I tassi di interesse in aumento possono causare problemi agli investitori a reddito fisso. Uno dei concetti fondamentali dell'investimento obbligazionario è la relazione inversa che esiste tra i tassi di interesse ei prezzi delle obbligazioni. Mentre crescono i tassi di interesse, i prezzi delle obbligazioni normalmente diminuiscono I tassi significano che i prezzi delle obbligazioni esistenti che offrono tassi più bassi dovranno crollare per attirare gli acquirenti. Ad esempio, se un investitore acquista un prestito di $ 5 000 con un tasso di cedola del 5%, ma il tasso di interesse offerto sullo stesso tipo di obbligazioni aumenta al 6%, gli acquirenti di obbligazioni non saranno disposti a pagare il prezzo originale di $ 5 000 per quelle obbligazioni del 5% quando possono ora investire la stessa quantità di denaro e ricevere il 6% degli interessi. Per rendere le obbligazioni del 5% commercializzabili, devono essere offerte per la vendita ad un prezzo scontato. Gli investitori che già detengono le obbligazioni del 5% stanno guardando i loro investimenti perdendo valore.

La misura in cui i tassi di crescita sui titoli specifici variano a seconda del tipo e della maturità dei titoli. Le obbligazioni con termini più brevi alla scadenza sono generalmente meno colpite, poiché gli investitori riceveranno prima il loro capitale con l'opportunità di reinvestire a tassi più alti. I legami di qualità inferiore che già portano rendimenti superiori saranno meno influenzati. Le strategie che gli investitori possono impiegare per gestire i propri investimenti a reddito fisso in un contesto di crescita in aumento dipendono comunemente dal termine alla scadenza o dalla relazione sui rendimenti / rischi.

1) Gestione del portafoglio professionale

I titolari di obbligazioni che scelgono e realizzano tipicamente i propri investimenti obbligazionari individuali potrebbero voler andare più verso investimenti in fondi comuni di prestito obbligazionari gestiti o fondi scambiati in borsa (ETF). I gestori di portafogli obbligazionari professionali possono spesso effettuare adeguamenti migliori o più tempestivi rispetto all'ambiente di cambiamento di un investitore individuale che gestisce il proprio potere.

2) Scadenze più brevi

Gli investitori possono regolare le proprie obbligazioni a titoli di durata minore. Le obbligazioni a breve termine sono meno suscettibili agli impatti del valore negativo dai tassi di aumento, dal momento che i tassi di interesse non cambiano generalmente in modo significativo nel breve periodo. Le obbligazioni con durate più brevi permettono agli investitori l'opportunità di ricavare in contanti i propri titoli obbligazionari e di reinvestire entro un più breve periodo di tempo, quando gli effetti negativi derivanti dai tassi di crescita dovrebbero essere minimi. Poiché i tassi aumentano gradualmente, gli investitori possono reinvestire regolarmente in nuove obbligazioni offerte a tassi di interesse più elevati.

3) Obbligazioni ad alto rendimento

Poiché le obbligazioni ad alto rendimento offrono già rendimenti superiori ai tassi di interesse disponibili, sono meno influenzati dalle variazioni dei tassi di interesse. Naturalmente, il rendimento più elevato generalmente significa sempre un rischio più elevato, per cui gli investitori devono considerare il merito creditizio dell'emittente e bilanciare le forze competitive di rischio e premi quando si scelgono le obbligazioni.L'opzione per le obbligazioni ad alto rendimento può essere una strategia molto utile in un contesto di crescita, ma gli investitori non dovrebbero violare i propri livelli di tolleranza del rischio personale.

4) Obbligazioni che si comportano meglio negli ambienti a tasso di crescita

Gli investitori possono spostare i loro beni di portafoglio a determinati tipi di obbligazioni che tendono a fare meglio della media quando i tassi di interesse aumentano. Tra le obbligazioni che tipicamente fanno il meglio per gli investitori in termini di ridurre al minimo il rischio e generare i migliori rendimenti totali durante i periodi di aumento dei tassi sono titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS), obbligazioni premio e fondi obbligazionari di breve o ultrashort. I fondi obbligazionari brevi sono progettati per trarre profitto dai prezzi dei titoli in calo

5) Obbligazioni a tasso variabile o fondi obbligazionari

Un'altra strategia alternativa da utilizzare in un contesto a tasso crescente è investire in obbligazioni a tasso variabile o in fondi obbligazionari. I tassi di interesse per le obbligazioni a tasso variabile sono periodicamente rettificati, tipicamente da qualche parte tra 30 e 90 giorni, in accordo con un benchmark di tasso di interesse come il tasso primario o LIBOR. Questi tipi di legami spesso offrono rendimenti un po 'più elevati con minimi rischi aggiuntivi.

Gli investitori devono sempre considerare l'immagine totale quando fanno investimenti a reddito fisso. Oltre alla semplice considerazione dei tassi di interesse e dei rendimenti disponibili, l'obiettivo principale è il ROI (Total Return on Investment), che include gli interessi guadagnati nel periodo in cui il prestito è detenuto e qualsiasi plusvalenza o perdita derivante da qualsiasi variazione di prezzo nel bond che si è verificato tra la data di acquisto e la data in cui il prestito è venduto.