La diversificazione di un portafoglio di investimenti è una delle massime più spesso ripetute nell'investimento. Tuttavia, la verità della materia è che molti degli investitori di maggior successo nel mondo non pratica la diversificazione. Per esempio, Warren Buffett probabilmente non ha mai offerto "diversificazione" come sua ragione per l'acquisto di un titolo. Infatti, Buffett ha fatto il punto che la diversificazione "ha poco senso se si conosce quello che stai facendo".

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Il caso per la diversificazione

La diversificazione è lodata come un investimento tattica che riduce il rischio diffondendo i rischi in una serie di investimenti e riduce la volatilità complessiva del portafoglio, dato che mentre alcuni investimenti in un portafoglio diversificato potrebbero essere in declino, altri investimenti in un diverso mercato o classi di attività possono controbilanciando il declino

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Gli argomenti contro la diversificazione sono in realtà argomenti contro la riduzione del rischio e la riduzione della volatilità come obiettivi di investimento primario. sono tre dei motivi principali per cui gli investitori che hanno raggiunto il massimo livello si sono allontanati dalla diversificazione.

La diversificazione riduce il potenziale di profitto

Il problema fondamentale della diversificazione è che riduce anche la possibilità di guadagni sostanziali a indici di benchmark superiori come l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500). Al di là di un certo punto di diversificazione, l'allocazione degli asset dell'investitore è così diffusa che non si può ragionevolmente aspettarsi di fare altro che, nella migliore delle ipotesi, rispecchiare l'andamento del mercato globale. In definitiva, questa è la ragione principale per cui gli investitori di maggior successo, coloro che ottengono profitti superiori, sfidano la diversificazione.

Gli investitori di maggior successo tendono ad avere un portafoglio concentrato che contiene solo azioni che ritengono possano avere un potenziale di profitto superiore. Esercitano una forma o un'altra di una strategia di investimento di valore. Non tutti gli stock sono un buon investimento in qualsiasi momento, e più spesso, solo un numero limitato di titoli offre una potenzialità di plusvalore significativamente superiore alla media in un determinato momento. L'aggiunta di un investimento inferiore a un portafoglio trascina semplicemente il valore complessivo del portafoglio, il che è l'esatto contrario di ciò che gli investitori di maggior successo intendono raggiungere. Questi investitori sono solo interessati a identificare e approfittare delle migliori opportunità di investimento.

Più investimenti significa più lavoro per gli investitori

La scelta dei buoni investimenti richiede la dovuta diligenza di una prima ricerca di un magazzino e quindi di tenere al passo con qualsiasi notizia aziendale, le tendenze di mercato, gli sviluppi dell'industria o fattori economici che influenzano il suo prezzo.Ovviamente, più azioni o fondi che un investitore detiene, più tempo e sforzo sono necessari per selezionare e monitorare i suoi investimenti. Un ulteriore considerazione è che un investitore può probabilmente fare un lavoro migliore di una ricerca approfondita ed efficace di un piccolo numero di azioni, mentre è praticamente impossibile ricercare in modo approfondito centinaia o addirittura decine di società diverse.

La diversificazione non è necessaria per ridurre il rischio

Un argomento finale per evitare la diversificazione è che non è effettivamente necessario raggiungere l'obiettivo di ridurre il rischio. Detto più precisamente, l'obiettivo della riduzione dei rischi attraverso la diversificazione è già raggiunto con anche un piccolo numero di investimenti e non è notevolmente migliorato aggiungendo più investimenti oltre un pugno.

Joel Greenblatt, autore del libro "You Can Be a Genius Stock Market," sostiene che la sua ricerca dimostra che un portafoglio di soli cinque azioni può eliminare l'81% del rischio non sistematico, il rischio specifico di un determinato investimento , mentre richiede ulteriori 27 titoli per eliminare solo il 15% di rischio più non sistematico. In breve, possedere un numero abbastanza ampio di investimenti diversi non è semplicemente necessario per investire con successo.