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Ci sono una serie di opzioni di investimento disponibili per coloro che cercano di provare a fare soldi nel mercato azionario. La maggior parte delle persone pensa probabilmente di azioni comuni quando pensa di investire in azioni, ma le azioni privilegiate possono anche essere un veicolo di investimento lucrativo.

Le azioni privilegiate, dette anche azioni privilegiate, sono nominate in quanto gli azionisti preferiti hanno una richiesta più elevata sui beni della società emittente rispetto agli azionisti comuni. Nel caso più estremo, ciò significa che gli azionisti preferiti devono essere pagati per il loro interesse verso la società prima degli azionisti comuni in caso di fallimento e liquidazione aziendale.

L'implicazione quotidiana di questa richiesta è che le azioni privilegiate garantiscono pagamenti di dividendo a un tasso fisso, mentre le azioni ordinarie non hanno alcuna garanzia. In cambio, gli azionisti preferiti rinunciano ai diritti di voto che beneficiano degli azionisti comuni. I quattro principali tipi di azioni privilegiate sono azioni callabili, azioni convertibili, azioni cumulative e azioni partecipative.

azioni callable

Le azioni callabili sono azioni privilegiate che la società emittente potrà scegliere di rimborsare a un prezzo fisso in futuro. Questa stipula privilegia la società emittente più che l'azionista perché essenzialmente consente all'azienda di mettere un limite sul valore del titolo. Se l'azienda detiene il diritto di riacquistare azioni callabili a 45 dollari per azione, può scegliere di acquistare gli azionisti a questo prezzo se il valore di mercato delle azioni privilegiate sembra possa superare questo livello. Le azioni callable assicurano che l'impresa possa limitare la sua massima responsabilità agli azionisti preferiti.

Azioni convertibili

Le azioni convertibili sono azioni privilegiate che possono essere scambiate per azioni ordinarie a tasso fisso. Questo può essere particolarmente redditizio per gli azionisti preferiti se aumenta il valore di mercato delle azioni ordinarie.

Supponiamo che un investitore acquista cinque azioni di azioni privilegiate convertibili a $ 50 per azione e una quota di azioni privilegiate può essere convertita in tre azioni di azioni ordinarie. L'investimento iniziale di $ 250 può essere redatto se le cinque azioni privilegiate vengono convertite in 15 azioni ordinarie quando il valore delle azioni ordinarie si sposta sopra i $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255). Una volta che le azioni sono state scambiate, l'azionista cede il vantaggio di un dividendo fisso e non può convertire le azioni ordinarie in azioni privilegiate.

Azioni preferenziali

Le quote preferenziali che includono una clausola cumulativa proteggono l'investitore contro una flessione dei profitti delle società. Se i ricavi sono diminuiti, la società emittente potrebbe non essere in grado di permettersi di pagare dividendi. Le azioni cumulative richiedono che tutti i dividendi non versati debbano essere versati agli azionisti preferiti prima che eventuali dividendi possano essere pagati agli azionisti comuni.Se un'impresa garantisce dividendi di $ 10 per azione privilegiata, ma non può permettersi di pagare per tre anni consecutivi, allora deve pagare un dividendo cumulativo di 40 dollari nella quarta anno prima che tutti gli altri dividendi possano essere pagati.

Azioni partecipative

Azioni preferenziali partecipanti forniscono una garanzia aggiuntiva a favore degli azionisti. Tutte le azioni privilegiate hanno un tasso fisso dividendo, il che è il loro vantaggio principale. Tuttavia, le azioni partecipative garantiscono ulteriori dividendi nel caso in cui la società emittente soddisfi determinati obiettivi finanziari. Se la società ha un anno particolarmente redditizio e soddisfa un predeterminato obiettivo di profitto, i titolari di azioni partecipative ricevono pagamenti di dividendo al di sopra della tariffa normale fissa.