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Per le piccole imprese consolidate, la capacità di acquisire capitale accessibile per finanziare la crescita e l'espansione rapida è una sfida continua. Mentre i fondi raccolti attraverso emissioni di azioni di azioni aziendali, le offerte di debito attraverso obbligazioni societarie e prestiti convenzionali di piccole imprese sono opzioni per alcune società, altre imprese desiderano finanziamenti che forniscono un diverso livello di flessibilità. Il finanziamento mezzanino, anche denominato debito subordinato, è un'alternativa ai mezzi di formazione tradizionale di capitale per i proprietari di piccole imprese. Permette al soggetto imprenditore di prendere in prestito una parte del capitale necessario da una società di finanziamento a soppalco, mentre i finanziamenti supplementari necessari sono aumentati attraverso la vendita di azioni aziendali di nuovo allo stesso prestatore. Poiché i finanziamenti a soppalco sono in posizione subordinata ad altri obblighi di debito, le società sono in grado di ottenere il capitale con tassi di interesse flessibili e termini di rimborso senza la necessità di impegnarsi in garanzia. Questa strategia di business per la crescita e il finanziamento di espansione è attraente per alcuni imprenditori, ma presenta numerosi svantaggi.

Le aziende che utilizzano il finanziamento mezzanino sono solitamente tenute a cedere una parte del controllo del team di leadership a causa della futura transazione azionaria che il prestatore è promesso. Potrebbe essere richiesta un'aggiunta al team di direzione o di leadership e un membro del voto del consiglio di amministrazione può essere necessario anche nell'ambito del finanziamento. I proprietari di imprese possono avere difficoltà a lasciare il controllo sulle decisioni operative o sui diritti di voto a lungo termine a un nuovo partner fornito dal prestatore mezzanino, ma è una restrizione inerente alla maggioranza degli accordi di finanziamento di questa categoria.

Restrizioni alla spesa e al prestito

Oltre ai cambiamenti di team di leader, un prestatore mezzanino può anche richiedere al business di abbandonare un certo controllo sul flusso monetario della società. Poiché la società di finanziamento ha un ruolo nel successo e nel futuro profitto dell'attività, i finanziatori sono rapidi a imporre limitazioni a determinate categorie di spesa, inclusi i risarcimenti ai dipendenti di C-suite o versamenti di dividendi agli azionisti. Allo stesso modo, le clausole restrittive che limitano il futuro prestito o il posizionamento di altri obblighi di debito sono anche uno strumento comune utilizzato in accordi di finanziamento a mezzanino. Il prestatore che fornisce capitale alla piccola impresa impone queste restrizioni alla società che riceve finanziamenti per proteggere il suo interesse finanziario a lungo termine.

Spese di finanziamento mezzanino

In confronto ad altre opzioni di finanziamento del capitale, i prestiti a mezzanino portano costi maggiori al proprietario dell'impresa.Poiché il creditore è posizionato come debitore subordinato sotto un accordo di finanziamento a mezzanino, c'è più rischio se la società ricevente non ha successo nei suoi sforzi di crescita o di espansione. Le imprese di finanziamento mezzanine caricano tassi di interesse più elevati alle piccole imprese rispetto ai finanziatori tradizionali e possono anche valutare le commissioni di transazione o amministrative non trovate con prestiti di piccole imprese o altri accordi convenzionali di finanziamento.

Quando le piccole aziende non sono in grado di acquistare capitali da fonti tradizionali, il finanziamento a mezzanino è un'opzione con il potenziale di fornire finanziamenti flessibili. Tuttavia, i creditori mezzanini detengono i loro debitori a standard elevati che non tutte le piccole imprese sono in grado di soddisfare facilmente. Prima di considerare i finanziamenti a mezzanino, le aziende dovrebbero comprendere gli svantaggi legati al controllo operativo e ai costi a lungo termine.