Quando i prezzi delle azioni sono in calo, la domanda sulla mente degli investitori è "quando arriverà?" Nel bel mezzo di un mercato di tori di ruggito, gli investitori sono alla fine costretti a chiedersi quanto tempo possa durare. Dal momento che la negoziazione è iniziata nel Lower Manhattan e in altri grandi centri finanziari di tutto il mondo, gli individui si sono chiesti e hanno tentato di analizzare i fattori che guidano il mercato azionario. Quali motivi provocano i mercati? Mentre non esiste una risposta, ci sono fattori conosciuti per avere un impatto positivo o negativo sui mercati azionari, sia su base giornaliera che nel tempo.

Tutorial: 20 Investimenti da sapere

Offerta e domanda

I movimenti quotidiani del mercato azionario sono in gran parte basati sulle leggi dell'offerta e della domanda. Ciò significa che i prezzi delle azioni tendono ad apprezzare il valore in quanto la domanda aumenta e l'offerta di scorte in vendita diminuisce. Al contrario, se la domanda di un particolare problema è basso e l'offerta o il volume delle scorte in vendita sul mercato è elevata, i prezzi tendono a diminuire.
Consideriamo la seguente analogia:

Durante i mesi estivi, quando i conducenti sono in viaggio in grandi quantità, le scorte di benzina vengono rapidamente utilizzate e pertanto il prezzo della pompa aumenta solitamente. D'altra parte, quando è più freddo, i conducenti tendono a rimanere a casa e la domanda di carburante scende. A sua volta questo porta solitamente a prezzi più bassi alla pompa. Questo è molto simile a come funziona lo stock nel suo insieme: quando un sacco di persone stanno acquistando, i prezzi salgono. (Per ulteriori informazioni, vedere

Basi economiche: domanda e offerta .) L'economia generale dell'economia / i tassi d'interesse

Durante i periodi di economia, gli investitori di tutte le strisce (retail e istituzionali) hanno in genere un sacco di soldi per investire. Mentre investono i loro soldi investendo in singole emissioni o fondi comuni di investimento, che spesso detengono posizioni in decine e talvolta anche centinaia di emissioni, i prezzi azionari tendono ad aumentare. Al contrario, durante una recessione o un periodo di crescita economica lenta, gli investitori saranno più riluttanti o addirittura incapaci di impegnare investimenti in dollari. Ciò può comportare una diminuzione della domanda di titoli azionari e, per estensione, una riduzione dei prezzi azionari.

Un esempio di ciò che può succedere agli azionari quando l'economia rallenta può essere trovato in un'analisi del periodo dopo gli attacchi terroristici a New York e Washington l'11 settembre 2001. Infatti, entro pochi mesi dopo gli attacchi molti le imprese, specialmente nel settore finanziario, hanno sparato i furti dei dipendenti e, di conseguenza, l'economia ha cominciato a rallentare. Questo si traduce in meno investimenti; il mercato azionario ha risposto con una tendenza inferiore per i primi tre trimestri del 2002. (Per leggere la relazione, vedi
Effetti del terrorismo su Wall Street

.) I tassi di interesse e la loro direzione possono anche avere un impatto drammatico sul l'economia e il mercato azionario.I tassi di interesse più bassi stimolano l'indebitamento da parte degli investitori, degli individui e delle imprese. Ciò a sua volta può portare all'espansione economica, un ambiente in cui il risparmio e l'investimento sono comuni. Inoltre, poiché i consumatori possono avere più liquidità, tendono a spendere di più nei punti vendita al dettaglio, che aumenta i profitti aziendali e, per estensione, i prezzi delle azioni. Viceversa, mentre i tassi di interesse aumentano, gli individui e le aziende tendono a prendere in prestito e espandere le loro attività meno. Questo può tradursi in meno risparmio e investimenti. Può anche mettere un attenuatore sulla spesa dei consumatori e forzare i profitti aziendali a diminuire o abbassarsi. Quando ciò accade, gli stock tendono a diminuire.

Investitori istituzionali

Proprio come gli investitori di tipo pop-and-pop tipo acquistano o vendono azioni, così fanno anche istituzioni di grandi dimensioni, come ad esempio società di intermediazione e fondi comuni di investimento. Solo che non acquistano o vendono titoli in piccole quantità - spostano grandi blocchi. I grandi volumi che queste istituzioni commerciali possono spesso avere un effetto sull'attività di negoziazione quotidiana, settimanale e mensile e l'azione dei prezzi. In altre parole, se una grande impresa, come la Fidelity (NYSE: FNF), avrebbe acquistato 500.000 azioni di XYZ in un periodo di due giorni di negoziazione, il prezzo delle azioni potrebbe aumentare rapidamente in quanto la fornitura di la riserva disponibile per la vendita è inumidita. Al contrario, se la Fidelity sta cercando di scaricare una posizione di simile grandezza nello stesso periodo, questo avrebbe messo un numero enorme di azioni sul mercato in una sola volta. Se non ci sono abbastanza acquirenti, il prezzo del titolo diminuirà. Trading Program

Le grandi istituzioni utilizzano talvolta computer e programmi per aiutare a gestire il rischio di portafoglio e eseguire ordini. La buona notizia è che possono essere utilizzati con successo. Le cattive notizie, tuttavia, sono che questi programmi possono essere utilizzati per spegnere gli ordini di massa per acquistare o vendere una singola garanzia o un gruppo di titoli in un breve periodo di tempo; questo può avere un impatto enorme sul trading.
Infatti, alcuni sostengono che il crollo del 1987 e dei molti punti di forza che il mercato azionario U. ha sperimentato negli anni '90 e nei primi anni '2000 sono stati causati, o almeno esacerbati, dal trading di programmi. (Per saperne di più su questo fenomeno, leggere

La potenza dei programmi commerciali

.)
Questioni psicologiche

Se gli individui e le istituzioni sono ottimisti sulle prospettive future dell'economia e dei mercati, acquistare i titoli di magazzino e aumentare i prezzi. Sul lato opposto, se gli individui e le istituzioni sono ribassisti del futuro, possono vendere alcune delle loro partecipazioni. Questo può creare una profezia autodemorsa - nei mercati, il pessimismo su larga scala può ridurre i prezzi delle azioni. Infatti, le questioni psicologiche possono avere un enorme effetto sui mercati. Possono portare ad esuberanza irrazionale e bolle del mercato azionario, o vendite e correzioni a breve termine nei prezzi azionari. (Per le relative letture, vedere il nostro Tutorial per la pratica del comportamento

.)
Effetti dei prezzi delle materie prime

I prezzi delle materie prime possono avere un impatto positivo o negativo anche sui mercati azionari. Quando il prezzo del petrolio aumenta, il prezzo della benzina aumenta, il che significa che meno potenziali consumatori saranno sulla strada o lo shopping. Inoltre, le aziende che spediscono le loro merci tramite camion o caricatore dovranno pagare di più per le consegne, che a loro volta possono avere un impatto negativo sui loro margini. Ad esempio, il cotone è una componente importante in molte delle cose che compriamo da abiti a mobili. Se il prezzo del cotone aumenta notevolmente, i consumatori comprenderanno di solito meno di quei prodotti, che potrebbero indurre i profitti (e i prezzi delle azioni) per i produttori che utilizzano cotone nel loro prodotto. Gli investitori devono tenere a mente i prezzi dei beni, perché questo è un altro fattore che può avere un impatto sui prezzi delle azioni.

Bottom Line

Ci sono diversi fattori che possono influire sul trading delle azioni, tra cui offerta e domanda, tassi di interesse, investitori istituzionali e programmi, sentimenti di mercato e psicologia e prezzi delle materie prime. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli di questi fattori prima di entrare nel mercato e certamente monitorarli dopo aver effettuato un investimento.