Gli investitori dovrebbero assicurarsi che i fondi scambiati in borsa (ETF) nei loro portafogli riflettano le loro tolleranze di rischio individuali. Alcuni ETF, come quelli che sono leva finanziaria o merci pista, hanno una grande volatilità che può essere troppo rischiosa per la maggior parte degli investitori. D'altra parte, alcuni investitori potrebbero voler includere ETF più rischiosi in cerca di maggiori rendimenti. Gli investitori possono anche bilanciare l'ETF di volatilità con investimenti meno rischiosi, come fondi obbligazionari diversificati, per creare portafogli ottimali. Gli investitori possono identificare ETF rischiosi che non sono adeguati ai loro portafogli esaminando la deviazione standard, la classe di asset e se l'ETF è leveraged o inverso.

AD:

Crescita dell'ETF Industry

L'industria ETF è cresciuta notevolmente. Nel 2003 sono stati 119 ETF, e questo numero è cresciuto fino a 1 411 ETF entro il 2014. Il numero di attività in ETF è cresciuto anche in modo esponenziale. Nel 2003 sono stati registrati 151 miliardi di dollari in ETF rispetto a $ 1. 97 trilioni nel 2014. Con tante opzioni per gli ETF disponibili, gli investitori dovrebbero assicurare che gli ETF che detengono nei loro portafogli siano appropriati per i loro stili di investimento.

AD:

Deviazione standard elevate

Un modo per identificare ETF potenzialmente rischioso è per le loro deviazioni standard. Le deviazioni standard forniscono una misura facile dei rendimenti dispersi intorno al ritorno medio. Si tratta di una misura statistica della volatilità storica di un ETF. Maggiore è la deviazione standard, maggiore è la volatilità di un ETF.

La deviazione standard definisce la distribuzione normale per un insieme di rendimenti, noto anche come curva di campana. Per un ETF con una distribuzione normale dei rendimenti, il 68% dei rendimenti rientra in una deviazione standard della media con circa il 95% dei rendimenti che rientrano in due deviazioni standard. Tuttavia, non tutti i ritorni seguono una distribuzione normale. Alcune distribuzioni di ritorno possono essere alterate o altrimenti soffrono di curtosi. La deviazione standard non può fornire un quadro completo del rischio associato ad un ETF, ma è un fattore da esaminare.

AD:

La classe di asset

Il tipo di asset class le tracce dell'ETF aiuta anche gli investitori a determinare il rischio dell'ETF. I fondi obbligazionari hanno una minore volatilità rispetto ai fondi dell'indice azionario che traccia il S & P 500. Ad esempio, l'ETF SPDR S & P 500 ha una volatilità mensile del 1,28% a partire da ottobre 2015. L'ETF di Tesoro di iShares 20+ anni ha una volatilità mensile di 0, 67%. Questo fondo obbligazionario è quindi sostanzialmente meno volatile del fondo che segue la S & P 500.

Alcune classi di attività come le commodities sono particolarmente volatili. Il Fondo petrolifero statunitense segue il prezzo del petrolio greggio, che spesso ha una forte oscillazione dei prezzi. Questo fondo petrolifero ha una volatilità mensile di 3.09% a partire da ottobre 2015.

A causa dei progressi in ingegneria finanziaria, la volatilità è diventata anche la sua classe di attività. Il futuro a breve termine iPath S & P 500 VIX segue il contratto futures VIX. Il VIX misura la volatilità implicita delle opzioni sull'indice E-mini S & P 500. Gli investitori sono più preoccupati per la possibilità di un movimento negativo quando il VIX è alto. Questo fondo ha un'elevata volatilità mensile del 6,66% a partire da ottobre 2015. Questi prodotti di volatilità sono generalmente troppo rischiosi per la maggior parte degli investitori.

ETF Leveraged e Inverso

Gli investitori dovrebbero anche assicurarsi di sapere se i loro ETF sono leveraged o inversa. Gli ETF a valorizzazione tracciano un multiplo della performance giornaliera di un indice di riferimento. Ad esempio, l'ETF VelocityShares 3X Long cerca di fornire tre volte la variazione giornaliera del prezzo del petrolio nelle sue prestazioni. Ci sono anche prodotti inversi che cercano di fornire l'esatta prestazione quotidiana opposta di un indice di riferimento. Entrambi i tipi di prodotti spesso utilizzano opzioni e derivati ​​nelle loro aziende. Questo li rende più rischiosi. Inoltre, spesso hanno rapporti di spesa elevati a causa della necessità di ricomprendere le aziende o di riequilibrare attivamente i portafogli. I rapporti ad alto costo li rendono inadatti per gli investimenti a lungo termine.