Le società pubbliche riportano il loro bilancio annuale con una relazione annuale. Tuttavia, spesso i professionisti finanziari sono tenuti a effettuare analisi di valutazione e di credito delle società per tutto l'anno. La fiducia sui numeri finanziari che sono molti mesi non dovrebbe fornire un quadro effettivo degli sviluppi attuali della società. Le aziende in rapida crescita possono avere brusche modifiche alla loro posizione finanziaria, rendendo i numeri finanziari dalla relazione annuale obsoleti. Per questo motivo, gli investitori utilizzano le informazioni più recenti da rapporti trimestrali per calcolare i numeri di TTM (12 mesi).
Le imprese di crescita possono spesso raddoppiare o triplicare i loro ricavi e guadagni nel corso dell'anno. Ad esempio, se un investitore utilizza numeri dalla relazione annuale di Amazon durante tutto l'anno, manca un'elevata crescita dei ricavi, dal momento che la crescita di Amazon è del 20-50% nel corso dell'anno. Un investitore corre il rischio di sottovalutare il patrimonio Amazon.
Come un altro esempio, prendere in considerazione la compagnia petrolifera Exxon Mobil. Se l'azienda ha sviluppi negativi nel suo finanzia- mento aziendale per tutto l'anno a causa del ribasso dei prezzi del petrolio, un investitore che si affida alla relazione annuale dell'anno precedente potenzialmente sovrasta la società.
Per ottenere i numeri TTM, utilizzare il rapporto annuale e le relazioni trimestrali. Anche se è possibile utilizzare la maggior parte dei dati della dichiarazione finanziaria su una base TTM, le aziende forniscono solo alcune informazioni una volta all'anno. Ad esempio, le società stanno preparando e divulgando un bilancio di leasing operativo e altri obblighi nelle note al bilancio nella relazione annuale. I dati relativi alle stock option e ad altri derivati sono generalmente divulgati una volta all'anno. In questo caso, un investitore affronta un compromesso di utilizzare numeri finanziari dalla più recente relazione annuale o stima di questi numeri con un potenziale di errore.
Perché GAAP richiede una base di competenza piuttosto che una contabilità in contanti?
Scopri perché GAAP richiede la base di competenza per la contabilità piuttosto che la base di cassa, e scopri perché è importante per investitori e finanziatori.
Perché il TTM (trascorso dodici mesi) è importante per la finanza?
Scopri i dati finanziari di 12 mesi e scopri come la TTM controlla la stagionalità per la ricerca del patrimonio, la pianificazione finanziaria e l'analisi.
Quali sono le differenze tra una relazione di 10 K e una relazione annuale della società?
Capire le differenze fondamentali tra una relazione annuale della società e la sua relazione 10-K depositata presso la SEC e come gli investitori devono utilizzare ciascuno di essi.