I tassi a termine e tassi a pronti sono prezzi diversi, o quotazioni, per contratti diversi. Il forward rate è il prezzo di regolamento di un contratto a termine, mentre il tasso spot è il prezzo di regolamento di un contratto a termine.
Un contratto a pronti è un contratto che prevede l'acquisto o la vendita di una merce, una garanzia o una valuta per la consegna immediata e il pagamento alla data di scadenza, normalmente due giorni lavorativi dalla data di scadenza. Il tasso spot, o il prezzo spot, è il prezzo corrente dell'attività quotata per l'immediata liquidazione del contratto a pronti. Ad esempio, diciamo che è il mese di agosto e una società all'ingrosso ha voluto consegnare immediatamente il succo d'arancia, pagherà il prezzo spot al venditore e avrà il succo d'arancia consegnato entro 2 giorni. Tuttavia, se la società ha bisogno di spremute d'arancia per essere disponibile presso i suoi negozi alla fine di dicembre, ma ritiene che la merce sarà più costosa in questo periodo invernale a causa di una domanda più elevata rispetto alla fornitura, non può fare un acquisto spot per questa merce poiché il rischio di deterioramento è elevato. Dal momento che la merce non sarebbe necessaria fino a dicembre, un contratto a termine è una misura migliore per l'investimento.
A differenza di un contratto a termine, un contratto a termine è un contratto che prevede un accordo di termini contrattuali alla data corrente con la consegna e il pagamento in una determinata data futura. Contrariamente a un tasso spot, un forward rate viene utilizzato per citare un'operazione finanziaria che si svolge in una data futura ed è il prezzo di regolamento di un contratto a termine. Tuttavia, a seconda della sicurezza negoziata, la forward rate può essere calcolata utilizzando il tasso spot.
Ad esempio, un produttore elettronico cinese ha un grande ordine per essere spedito in America in un anno. Il produttore cinese impegna una valuta in avanti e vende 20 milioni di dollari in cambio per il yuan cinese ad un tasso forward di $ 0. 80 per yuan cinese. Pertanto, il costruttore elettronico cinese è tenuto a consegnare 20 milioni di dollari alla tariffa specificata alla data specificata, sei mesi dalla data corrente, indipendentemente dalle aliquote di cambio fluttuanti.
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