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In un sistema di operazioni di riserva frazionaria, i tassi di interesse e l'inflazione tendono ad essere inversamente correlati. Questa relazione costituisce uno dei principi centrali della politica monetaria contemporanea; le banche centrali manipolano i tassi di interesse a breve termine per influenzare il tasso di inflazione nell'economia.

Per capire come funziona questa relazione, è importante comprendere il sistema bancario, la teoria quantitativa del denaro e il ruolo dei tassi di interesse del ruolo.

Fractional-Reserve Banking

Il mondo utilizza attualmente un sistema bancario di riserva frazionato. Quando qualcuno deposita $ 100 nella banca, egli mantiene una richiesta su quella $ 100. La banca, tuttavia, può offrire questi dollari in base al rapporto di riserva impostato dalla banca centrale. Se il rapporto di riserva è del 10%, la banca può prestare l'altro 90%, che è di $ 90 in questo caso. Una frazione del 10% del denaro rimane nelle volte del banco.

Fintanto che il successivo prestito di 90 dollari è in circolazione, ci sono due richieste per un totale di $ 190 nell'economia. In altre parole, la fornitura di denaro è aumentata da $ 100 a $ 190. Questa è una semplice dimostrazione di come la banca cresce l'offerta monetaria.

Teoria dei soldi

Nell'economia, la teoria quantitativa dei soldi afferma che l'offerta e la domanda di denaro determinano l'inflazione. Se l'offerta di moneta cresce, i prezzi tendono a salire perché ogni singolo pezzo di carta diventa meno prezioso.

Tassi di interesse, risparmi, prestiti e inflazione

Il tasso di interesse è un prezzo per il possesso o il prestito di denaro. Le banche pagano un tasso di interesse sui risparmi per attirare i depositanti. Anche le banche ricevono un tasso d'interesse per denaro che viene prestito dai loro depositi.

Quando i tassi di interesse sono bassi, gli individui e le imprese tendono a richiedere più prestiti. Ogni prestito bancario aumenta l'offerta di denaro in un sistema bancario di riserva frazionato. Secondo la teoria quantitativa dei soldi, una crescente offerta di moneta aumenta l'inflazione. Pertanto, un basso tasso di interesse tende ad aumentare l'inflazione. I tassi di interesse elevati tendono ad abbassare l'inflazione.

Questa è una versione molto semplificata della relazione, ma evidenzia perché i tassi di interesse e l'inflazione tendono ad essere inversamente correlati.