Per una società quotata in borsa, il prezzo delle azioni può essere spesso un barometro della sua salute. Esistono eccezioni a questa regola, ma il prezzo delle azioni di un'azienda riflette la percezione degli investitori della sua capacità di guadagnare e di aumentare i propri profitti in futuro. In linea generale, più alto è il prezzo delle azioni, maggiore è l'ottimismo circa le prospettive della società. Come aumenta il prezzo delle azioni di una società, così fa il suo valore di mercato.

Le società ricevono soldi dal mercato dei titoli solo quando vendono una garanzia al pubblico nel mercato primario, comunemente indicato come un'offerta pubblica iniziale (IPO). In un IPO una società avrà le proprie azioni convertite in titoli pubblici come quelli concessi o venduti agli investitori precoci che hanno sostenuto la società prima che venisse pubblicizzato. Le azioni pre-IPO possono essere concesse anche ai dirigenti, ai dipendenti, alla famiglia e agli amici.

Nel successivo trading di queste azioni sul mercato secondario (quello che più si riferisce come "borsa"), altri investitori, tra cui singoli, istituzioni e fondi che acquistano e vendono la prestazione di stock qualsiasi apprezzamento nel prezzo delle azioni. I prezzi fluttuanti sono tradotti in guadagni o perdite per questi investitori in quanto spostano la proprietà azionaria. I commercianti individuali ricevono il pieno guadagno o la perdita di capitale dopo le spese di transazione e le tasse.

L'azienda originaria che emette il titolo non partecipa a profitti o perdite derivanti da tali operazioni, a meno che non acquista o vende attivamente anche i titoli sul mercato aperto.

Proprietà interne

La prima e la ragione più evidente per cui i gestori di gestione del mercato azionario sono che hanno in genere un interesse monetario nell'azienda. Non è insolito che un fondatore della società pubblica possieda un numero significativo di azioni in circolazione, e non è anche inusuale affinché la direzione della società disponga di incentivi retributivi o di stock options legati ai prezzi delle azioni della società. Per questi due motivi i dirigenti agiscono come azionisti e prestano attenzione al loro prezzo di magazzino.

L'ira degli Azionisti

Troppo spesso gli investitori dimenticano che la scorta significa proprietà. Il compito di gestione è quello di produrre guadagni per gli azionisti. Sebbene un gestore abbia poco o nessun controllo sul prezzo delle azioni nel breve periodo, la scarsa performance di magazzino potrebbe, nel lungo periodo, essere attribuita a cattiva gestione aziendale. Se il prezzo delle azioni aumenta costantemente le aspettative degli azionisti, gli azionisti saranno infelici con la direzione e cercano di apportare modifiche. In casi estremi, gli azionisti possono scambiarsi insieme e cercare di sganciare la gestione corrente in una lotta proxy. In che misura gli azionisti possono controllare la gestione è discutibile. Tuttavia, i dirigenti devono sempre coinvolgere i desideri degli azionisti in quanto questi azionisti sono proprietari della società.

Finanziamento

Un altro ruolo principale del mercato azionario è quello di agire come un barometro per la salute finanziaria. Gli analisti finanziari stanno esaminando costantemente le prestazioni di un'azienda e le loro valutazioni su un'azienda possono influire sui suoi titoli negoziati, che possono essere le sue azioni, noto anche come equity, o le relative obbligazioni, noto anche come debito. A causa di questo, i creditori tendono a guardare favorevolmente su società le cui azioni stanno eseguendo fortemente. Tale trattamento preferenziale è dovuto in parte al legame tra i guadagni di un'azienda e il suo prezzo delle azioni. Nel lungo periodo, i guadagni forti sono una buona indicazione che l'azienda sarà in grado di soddisfare i requisiti di debito. Di conseguenza, la società riceverà un finanziamento più economico grazie ad un tasso di interesse più basso, che a sua volta può aiutare l'azienda a fare investimenti per la crescita.

In alternativa, le prestazioni del mercato favorevoli sono utili per un'azienda che cerca di finanziare ulteriormente l'equity. Se c'è domanda, un'azienda può sempre vendere più azioni al pubblico per raccogliere fondi. In sostanza, questo è come la stampa di denaro e non è male per la società finché non diluca troppo la sua base di azioni esistente, nel qual caso l'emissione di più azioni può avere conseguenze orribili per gli azionisti esistenti.

Private vs. Società Pubbliche

A differenza delle imprese private, le società quotate in borsa sono vulnerabili all'acquisizione di un'altra società se consentono di diminuire sostanzialmente il loro prezzo delle azioni. Questa esposizione è dovuta alla natura della proprietà in azienda. Le aziende private sono di solito gestite dai proprietari stessi e le azioni sono tenute strette. Se i proprietari privati ​​non vogliono vendere, la società non può essere presa in consegna. Le società quotate pubblicamente, invece, hanno azioni distribuite su una grande base di proprietari che possono vendere facilmente in qualsiasi momento. Per accumulare azioni a scopo di acquisizione, i potenziali offerenti sono in grado di offrire offerte agli azionisti quando si scambiano a prezzi più bassi. Per questo motivo le aziende desidererebbero che il loro prezzo delle azioni rimanga relativamente forte per impedire un'acquisizione ostile da un'altra società o da un individuo.

Dall'altro lato dell'equazione di acquisizione, una società con un titolo caldo ha un grande vantaggio quando cerca di acquistare altre società. Invece di dover acquistare con denaro contante, una società emetterà semplicemente l'uso del proprio magazzino per finanziare l'acquisizione. In mercati forti questo è estremamente comune - tanto che un forte prezzo azionario è una questione di sopravvivenza nelle industrie competitive.

Bragging Rights

Infine, un'azienda può mirare ad aumentare la quota semplicemente per aumentare il suo prestigio e l'esposizione al pubblico. I dirigenti sono anche umani e, come tutti, stanno sempre pensando al prossimo lavoro. Più grande è la capitalizzazione di una società, più la copertura analista che la società riceverà. In sostanza, la copertura dell'analista è una forma di pubblicità gratuita e consente sia ai dirigenti che alla società stessa di presentarsi ad un pubblico più vasto.