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I rischi da considerare prima di assumere una posizione breve sono le probabilità di una debolezza sostenuta del prezzo dell'attività e di un picco di volatilità. Vendere i put è tipicamente una strategia rialzista quando un commerciante o un investitore desidera acquistare un bene a un prezzo inferiore. Essere corto un put gli permette di guadagnare se l'attività non diminuisce al prezzo desiderato. Esiste un notevole rischio con la strategia delle opzioni.

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Debolezza sostenuta

Un rischio di essere breve è che il prezzo dell'attivo può raggiungere il prezzo dello sciopero desiderato; tuttavia, può continuare a diminuire. Supponendo che il commerciante non eserciti la sua opzione fino alla data di scadenza, ciò può portare a perdite maggiori.

Ad esempio, un commerciante vende mette in magazzino XYZ ad un prezzo di sciopero di $ 60 per $ 1 quando il prezzo è di $ 75, per cui il prezzo di pareggio è di $ 59. Supponiamo che succeda qualcosa di terribile e il prezzo delle azioni cada a $ 40. All'improvviso, i puts venduti per $ 1 vale $ 20. In alternativa, il commerciante deve acquistare il titolo a $ 60 anche se il prezzo di mercato è di $ 40.

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Spike in Volatility

Un altro rischio inerente alle opzioni di vendita è un aumento della volatilità. Ciò può essere dovuto a prezzi più bassi, uno shock economico o qualche incertezza politica. Questi eventi creano una maggiore varianza nei movimenti dei prezzi che conducono ai prezzi delle opzioni aumentando anche se l'asset sottostante non si muove.

Ciò è indesiderato per chi è disposto a breve, poiché i prezzi di vendita sono ancor più legati alla volatilità, data la tendenza del mercato a diminuire quando la volatilità inizia a salire. Inoltre, la maggior parte dei commercianti e degli investitori acquista mette come forma di assicurazione, quindi la domanda di puts aumenta quando la volatilità aumenta. La condizione dei brevi funziona meglio durante i periodi di bassa volatilità.

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