Il commercio elettronico è facile. Accedi al tuo account. Seleziona la sicurezza che vuoi acquistare o vendere. Fare clic con il mouse o toccare il telefono e la transazione avviene. Dalla prospettiva di un investitore, è semplice e facile. Ma dietro le quinte, è un processo complesso sostenuto da una vasta gamma di tecnologie. Quello che una volta era associato con gli operatori di grida e con i gesti delle mani selvaggi è ormai diventato più strettamente associato a statisti e programmatori informatici.

Primo passo: aprire un conto

Il primo passo è quello di aprire un conto con un'azienda di intermediazione. Ciò può essere fatto elettronicamente o compilando e inviando le forme appropriate. Dovrai fornire informazioni personali, come il tuo nome e indirizzo, che ti consente di identificare l'azienda, insieme a un po 'di informazioni sul tuo livello di esperienza di investimento. Quindi l'azienda può valutare se l'account che stai cercando è appropriato. Ad esempio, se non si dispone di scambi commerciali di esperienze ma desidera aprire un account che ti consente di utilizzare il denaro in prestito (conto margini), la tua applicazione può essere negata.

Il processo di apertura dell'account consente inoltre di designare percorsi elettronici tra il tuo conto bancario e il conto di intermediazione in modo che i soldi possano muoversi in entrambe le direzioni. Se desideri aggiungere più soldi alla tua piscina investabile, puoi spostarla dal tuo conto bancario al tuo conto di intermediazione semplicemente accedendo al tuo account. Allo stesso modo, se i tuoi investimenti hanno generato guadagni e hai bisogno di questi fondi per pagare le bollette, puoi passare dal tuo conto di brokeraggio alla tua banca senza effettuare alcuna telefonata. Se non si dispone di un conto bancario, è possibile impostare un conto del mercato monetario presso la società di intermediazione e utilizzarlo in modo simile a un conto bancario.

Queste convenienze elettroniche richiedono apparecchiature informatiche quali server e supervisione umana per assicurarsi che tutto sia configurato correttamente e funzioni come previsto. I requisiti tecnologici diventano ancora più complessi quando sei pronto a commerciare.

Come funziona

Prima di effettuare un ordine, probabilmente desideri conoscere la sicurezza che stai considerando per l'acquisto. La maggior parte dei siti web di intermediazione offre l'accesso a rapporti di ricerca che ti aiuteranno a prendere la tua decisione e le quotazioni in tempo reale che indicano quanto la sicurezza è in qualsiasi momento. I rapporti di ricerca vengono aggiornati periodicamente e caricati sul sito web quando li accedete. Le citazioni sono un problema molto più complesso, in quanto la tecnologia deve tenere traccia di migliaia di punti dati relativi ai prezzi delle azioni e di trasmettere quei dati immediatamente su richiesta.

Quando effettivamente effettua un ordine, il livello di infrastruttura richiesto per sostenere il processo aumenta di nuovo.La programmazione e la tecnologia devono facilitare l'entrata dell'ordine e la varietà delle scelte che esso comporta. In primo luogo, hai la possibilità di selezionare la scelta dei tipi di ordine (mercato o limite). Gli ordini di mercato vengono eseguiti immediatamente. Gli ordini limite possono essere impostati per eseguire solo a un determinato prezzo, entro un determinato lasso di tempo che va da immediatamente a qualsiasi momento entro un periodo di mesi. Queste scelte sono disponibili simultaneamente a tutti gli investitori che utilizzano il sistema e devono lavorare in tempo reale.

Il prezzo di acquisto e la quantità di azioni richieste devono essere trasmesse al mercato, che richiede il sistema informatico presso la società di intermediazione in cui è stato posto l'ordine per interagire con i sistemi informatici sul titolo in cui le azioni saranno acquistate. I sistemi dello scambio devono interagire istantaneamente e simultaneamente con i sistemi in tutte le società di intermediazione, sia che offrono azioni in vendita o che desiderano acquistare azioni.

Per complicare ulteriormente le questioni, l'interfaccia elettronica deve includere tutti gli scambi (Nasdaq, NYSE, ecc.) Da cui un investitore può scegliere di acquistare una garanzia. L'interazione tra i sistemi deve eseguire transazioni e fornire il miglior prezzo per il commercio. Per dimostrare ai regolatori come la Securities and Exchange Commission (SEC) che il commercio è stato eseguito in modo tempestivo e conveniente, i sistemi devono mantenere un record della transazione.

Il motore di corrispondenza computerizzato deve eseguire un elevato numero di transazioni ogni minuto che il mercato è aperto per le imprese, e farlo in modo istantaneo e perfetto. I sistemi di backup sono necessari per assicurare agli investitori l'accesso ai loro conti e possono scambiare ogni minuto i mercati sono aperti. I regolatori del settore della sicurezza, come la SEC, hanno anche bisogno di accedere alle informazioni contenute nei conti degli investitori.

Questi dati sono tenuti presso la Depository Trust Company, che è un recordkeeper responsabile del mantenimento dei dettagli per tutti gli azionisti negli Stati Uniti. DTCC è una holding costituita da cinque società di compensazione e una depositaria, rendendola la più grande società di servizi finanziari al mondo che si occupa delle transazioni post-operazioni. Questo repository centrale serve come backstop, che consente agli investitori di recuperare le informazioni relative agli account nel caso in cui la società di intermediazione responsabile per facilitare gli scambi degli investitori esca dal business.

Una volta che il commercio è stato effettuato, l'operazione deve essere confermata sia con l'acquirente che con il venditore. I dati devono essere inviati indietro ai sistemi che raccolgono e visualizzano i prezzi ad altri partecipanti al mercato per facilitare la negoziazione nel mercato più ampio.

Un record della transazione deve essere memorizzato in modo che i dati siano disponibili per le istruzioni del client e per i client di accedere online quando accedono ai loro conti di brokeraggio. In modo continuo il sistema deve acquisire dati per azioni aziendali come i dividendi e le plusvalenze, non solo per mantenere l'equilibrio del bilancio degli investitori aggiornato e accurato, ma anche per facilitare la dichiarazione dei redditi. I volumi enormi di dati devono essere continuamente tracciati, catturati e trasmessi.

Il sistema deve inoltre essere in grado di facilitare sia le transazioni periodiche che regolarmente pianificate. Devono essere supportati tutti i trasferimenti da e verso il conto personale dell'investitore ai trasferimenti in corso tra i conti per il finanziamento di un conto, il pagamento di un conto, la liquidazione di una proprietà e varie altre transazioni.

Rischi

Il commercio elettronico è parte integrante dei mercati finanziari. Tutto ciò, dai guasti tecnologici alla frode totale, può compromettere il funzionamento regolare ed efficiente di tali mercati, costringendo i fondi delle società di intermediazione e mettere in discussione la credibilità del sistema finanziario. Anche i piccoli difetti, come il "flash crash" avvenuto il 6 maggio 2010, possono causare danni. L'incidente flash è stato un breve guasto commerciale che ha causato la Dow Jones Industrial Average a scendere 998. 5 punti in soli 20 minuti. Più di 1 trilioni di dollari di valore di mercato è scomparso. Per rettificare la situazione e rendere gli investitori interi, 21.000 mestieri sono stati annullati - tutti a causa di un unico problema, innescato da un ordine posto sul mercato dei futures su un sistema informatico della società di intermediazione, che ha causato il passaggio dei panic trading ai mercati azionari .

La linea inferiore

Il trading elettronico è incredibilmente complesso e straordinariamente veloce. Offre un accesso immediato a una vasta gamma di titoli e mercati. Il supporto dati comprende tutte le funzioni di reporting necessarie agli investitori e tutti i dati richiesti dai regolatori. Include un ambiente sicuro per i dettagli dell'account personale e un repository di livello industriale, progettato per garantire che nessun dato venga perso. Nonostante l'elevato volume di trading, il sistema è incredibilmente affidabile. È una meraviglia tecnologica moderna ed è a tua disposizione per pochi dollari per commercio.