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I due principali tipi di atti esclusi dalla regolamentazione come "attività degli strumenti finanziari", che riguardano gli interessi degli schemi di investimento collettivo, sono varie modalità di investimento di autogestione e alcuni casi di sottoscrizione. Nel 2006, il legislatore giapponese ha consolidato precedenti regolamenti e leggi finanziarie e di investimento sotto quello che è noto come strumento finanziario e di scambio. L'obiettivo primario di questa nuova legge è duplice. In primo luogo, per consolidare le normative sugli investimenti sotto un unico atto. In secondo luogo, per aggiornare i regolamenti d'investimento, che comprendono strumenti di investimento più recenti, tra cui alcuni derivati ​​più recenti e contratti di differenza, o CFD. La legislazione cerca di creare un quadro normativo più completo e coerente che disciplini il comportamento delle imprese nel settore dei servizi finanziari. Esso comprende non solo le norme in materia di vendite e sollecitazioni di prodotti d'investimento, ma le regole del risparmio gestito e dei servizi di consulenza.

Tuttavia, alcuni tipi di atti relativi agli interessi degli schemi di investimento collettivo sono esclusi dalla regolamentazione come "attività di strumenti finanziari" come definito dalla legge. In generale, le offerte pubbliche di interessi negli schemi di investimento collettivo sono regolati come attività di strumenti finanziari. Anche se l'emittente di interessi negli schemi di investimento collettivo affida la richiesta agli investitori nello schema a un terzo e non sollecitano direttamente gli investitori, è necessario registrare l'offerta pubblica solo la terza parte, non l'emittente originale.

Le tipologie principali di atti esclusi dalla regolamentazione come attività di strumenti finanziari sono quelli che la legge si riferisce come sforzi di autogestione. Un atto escluso è un'istanza in cui una persona contribuisce tutti i fondi per uno schema di fondi di commodity e affida un'altra persona a prendere decisioni di investimento per il fondo come consulente per le commodity trading. Un altro atto escluso è la gestione di un fondo per figli di un fondo immobiliare a due livelli in cui il denaro viene investito in base ad un accordo di partnership anonimo con un'unica controparte che, in qualità di operatore finanziario del fondo madre, ha fatto una notifica e una registrazione adeguata della disposizione.

Un altro caso escluso è uno schema di fondi per cavalli da corsa in cui una persona conduce "attività di investimento legate all'investimento da cavalli da corsa" per interessi in un accordo di partnership anonimo formatosi per l'acquisizione di cavalli da corsa.

Inoltre è esclusa la gestione autonoma di un fondo di investimento collettivo straniero da parte di un investitore istituzionale qualificato o di un'attività specialmente consentita, informando una persona se meno di 10 degli investitori del regime collettivo sono residenti in Giappone e fino a quando il contributo totale al regime degli investimenti da parte dei residenti giapponesi non costituisce più di un terzo dell'investimento totale da parte di tutti gli investitori.

Alcuni tipi di sottoscrizione sono inoltre esclusi dalla legge. Il primo è la sottoscrizione relativa ad una filiale interamente controllata che svolge un'attività di locazione. La seconda esclusione è quella di un caso in cui un operatore economico di strumenti finanziari sottoscrive interessi di partecipazione in una partnership anonima di un fondo di collocamento privato immobiliare.