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Un mutuo a tasso variabile (ARM) è un tipo di ipoteca che ha un tasso fisso fisso per un certo periodo di tempo all'inizio della mutuo, che diventa quindi un tasso variabile un indice (chiamato tasso di riferimento). Tale tasso di riferimento potrebbe essere il LIBOR di sei mesi o il rendimento del Tesoro di sei mesi, più una certa diffusione, chiamato margine.

Entrambe le mutui 2/28 ARM e 3/27 ARM hanno ammortamenti di 30 anni. La differenza principale tra questi due tipi di ARM è la durata della quale i tassi di interesse sono fissati e variabili. Oltre a questo, questi due mutui sono gli stessi, a parte le differenze contrattuali che possono sorgere tra i vari finanziatori.

In un 2/28 ARM, il '2' rappresenta il numero di anni in cui l'ipoteca verrà fissata per il periodo del prestito, mentre il '28' rappresenta il numero di anni il tasso di interesse pagato sull'ipoteca sarà fluttuante. Allo stesso modo, in un ARM 3/27, il tasso di interesse è fissato per tre anni e galleggia per la rimanente 27 anni di ammortamento. Il margine addebitato sulla base di riferimento dipende dal rischio di credito del mutuatario e dai margini di mercato prevalenti per altri mutuatari con rischi di credito simili.

A volte, il tasso di interesse fisso iniziale in un ARM viene chiamato tasso di teaser. Questo perché il mutuatario può pubblicizzare che sta offrendo prestiti ARM con tassi inferiori rispetto ai tassi di interesse fisso di mercato. Questo invita i mutuatari a bloccarsi in un ARM, come un 2/28 o un 3/27. Dopo un certo periodo, il tasso di interesse iniziale salirà fino a raggiungere il tasso indicizzato. Ciò consente al prestatore di pagare un grande margine sul tasso di riferimento e tasse elevate per la risoluzione del prestito presto.

Inoltre, 2/28 e 3/27 ARM sono considerate ipoteche subprime, il che significa che sono estese ad individui che hanno un rischio di credito più elevato rispetto ai mutuatari con un punteggio di credito migliore, più in alto pagamento, storia occupazionale più coerente, maggiore tasso di prestito a valore e che non hanno storia di pagamenti mancati.

Solitamente i partecipanti a questi tipi di mutui a tasso variabile sono individui che vogliono approfittare di un tasso di interesse fisso più basso sul periodo iniziale e quindi rifinanziare i loro mutui prima dell'inizio del periodo di tasso variabile. Tuttavia, ciò che non si rende conto è che spesso c'è una tassa di servizio elevata per il rifinanziamento di un ARM o il pagamento anticipato del prestito.Assicurati di conoscere le caveat, come le pene di prepagamento e le eventuali spese di servizio di rifinanziamento, nel contratto ARM prima di effettuare tali transazioni.

(Per uno sportello unico per i mutui subprime e la fusione subprime, controlla la

Subprime Mortgages Feature

.) Per saperne di più sui mutui a tasso variabile leggere Mutui: Frequenza fissa rispetto alla frequenza regolabile

e ARMED AND DANGEROUS .