, che diventa più di 600 azioni su quella sicurezza. Inoltre, il commerciante deve sostenere un'imposta sulle transazioni finanziarie francesi di. 02% o un altro € 11. 28. Le operazioni estere possono comportare costi aggiuntivi, compresi i diritti di bollo, i canoni di transazione e le commissioni di negoziazione. Sono anche vulnerabili alle fluttuazioni valutarie, in particolare nei mercati volatili, aggiungendo un altro blocco stradale al posizionamento redditizio. I broker statunitensi complicano l'analisi costi-benefici ulteriormente affrontando le commissioni di conversione in valuta quando l'operazione è effettuata in Euro, Yen e altre valute estere. (Per saperne di più leggere: Proteggi i tuoi investimenti esteri dal rischio di valuta ).
• Mentre gli intermediari statunitensi forniscono una documentazione rudimentale per i titoli esteri, la maggior parte degli acquirenti avrà bisogno di un'analisi tecnica più sofisticata, costringendola ad aggiungere copertura estera a programmi già in programma in tempo reale. L'accesso a scambio unico per i borsisti europei ora varia da $ 1 a $ 60 al mese a eSignal, un fornitore di dati popolare. (Per ulteriori informazioni, vedere: Il miglior software di analisi tecnica ). Mentre è disponibile il prezzo dei pacchetti, l'aggiunta di tutti i maggiori scambi continentali comporterà costi significativi, specialmente quando sono necessari ulteriori servizi come la profondità del mercato per strategie più sofisticate. La linea inferiore

I titoli esteri permettono ai commercianti e agli investitori di diversificare la loro esposizione, riducendo al tempo stesso il rischio di macro eventi che costringono migliaia di strumenti finanziari a comportarsi in un blocco. L'accesso ai mercati esteri è cresciuto molto negli ultimi anni, consentendo agli operatori del mercato statunitense di scambiare questi borsa in tempo reale. Mentre i costi di transazione più elevati aggiungono un vero ostacolo alla redditività, ci sono strategie che mostrano un grande potenziale nella costruzione di ottimi rendimenti a lungo termine.