L'investimento di valore è una strategia ampiamente utilizzata per selezionare le scorte. Comprende la selezione degli investimenti basati sui valori intrinseci e sui prezzi di mercato per azione. Gli investitori di valore cercano di investire in titoli che ritengono il mercato abbia sottovalutato. Al contrario, gli investitori di valore possono impegnarsi in vendita a corto quando credono che il mercato supera una sicurezza. Nel 2014, David Einhorn di Greenlight Capital ha avvertito circa la bolla che ricordava la bolla tecnologica precedente alla fine degli anni '90. Einhorn ha affermato: "Abbiamo ripetutamente osservato che è pericoloso per i titoli brevi che sono sconnessi dai metodi di valutazione tradizionali. Dopo tutto, due volte un prezzo stupido non è più tanto stupido, è ancora solo stupido". Anche se Einhorn ha avvertito gli altri sui pericoli delle scorte di vendita a breve scadenza, ha sottolineato che la vendita di un cestino di scorte a corto potrebbe contribuire a ridurre il rischio di una sovrabbondanza delle singole basse beta. A partire dal 2016, circa due anni più tardi, Einhorn aveva attaccato la sua tesi e mantenuto brevi sovrapprezzi tecnologici. Tuttavia, la strategia lunga / breve di Greenlight ha lottato nel 2015, a causa dell'ambiente difficile per gli stock di valore. La Greenlight Capital ha perso il 3,8% nel quarto trimestre del 2015, che ha portato il suo rientro del 2015 a -20. 2%.

Nel gennaio 2016, Greenlight Capital ha pubblicizzato le sue posizioni corte in due nomi ad alta beta, Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX

NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) e Amazon. com, Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% creati con Highstock 4. 2. 6 ), che erano l'indice Top & Poor's 500 (S & P 500). Netflix è stato il miglior esecutore nell'indice S & P 500 nel 2015 e ha terminato l'anno su 134. 38%, un numero meteorico. Amazon è stato il secondo best-performer nell'Indice e ha terminato il 2015 fino a un sostanziale 117. 78%. Durante la riunione annuale di Greenlight Capital, Einhorn ha illustrato le differenze tra le due società di crescita popolari e le società consolidate come Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Creato con Highstock 4 2. 6 ) e Time Warner Cable Inc., acquisita da Charter Communications Inc. (NASDAQ: CHTR CHTRCharter Communications Inc 348. 40 + 3. 87% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Una delle ragioni principali per la cortocircuito di Amazon, delineata durante la presentazione, è che gli analisti di capitale non possono trovare modi per giustificare i prezzi delle azioni di Amazon. La posizione corporea dell'azienda in Amazzonia costa Greenlight Capital su oltre un punto percentuale di prestazioni nel 2015. Inoltre, Greenlight Capital ha sostenuto che Time Warner ha dimostrato che i consumatori pagerebbero abbastanza per i suoi servizi per generare buoni margini di profitto, mentre Netflix deve aumentare i propri prezzi.La lunga posizione di Greenlight in Time Warner e la posizione corta in Netflix sono stati tra gli investimenti della società che hanno aggiunto alla sua perdita sostanziale. Bearish Stance su Amazon Sulla base dei rapporti fondamentali di Amazon, il titolo sembrava sovradimensionato a partire dal 24 maggio 2016. Amazon ha un rapporto prezzo / reddito estremamente elevato (P / E) di 290.5 rispetto a l'industria specializzata al dettaglio e l'indice S & P 500, che avevano un rapporto P / E rispettivamente di 32,9 e 18,8. Inoltre, Amazon ha un rapporto prezzo / libro (P / B) di 22,5, mentre l'industria ha un rapporto medio P / B di 7,7 e l'indice S & P 500 ha un rapporto P / B di 2. 7. Amazon ha anche un rapporto tra prezzo medio (P / S) superiore alla media di 3 rispetto alla media dell'industria di 1. 9. Da una visione d'investimento di valore, l'Amazon può essere significativamente sovravalorizzata, il che fa un caso per detiene una posizione corta in Amazon in un portafoglio ben diversificato. A partire dal 25 maggio 2016, l'Amazon ha registrato un aumento del 4% dell'80% (YTD), che potrebbe leggermente trascinare le prestazioni di Greenlight Capital. Cassa contro la Netflix

Simile a Amazon, i rapporti fondamentali di Netflix indicano che l'azione è sovravalorizzata. A partire dal 24 maggio 2016, Netflix aveva un rapporto P / E di 338,3, significativamente maggiore rispetto alla media dei pay tv di 34,4 e quella del S & P 500. Inoltre, Netflix ha un rapporto P / E in avanti del 128. 2, mentre l'indice S & P 500 ha un rapporto P / E in avanti di 18. 3. Netflix ha un rapporto P / B estremamente alto di 18.1 mentre la sua media industriale è 4. 1. Inoltre, Netflix ha un un elevato rapporto P / S di 6, rispetto alla media del suo settore di 2. 1. A partire dal 25 maggio 2016, Netflix aveva un rendimento di -12. 40% YTD, mentre la sua industria è aumentata del 5,31%.