Un breve fondo scambiato (ETF) è stato progettato per trarre profitto da una diminuzione del valore dell'indice sottostante. Un ETF corto ottiene il suo nome dal fatto che sia progettato per beneficiare allo stesso modo di una posizione corta in un indice sottostante. Pertanto, un ETF corto sarà redditizio se l'indice o l'attività sottostante diminuirà nel prezzo e comporterà una perdita se l'indice o l'asset sottostanti raggiungono il prezzo. Gli ETF brevi possono essere utilizzati per la speculazione o la copertura.
Gli ETF brevi sono ampiamente conosciuti come "ETF inversi" e talvolta come "sopportano ETF". "I brevi ETF non sono costruiti attraverso posizioni corte nei componenti di un indice, ma piuttosto attraverso l'utilizzo di strumenti derivati come opzioni, futures e swap.
Gli ETF brevi hanno guadagnato la popolarità perché sono un'alternativa valida per la vendita di corti, che presenta numerosi inconvenienti che rendono onerosa e rischiosa da utilizzare per l'investitore medio al dettaglio. A differenza di una vendita corta, gli ETF brevi non richiedono l'utilizzo di un conto di margine distinto. Brevi ETF sono anche un modo più economico per ottenere l'esposizione a ribasso rispetto alla vendita a breve, che comporta un certo numero di spese come gli interessi sul conto di margine, il costo di assunzione della garanzia cortocircuito, nonché i pagamenti di dividendo effettuati dalla garanzia cortocircuitata. Gli ETF brevi possono anche essere meno esposti a altri rischi associati alla vendita a breve, come il rischio di compressioni e buy-in brevi e di rischio di regolamentazione.
Brevi ETFs sono disponibili su una vasta gamma di indici e asset e possono anche offrire ulteriore leva finanziaria. Per esempio, il fondo ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 03-0. 29% creato con Highstock 4. 2. 6 ) cerca risultati d'investimento che corrispondono a due volte l'inverso della performance quotidiana del S & P 500. Quindi, se il S & P 500 diminuisce del 2% in un determinato giorno, questo ETF UltraShort dovrebbe teoricamente guadagnare il 4%. Al contrario, se il S & P 500 avanza 1. 5% un giorno, l'ETF UltraShort dovrebbe teoricamente scendere del 3%.
Diciamo "teoricamente" perché gli ETF corti hanno differenze di tracciamento molto significative rispetto all'indice sottostante. Questa differenza di tracciamento viene amplificata per lunghi periodi di tempo e con gradi di leva più elevati. Mentre questo rende gli ETF brevi strumenti idonei a coprire o speculare in periodi brevi quali giorni o settimane, sono molto meno efficienti in periodi più lunghi.
Come esempio dell'effetto del leverage sulla differenza di tracciamento, considerare quanto segue. L'SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha avuto una differenza di tracciamento di solo 0. 37% l'indice S & P 500 sottostante a luglio 2014; il ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031.25-0. 16% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha avuto una differenza di tracciamento del 18,2%, mentre il Comparto ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 (SDS) ha avuto una differenza di tracciamento del 27,2%.
La linea inferiore
ETF brevi o inversi sono un'alternativa valida per la vendita di corti; mentre possono essere un potente strumento per la speculazione o la copertura nelle mani di commercianti e investitori esperti, dovrebbero essere utilizzati con cautela da nuovi investitori.
Disclosure: L'autore non possiede titoli di cui al presente articolo al momento della pubblicazione.
Top 4 ETF di olio invertito a olio corto nel novembre 2017
Questi quattro ETF petroliferi inversa offrono un approccio diverso per assumere posizioni corte nel settore energetico.
Per favore spieghi che cosa un venditore corto è sul gancio per quando in corto di un titolo (cioè dividendi, offerte di diritti, ecc.).
Vendita di corti è abbastanza difficile per ottenere la testa in giro senza entrare in tutti i dettagli. Se si dispone di una conoscenza fondamentale della vendita corta, probabilmente lo sapete che, come venditore corto, è necessario compensare eventuali benefici che un investitore a lungo avrebbe ricevuto se avesse effettivamente posseduto il titolo. Quando si tratta di un magazzino, si sta prendendo in prestito il titolo da un investitore o da un intermediario, poi vendendo tali azioni sul me
Cosa significa essere un derivato lungo o corto?
Scopri di più sui titoli derivati e ciò che indica quando i commercianti o gli investitori stabiliscono una posizione lunga o corta in una sicurezza derivata.