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Di norma, il prezzo di un titolo aumenta quando viene resa pubblica un'offerta di offerta per azioni della società. Un'offerta di offerta è un'offerta che un fondo, un gruppo di investitori o un'impresa fa per più del 5% delle azioni della società. Deve essere resa pubblica sulla base di regolamenti scritti dalla Securities and Exchange Commission (SEC).

Bullish Catalyst

Le azioni aumentano dopo un'offerta di offerta perché deve essere al di sopra del prezzo di mercato per costringere gli azionisti a vendere. Gli azionisti avrebbero anche rinunciato al controllo della società in cambio della vendita. L'offerta di offerta crea fondamentalmente un piano per il prezzo delle azioni. Una volta che un piano è stabilito, tende ad attirare altri offerenti e investitori di attivisti.

Ad esempio, supponiamo che la scorta di XYZ stia trading a $ 25 per azione. Una società di concorrenza più grande ABC, in flessione con contanti, potrebbe desiderare di ampliare la propria quota di mercato e credere che l'opzione più economica sarebbe quella di acquistare la società XYZ. La società ABC effettua un'offerta pubblica per l'azienda a 40 dollari per azione.

Battaglie di Takeover

Gli Azionisti devono votare sull'offerta. In attesa di questo nuovo acquirente, il titolo inizierebbe immediatamente a salire. Se il mercato ritiene che altri offerenti possano intervenire, il prezzo potrebbe addirittura aumentare di oltre 40 dollari per azione. Anche i commercianti di breve durata corrono, in quanto le loro perdite sono definite a causa dell'offerta.

Spesso, l'offerta è il primo passo in una guerra di offerta per l'azienda, creando un potente catalizzatore rialzista per il prezzo delle azioni. Queste battaglie di presa in consegna possono diventare scontri intensi, soprattutto in ambienti di mercato in cui i tassi di interesse sono bassi e le grandi aziende possono raccogliere denaro a buon mercato.

Condizioni favorevoli per gli acquisti

In questi ambienti, la crescita è lieve. È sufficiente portare a guadagni costanti per grandi società fortemente capitalizzate, ma non abbastanza forte da portare a tassi di interesse più elevati a causa di paure di un'economia surriscaldata. Il denaro si accumula sui bilanci che non guadagnano rendimenti significativi. L'attività finanziaria prolifera in questo contesto, poiché le grandi società con forti bilanci possono raccogliere fondi a tassi a buon mercato.

Dato il debole contesto economico, c'è molta incertezza per intraprendere progetti rischiosi se il loro successo dipende da un'economia vibrante. Invece, sono più propensi a prendere un percorso più conservatore di acquistare un concorrente con operazioni redditizie. Questo non contribuisce realmente all'attività economica a lungo termine, ma porta a valutazioni più elevate a breve termine.

Gli anni successivi alla Grande Recessione sono stati un periodo prolungato con bassi tassi di interesse e una debole crescita.Alcune delle maggiori acquisizioni nella storia sono avvenute durante questo periodo, tra cui le comunicazioni Charter e Time Warner Cable, Sanofi-Aventis e Genzyme, Nasdaq OMX / ICE e NYSE, American Airlines e US Airways. Oltre a queste offerte, ci sono offerte di rumore di ambito ancora più ampio.