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La beta non valida di una sicurezza misura la volatilità e le prestazioni di tale sicurezza in relazione alle prestazioni del mercato globale. Consente agli investitori di capire come una sicurezza reagisce ai cambiamenti o movimenti del mercato e li aiuta a prendere decisioni di investimento informate.

La beta di un security non misura le sue prestazioni in relazione ai movimenti complessivi del mercato, ma esegue gli effetti del debito della società. Ciò è in contrasto con una versione beta di una sicurezza, che include il debito di un'azienda quando misura la performance di una sicurezza.

Quando gli effetti del debito sono inclusi nel calcolo della beta afferrata, essi naturalmente diminuiscono il valore della beta a causa dei vantaggi fiscali del debito. Rimuovere il debito nel calcolo della beta non valorizzata dà una rappresentazione più accurata della volatilità di una sicurezza.

Dal momento che la beta segnalerà agli investitori come funziona una sicurezza in relazione al mercato globale, è importante calcolare la beta non illustrata, piuttosto che la beta di levered quando si prendono decisioni di investimento.

Se una sicurezza ha una beta positiva non letale, la sicurezza è correlata positivamente al mercato. Se una sicurezza ha una beta negligente non letale, la sicurezza è correlata negativamente con il mercato. Un investitore vuole investire in una sicurezza con una beta positiva senza successo durante un mercato di tori e vuole investire in una sicurezza con una beta negligente negativa durante un mercato dell'orso.

Se una beta non letale è inferiore a quella positiva 1 o negativa 1, la sicurezza è meno volatile del mercato e costituisce un investimento sicuro. Se è maggiore di 1 positivo o negativo 1, la sicurezza è più volatile del mercato e ha un rischio maggiore e un maggiore rischio di investimento per un investitore.