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I rischi da considerare prima di assumere una posizione breve sono le probabilità di una debolezza sostenuta del prezzo dell'attività e di un picco di volatilità. Vendere i put è tipicamente una strategia rialzista quando un commerciante o un investitore desidera acquistare un bene a un prezzo inferiore. Essere corto un put gli permette di guadagnare se l'attività non diminuisce al prezzo desiderato. Esiste un notevole rischio con la strategia delle opzioni.

Debolezza sostenuta

Un rischio di essere breve è che il prezzo dell'attivo può raggiungere il prezzo dello sciopero desiderato; tuttavia, può continuare a diminuire. Supponendo che il commerciante non eserciti la sua opzione fino alla data di scadenza, ciò può portare a perdite maggiori.

Ad esempio, un commerciante vende mette in magazzino XYZ ad un prezzo di sciopero di $ 60 per $ 1 quando il prezzo è di $ 75, per cui il prezzo di pareggio è di $ 59. Supponiamo che succeda qualcosa di terribile e il prezzo delle azioni cada a $ 40. All'improvviso, i puts venduti per $ 1 vale $ 20. In alternativa, il commerciante deve acquistare il titolo a $ 60 anche se il prezzo di mercato è di $ 40.

Spike in Volatility

Un altro rischio inerente alle opzioni di vendita è un aumento della volatilità. Ciò può essere dovuto a prezzi più bassi, uno shock economico o qualche incertezza politica. Questi eventi creano una maggiore varianza nei movimenti dei prezzi che conducono ai prezzi delle opzioni aumentando anche se l'asset sottostante non si muove.

Ciò è indesiderato per chi è disposto a breve, poiché i prezzi di vendita sono ancor più legati alla volatilità, data la tendenza del mercato a diminuire quando la volatilità inizia a salire. Inoltre, la maggior parte dei commercianti e degli investitori acquista mette come forma di assicurazione, quindi la domanda di puts aumenta quando la volatilità aumenta. La condizione dei brevi funziona meglio durante i periodi di bassa volatilità.