I mercanti delle materie prime sono in crescita nei mercati ad alta liquidità che consentono un facile accesso ai contratti futures più diffusi al mondo. La riduzione delle offerte bid / ask in queste sedi riduce lo scivolamento durante l'ingresso e l'uscita, aumentando il potenziale di profitto, mentre l'azione di prezzo meno incorretta favorisce il trading intraday e swing a breve termine, nonché la negoziazione di posizione a lungo termine e il timing del mercato.
I nuovi partecipanti spesso confondono i futures delle materie prime con contratti futures e indici finanziari, tra cui le SP-500, l'Eurodollar e le note di tesoreria di 10 anni. Le commodities rappresentano reali sostanze fisiche che possono essere acquistate o vendute sui mercati spot. Originano all'interno della Terra o in cima, piuttosto che alle menti dei matematici di Wall Street. Inoltre, le materie prime hanno limitazioni fisiche e di domanda che influenzano il prezzo, mentre gli strumenti finanziari possono essere creati da numeri su un foglio di calcolo.
(NYMEX), il Chicago Mercantile Exchange (COMEX) e il Board of Trade di Kansas City (KCBOT). Nel secondo trimestre del 2015, lo scambio combinato ha segnalato i primi cinque contratti futures su materie prime come segue:
Quantità media giornaliera (ADV)
Interesse aperto
Olio grezzo (WTI)
720, 370
1, 670, 091
Corn
384, 580
1, 308, 355
Gas naturale
320, 478
1, 036, 572
Soia
Come tutti i mercati mondiali, il volume dei futures delle materie prime e l'interesse aperto variano a seconda dei mercati mondiali. reazione a eventi politici, economici e naturali, compreso il tempo. Ad esempio, una siccità del Midwest può generare futures agricoli fortemente in crescita, attirando capitali da altri luoghi futuri. La volatilità tende a salire e diminuire gradualmente per lunghi periodi, poiché le tendenze delle materie prime si sviluppano lentamente e possono durare anni e decenni, piuttosto che settimane o mesi.
La relazione tra volume medio giornaliero (ADV) e open interest offre dati utili sulla liquidità, in quanto dimostra quanto spesso vengono negoziati i contratti rispetto all'esposizione attiva (per maggiori informazioni, vedere: Interpretazione del volume per il mercato dei futures). Ad esempio, il 43% dell'interesse aperto del petrolio greggio nel secondo trimestre è scambiato quotidianamente, rispetto al solo 29% del mais. Mentre il calo del petrolio greggio nel 2014 e nel 2015 spiega una parte di questo differenziale, la percentuale minore del mais riflette anche una sostanziale copertura per proteggere i rendimenti delle colture.
Vista a lungo termine sui contratti più bassi
I grafici a 10 anni offrono una solida base tecnica per i commercianti e i timer di mercato che cercano di giocare questi strumenti altamente liquidi.Mentre le merci attirano attori fondamentalmente orientati, inclusi gli hedger industriali, l'analisi tecnica è ampiamente utilizzata per prevedere la direzione dei prezzi. Infatti, la documentazione moderna ha origini storiche nei mercati tulipani olandesi del XVII secolo e nei mercati del riso giapponese del XVIII secolo.
Grafico mensile di petrolio grezzo
I futures sul petrolio greggio hanno raggiunto un livello di tutti i tempi di 147 dollari. 27 nel giugno 2008 e venduto nei 30 anni più alti durante il crollo economico. Ha recuperato intorno al 70% del ripido calo nel 2011 e si è attenuato in una gamma di trading, limitata da 112 dollari in crescita e $ 80 in rovescio. Il contratto è scomparso nel 2014 ed è entrato in un ripido downtrend che ha testato il mercato degli orsi in basso nel 3
rd
trimestre del 2015. Un nuovo trend di rialzo richiede un rally di recupero al di sopra del giro di giugno 2015 a 64 dollari. 73. Fino ad allora, i commercianti delle materie prime possono guardare per il sostegno al 2008 basso per impedire il declino.
Tabella mensile di mais
I futures del mais sono andati a dormire tra il 1998 e il 2006, scolpendo un fondo lungo arrotondato che ha attirato un limitato interesse commerciale. Entrò in un forte trend di ripresa nella seconda metà del 2006, salendo verticalmente nel picco del 2008 sopra i 7 dollari. 00. Il contratto ha perso più della metà del suo valore durante il crollo economico, trovando sostegno vicino a $ 3. 00 e entrare in un'onda di recupero che ha superato di sopra $ 8. A metà del 2012. La conseguente flessione ha rinunciato a quattro anni di guadagni, con un tasso di risarcimento appena sopra il 2008 basso nella seconda metà del 2014. L'azione tranquilla di base da allora può durare nel 2016 o più a lungo, resistenza superiore a 6 dollari. 00.
Grafico mensile del gas naturale
Il futuro del gas naturale scambi, a differenza di altri mercati di energia o di merci, con una serie di picchi verticali di 20 anni che sono stati abrogati rapidamente come appaiono. Le manifestazioni superiori a 10 dollari nel 1996, nel 2001, nel 2006 e nel 2008 hanno incontrato una forte resistenza che ha generato ritratti di quasi il 100% nei prossimi 1 o 2 anni. Non ha scambiato più di 8 rispetto all'ultimo livello, con il tentativo di rally del 2014 non rientra a metà del declino 2008-2009. Supporto profondo appena inferiore a $ 2. 00 ha tenuto ogni tentativo di ripartizione dal 1996, prevedendo che tale prezzo non andrà molto inferiore ai livelli di 2015. Nel frattempo, la storia a lungo termine suggerisce che entrerà in un nuovo punto di acquisto nei prossimi 1 o 3 anni.
Tabella mensile di soia
I futures dei semi di soia sono scesi a un livello decennale tra il 1999 e il 2002. Il contratto è poi entrato in una forte tendenza al rialzo che ha segnato picchi verticali nel 2004, 2008 e 2012. Si è ridotto in 2 < nd
metà del 2012, in una correzione ordinata che si è accelerata al ribasso nel 2014. Il calo si è concluso appena al di sotto del 2009 basso, con un'azione di prezzi del 2015 che strappa un modello stretto di gamma che si estende nei suoi 2 nd anno. Questa gamma di trading a lungo termine può produrre un nuovo trend di rialzo che si concretizza in un sostanziale sovraccarico superiore a 12 dollari. 00.
Grafico mensile del grano
I futures del grano sono stati venduti nel 1999 e hanno scolpito un fondo arrotondato che ha persistito nel breakout del 2007.Il contratto è andato verticale nel 2008, colpendo un parabolico tutto il tempo alto vicino a $ 12. 00 e collassando in un trend di ribasso altrettanto feroce, rinunciando al 100% del rally in soli 2 anni. Il contratto rimbalzato alla fine del 2009, ripercuotendo i due terzi del declino in un modello di doppio triennio a tre anni che ha rotto il supporto a $ 6. 00 nel 2014. Il downtrend successivo sta testando $ 3. 00 per quasi un anno, con quel livello di supporto per più di un decennio.
La linea di fondo
L'olio greggio porta il pacchetto come il mercato liquido di liquidità più liquido, seguito dal mais e dal gas naturale. I futures agricoli tendono a generare il più alto volume durante periodi di scarso stress nei box energetici, mentre i futures in oro hanno attraversato cicli di boom e busto che influenzano notevolmente l'interesse aperto. Ora è il 7
th
più contratto di commodity negoziato, proprio dietro RBOB Benzina.
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