La gestione del fondo, la gestione del portafoglio, la gestione attiva e passiva e, purtroppo, la gestione mis sono tutte familiari a quelle legate al settore degli investimenti. Ma che cosa significa esattamente la "gestione" in senso generale e qual è la sua specificità rilevante nel contesto dell'investimento? Questa è una domanda incredibilmente importante, ma quella che è raramente (se mai) sollevata.
Secondo John Schermerhorn nel suo libro "Management" (2002), "la gestione è il processo di pianificazione, organizzazione, direzione e controllo dell'utilizzo delle risorse per raggiungere gli obiettivi".

La rottura del processo fino a quattro elementi standard è la chiave per comprendere le implicazioni per la gestione del denaro. Ogni processo di investimento deve coinvolgere in una certa misura la pianificazione, l'organizzazione, la direzione e il controllo per essere considerati gestiti. Tuttavia, uno di questi quattro elementi può fare bene o male, che influenzerà i rendimenti.

Gestione degli investimenti vs. gestione in generale Le definizioni di gestione degli investimenti sono molto diverse da quelle della gestione generale. Ad esempio, la gestione del portafoglio è definita come l'arte e la scienza per prendere decisioni sul mix e sulla politica degli investimenti, ad armonizzare gli investimenti con gli obiettivi, assegnare risorse agli individui e alle istituzioni ea bilanciare il rischio contro le prestazioni. Questa è una definizione molto specifica della gestione nel contesto degli investimenti.

Tuttavia, i quattro fondamentali della gestione generale sono ancora applicabili agli investimenti e sono chiaramente riflessi nella definizione della gestione del portafoglio. Nonostante ciò, vi sia una tendenza sia per i gestori degli investimenti che per gli investitori a sottovalutare o addirittura ignorare uno o più dei principi generali di gestione generale e questo è molto pericoloso. Per gli investitori, tuttavia, la pianificazione e l'organizzazione sono aree meno problematiche da trascurare rispetto a quelle che guidano e controllano. Il controllo, in particolare, è il vero punto debole nella gestione degli investimenti e il vero achille di tanti investimenti.

L'investitore investe spesso i soldi dopo la pianificazione e l'organizzazione; ciò che rende gli investitori così vulnerabili alla scarsa leadership e al controllo dei loro investimenti già avvenuta. Quindi, è il leader e il controllo di questi investimenti che tendono ad essere trascurati. Se non c'è mai alcuna intenzione di gestire veramente il denaro in senso stretto, e gli investitori lo conoscono e / o addirittura lo vogliono, non esiste alcun problema. Ma se la gente pensa di avere una gestione attiva, e crede che li proteggerà dal mercato e la volatilità, la mancanza di una gestione efficace è potenzialmente disastrosa. Allo stesso modo, da una prospettiva giuridica, le promesse di una gestione attiva che creano un'impressione di controllo potente ed efficace delle perdite possono (giustamente) portare a premi per danni in tribunale.Uno sguardo alla distinzione fondamentale tra la gestione attiva e quella passiva, unica al settore degli investimenti, dimostra la natura del problema e il problema inerente.

Gestione attiva e passiva

È fondamentale che gli investitori capiscano la differenza tra la gestione attiva e passiva degli investimenti. I manager attivi si affidano alla ricerca analitica, alle previsioni e al proprio giudizio e esperienza nel prendere decisioni di investimento su quali titoli acquistare, tenere e vendere. Al contrario, la gestione passiva significa che il portafoglio di un fondo è semplicemente impostato per riflettere un indice di mercato. Cioè, il fondo dovrebbe solo andare avanti e indietro con il mercato. Nessun tentativo è fatto per scegliere i titoli "buoni" ed evitare quelli "cattivi". (Scopri come determinare se il tuo portafoglio gestito attivamente esegue il modo in cui deve essere in Active Management: sta funzionando per te? ) Nel settore degli investimenti è ancora gestito un fondo gestito passivamente in modo limitato. Tuttavia, nel senso di gestione generale, gli investimenti gestiti in modo passivo sono realmente

un gestiti e è importante capirlo. Allo stesso modo, un fondo o un portafoglio che non viene mai riequilibrato o controllato è altresì inesperto, dunque il termine derogatorio "tracker tracker". Dato il fallimento molto comune della raccolta attiva di azioni, non c'è certamente nulla di sbagliato con questa cosiddetta gestione passiva, a meno che non sia più implicita o promessa. (Per saperne di più sulle insidie ​​della gestione attiva, leggere Gestione degli investimenti attivi manca il segno .) Che cosa può essere fatto?

Dato che la gestione attiva degli investimenti all'interno di un portafoglio azionario è di dubbio vantaggio, un fondo gestito in modo passivo è certamente più economico e può svolgere meglio nel tempo rispetto a quello gestito attivamente. Tuttavia, ciò che può e funziona, se è fatto correttamente, è gestire attivamente un portafoglio in termini di strumenti di allocazione, riequilibrio e perdita di controllo. La maggior parte degli esperti concorda sul fatto che i portafogli sono ottimizzati monitorando, controllando e adeguando la miscela di diversi tipi di investimenti all'interno di un portafoglio, le classi di attività. Secondo le parole, la diversificazione gestita attivamente non è solo la pena di fare, è essenziale.

Più controversi sono strumenti come gli ordini di stop-loss, l'utilizzo di derivati ​​e così via per controllare le perdite. Quello che è importante nel contesto di questo articolo è che tale gestione è possibile, anche se la sua efficacia è un'altra storia. Inoltre, sconvolgere, acquistare e vendere eccessivi per generare commissione è attiva, ma brucia semplicemente i soldi degli investitori a nessun scopo utile.

Il grado di gestione di un portafoglio non importa quanto la gente ottengano ciò che vogliono, si aspettano e sono stati promessi. Inoltre, devono essere informati su come sia efficace la gestione.

Le implicazioni

Se vuoi provare la tua fortuna o lasciare che qualcun altro prova la sua fortuna nella gestione del tuo denaro, ti sta a te. Allo stesso modo, potresti o non credere a perdite di stop e ad altri mezzi per ottimizzare un portafoglio azionario.Tuttavia, ciò che (quasi) tutti ha bisogno e desidera è che il portafoglio complessivo generi il miglior rendimento possibile. Nessun portafoglio dovrebbe essere semplicemente lasciato a crescere da sola come un albero di quercia; è possibile scegliere di attenuarlo in qualsiasi modo ti piace, solo assicurarsi di essere soddisfatto del risultato. Per ulteriori informazioni, consulta

Gestione attiva: sta funzionando per te?