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Le opzioni sono una categoria di derivati. Altri tipi di derivati ​​includono contratti futures, swap e contratti a termine. Un derivato è un contratto finanziario che ottiene il suo valore da un bene sottostante. Un'opzione azionaria è un derivato basato sul valore di un titolo.

Opzioni azionarie

Un'opzione azionaria rappresenta il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un titolo a un certo prezzo, noto come il prezzo d'esercizio. Se l'opzione è esercitata dal titolare, il venditore dell'opzione deve consegnare all'acquirente 100 azioni del titolo sottostante. Per le opzioni americane, l'opzione può essere esercitata in qualsiasi punto fino alla scadenza. Per le opzioni europee, l'opzione può essere esercitata solo il giorno della scadenza. La maggior parte delle opzioni azionarie sugli scambi sono opzioni americane.

Altri tipi di derivati ​​

I contratti futures sono derivati ​​che ottengono il loro valore da una merce in contanti sottostante. Un contratto di futures di granturco rappresenta 5 000 bushel di mais, mentre un contratto di futures del petrolio greggio rappresenta 1 000 barili d'olio. Ci sono contratti di materie prime su attività diverse come le valute a tempo.

Uno swap è un accordo finanziario tra le parti per scambiare una sequenza di flussi di cassa per una determinata quantità di tempo. Gli swap di tassi di interesse e swap di valuta sono tipi comuni di accordi. Gli scambi sono generalmente negoziati sul banco, ma si muovono lentamente per essere negoziati su scambi centralizzati. La crisi finanziaria del 2008 ha portato a nuove normative finanziarie come l'Act Dodd-Frank, che ha creato nuovi scambi di scambi per favorire il trading centralizzato.

Un contratto a termine è un accordo per scambiare un'attività, spesso valute, in un momento e una data futuri per un prezzo specificato. I contratti forward sono negoziati sul contatore in quanto sono accordi personalizzati tra le parti. Dal momento che sono negoziati sul banco, c'è un rischio più elevato di default di controparte.