I fondi scambiati in borsa (ETF) offrono il meglio di entrambi i mondi: la diversificazione di un fondo comune / indice e le opportunità di negoziazione tick-by-tick in tempo reale di un titolo. Questi tratti hanno reso gli ETF un veicolo di investimento molto popolare (vedi relativo: I vantaggi dell'investimento ETF). Una volta che hai scelto l'ETF e ha fatto una voce, quanto tempo ti tieni la tua posizione? Un operatore ETF di successo ha una strategia di uscita che indica quando chiudere la posizione dell'ETF prenotando profitti o tagliando le perdite. (Vedi relativi: Fondi scambiati: strategie di investimento ETF.)

Questo articolo identifica cinque segnali importanti che è il momento di uscire dalla posizione ETF.

1. L'ETF mostra gli errori di monitoraggio

Gli ETF di solito seguono un indice sottostante, come l'S & P 500 o una merce particolare, come l'oro. Tuttavia, questo monitoraggio potrebbe non essere perfetto nonostante i migliori sforzi dei gestori dei fondi ETF e dei partecipanti alle negoziazioni. Le deviazioni possono essere dovute alla mancanza di liquidità nella negoziazione del particolare ETF oa divario tra i cambiamenti dei componenti degli indici sottostanti e il portafoglio ETF che replica queste modifiche. Questi fattori introducono l'errore di tracciamento, che significa essenzialmente una differenza tra la performance ETF e le prestazioni dell'indice o della merce sottostanti. Una volta che l'errore di monitoraggio inizia, può crescere e causare deviazioni significative tra le prestazioni del sottostante e quello dell'ETF. I commercianti e gli investitori dovrebbero tenere un occhio regolare sull'errore di tracciamento, essere consapevoli delle maggiori deviazioni e comprendere i fattori che hanno portato all'errore di tracciamento. Se l'errore di monitoraggio sta aumentando o se i fattori causali stanno cambiando, portando a possibili impatti sulle prestazioni ETF, è tempo di uscire dall'ETF. (Per ulteriori informazioni, vedere correlati: Errori di monitoraggio dell'ETF: il tuo fondo è caduto?)

2. L'ETF sposta il suo focus

Oltre agli indici standard, molti ETFs popolari si basano su derivati ​​come future o combinazioni complesse di posizioni in leva finanziarie (vedi relativo: Futures Exchange-Traded Funds). Ad esempio, United States Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Units11. 51 + 2. 95% creata con Highstock 4. 2. 6 ) non può necessariamente seguire il prezzo del petrolio in quanto in realtà detiene contratti futures petroliferi. Il ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71. 55 + 0. 70% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) mira a raddoppiare il rendimento giornaliero di un indice o di un benchmark. Tuttavia, non può necessariamente fornire un rendimento del 200 per cento sul benchmark sottostante, in quanto effettivamente detiene indici di swap. Tra le mutevoli condizioni di mercato rispetto alle aziende ETF, i gestori dei fondi dell'ETF stanno costantemente valutando e riequilibrando il loro mix di titoli cambiando le partecipazioni sottostanti nel loro ambito.Per esempio, ProShares Ultra QQQ (holding QLD) è costituito principalmente da swap indice. I suoi gestori di fondi possono cambiare la varietà degli swap indice e includere anche posizioni azionarie. Gli ETF detengono anche parte del loro capitale in contanti e strumenti finanziari a breve termine per soddisfare le richieste di rimborso. Tutti questi cambiamenti pratici possono portare ad un ETF che migra dalla sua strategia di investimento originale. Molti commercianti dell'ETF assumono una posizione basata su una certa strategia. Ad esempio, un commerciante potrebbe voler investire il 20% del suo capitale commerciale in olio, quindi mette i suoi soldi in un attraente ETF di olio. Se dopo qualche tempo l'ETF del petrolio comincia a deviare dalla sua precedente composizione di holding a base petrolifera, il commerciante dovrebbe prendere in considerazione di uscire dalla posizione in quanto non è più conforme alla sua strategia commerciale complessiva. (Vedi riferimenti: Uno sguardo all'interno della costruzione ETF.)

3. L'ETF declina in liquidità

Possono esserci molti ETF che seguono lo stesso indice sottostante. Ad esempio, l'Indice S & P 500 è seguito da SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260) 62 + 0. 17% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e l'Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 15% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Anche se tutti possono seguire lo stesso indice sottostante, non tutti gli ETF sono creati uguali. Il grafico dei prezzi di seguito mostra una performance comparativa di SPY, IVV e VOO, tutti gli ETF che seguono l'Indice S & P 500. Puoi vedere che ci sono fino a una differenza di 5 punti percentuali nelle prestazioni (cortesia grafica di Google Finance). Inevitabilmente, alcuni ETF saranno più popolari di altri. Quando un ETF ha più partecipanti a scambi commerciali più spesso, ha una maggiore liquidità ei suoi concorrenti diretti possono avere meno liquidità. Ma la popolarità può essere volubile. Un ETF scambiato una volta caldamente può diminuire la liquidità in quanto gli investitori migrano verso nuovi emozionanti lanci di fondi. Il calo della liquidità degli scambi ETF influenza la performance dell'ETF in quanto commercia in un mercato aperto e subisce pressioni sul mercato. Qualsiasi forma di declino della liquidità dell'ETF in poche settimane o mesi è un segnale chiaro sulla partecipazione complessiva del mercato che scende nell'ETF. Gli investitori dovrebbero vedere questo come un chiaro segno per uscire dall'ETF.

4. Il movimento soddisfa la tua strategia di profitto

Nessun trading può riuscire senza una strategia di redditività prevista. I traders di successo finalizzano i loro livelli di profitto e le strategie di profitto prima di entrare in un commercio. Le strategie possono includere la prenotazione di profitti parziali in quanto i prezzi si muovono favorevolmente; scalping, che prevede l'assunzione di profitti frequenti su piccoli cambi di prezzo; vendendo a livelli di stop-loss predeterminati o seguendo indicatori tecnici per l'acquisizione di profitti. (Vedi relativi: Trading Day: Top Scenari per fare profitti e Scalping: Piccoli utili rapidi possono aggiungere.)

5. Gli scambi di scenario ETF Trading

Uno entra in un commercio quando si verifica uno scenario particolare di sua scelta.Ad esempio, un indicatore tecnico che indica una posizione a lungo posizione, una strategia di momentum che suggerisce una posizione corta o un'analisi fondamentale che indichi un'aumento della domanda di un bene come l'oro per i prossimi 12 mesi sono segnali di ingresso comuni per ETF. Una volta nella posizione commerciale, un operatore dovrebbe valutare regolarmente se lo scenario di inserimento è cambiato. Ad esempio, è lo stesso indicatore tecnico che ora si differenzia dalla precedente raccomandazione di posizione lunga? La strategia dello slancio non mostra più il slancio continuo per la posizione corta e invece suggerisce una svolta? L'analisi fondamentale ora mostra una diminuzione della domanda e una maggiore offerta di oro? Tutte queste modifiche allo scenario di negoziazione poiché la posizione di ingresso forniscono segnali importanti per uscire dal commercio prima che inizia a perdere denaro.

La linea di fondo

Gli ETF offrono i vantaggi della diversificazione con la facilità di negoziazione di un unico stock. Ma questi vantaggi misti aumentano anche la complessità per la negoziazione di ETF. Molti fattori influenzano gli scenari di entrata e di uscita. Il trading frequente a breve termine di titoli richiede un approccio disciplinato, privo di pregiudizi emotivi, e lo stesso vale per gli scambi di ETF a breve termine. I commercianti ETF devono essere attenti ai cambiamenti nei modelli di partecipazione sottostanti, ai fattori causali che incidono sulla performance ETF e sui segni per uscire dall'ETF. (Continua la lettura suggerita: Costruire un portafoglio di tutti i ETF.)