Quanto è ampio il mercato e una volta che rispondiamo a questa domanda, come possiamo usare questa risposta a nostro vantaggio? Purtroppo, è impossibile raccontare quanti soldi sono stati spesi sugli stock del mercato oggi come investimenti a lungo termine e quanto è stato speso per finalità di speculazione. Sarebbe comunque molto utile sapere. Se si spendono più soldi sugli investimenti a lungo termine, è più probabile che il mercato potrebbe essere surriscaldato e dirigersi per una correzione.

Nel corso dei decenni, molte delle menti analitiche più formidabili dell'industria hanno tentato di capire cosa sia in negozio per il mercato guardando come le scorte in massa sono aumentate, cadute e continuano a salire e scendere . Una delle misure più durature di quella ampiezza dei vincitori e dei perdenti quotidiani è l'oscillatore McClellan, utilizzato ampiamente tra gli analisti tecnici e amatoriali tecnici.

L'oscillatore è stato sviluppato nel 1969 da Sherman e Marian McClellan, che erano l'unica squadra di marito e moglie nella storia dell'analisi tecnica o di uno dei due estremamente pochi. La signora McClellan è morta nel 2003, il suo vedovo e il figlio che gestiscono gran parte dello sviluppo analitico da allora. L'oscillatore della famiglia è un concetto un po 'intricato, ma non tanto che non può essere spiegato in poche centinaia di parole.

Se hai mai visto anche un singolo riepilogo del mercato azionario notturno, noterai che in genere elenca il numero di gettatori e decliner in quel particolare giorno. Per esempio, il 4 marzo 2014, un totale di 2, 598 emissioni sulla Borsa di New York (NYSE) sono avanzate mentre 536 hanno rifiutato. La differenza tra i due, 2, 062, è "larghezza quotidiana" del mercato. Prendendolo un passo avanti, la larghezza di un giorno trascorra al secondo, rendendo per un totale cumulativo chiamato la linea "anticipo-declino" (linea A / D).

Naturalmente, il valore numerico della linea di anticipo decade dipende da quel giorno in cui hai iniziato a misurare. In pratica, l'attuale linea di decremento anticipo non è il totale di ogni singolo anticipo netto dato che la NYSE è stata aperta per il business nel 1817. Anziani, invece, possono iniziare in qualsiasi giorno conveniente, perché gli ultimi giorni della linea prenderanno il la stessa forma a prescindere da quale punto di partenza si sceglie.

Quello che gli analisti sono interessati quando studiano la linea di anticipo-decadenza: non i numeri crudi, ma che cosa la linea sembra e in che direzione sembra essere intestata. L'idea è valutare quanto è possibile la tendenza attuale ; un mercato in calo accoppiato con una linea di A / D in aumento può significare che il mercato è impostato per rimbalzare e viceversa. Il mercato e la linea A / D cambiano normalmente in tandem, ma certamente non sempre.

Recenti vs.Movimenti più vecchi

I McClellans hanno capito che quando si valuta una tendenza, i movimenti recenti dovrebbero contare per più di quelli più vecchi. Quanto a quanto altro, determiniamo la risposta usando una "media mobile esponenziale". In sostanza, prendi il punto dati più recente sulla linea A / D, poi il secondo più recente (moltiplicato per una costante), poi il terzo più recente (moltiplicato per la costante quadrata), quindi il quarto più recente moltiplicato per la costante cubed, ecc.

Maggiore è la costante, più la media mobile è ponderata rispetto al presente

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Gli analisti usano il termine "lisciatura" per descrivere quel peso. Ad esempio, una "costante di lisciamento del 10%" significherebbe contare il valore di linea A / D di oggi al 10% e ieri al 90% nel calcolo della tendenza. Non dimentichiamo che la media mobile esponenziale di ieri comprendeva il 10% del valore della linea A / D di quel giorno e il 90% del giorno del precedente giorno, ecc. Quanto in passato andare a dedurre una tendenza , le scelte sono schiaccianti. Potresti andare un giorno indietro, cosa che farebbe per aritmetica facile se non molto utile dati, o si potrebbe andare 72.000 giorni indietro alla nascita di NYSE. I McClellans hanno trovato pratico usare i periodi di 19 e 39 giorni. In particolare, il loro oscillatore prende la media mobile esponenziale di 19 giorni e poi sottrae la media mobile esponenziale di 39 giorni. Per ognuno di questi, l'oscillatore McClellan utilizza sia una costante di liscizione del 5% che di 10%. High Means Bullish

Una volta calcolato l'oscillatore McClellan, ti sei lasciato con un numero elevato che dovrebbe indicare un rialzo o un livello basso che probabilmente potrai capire è un segno di ribollimento. Il "Bullishness" in questo contesto significa che la tendenza dimostra che il denaro entra sul mercato in modo sproporzionato. A un certo punto, i numeri rialzisti diventano così alti che alcuni analisti tecnici ritengono che un incidente o una normalizzazione siano inevitabili. Allo stesso modo, un forte numero ribassista può indicare che i prezzi delle azioni sono destinati a sparare.

L'oscillatore McClellan per una borsa valori specifica potrebbe essere utile rispetto a tale scambio, ma non può essere facilmente confrontato con quello di altri scambi e non può essere utilizzato per stabilire le tendenze universali. Più problemi che si scambiano su uno scambio, maggiore è il potenziale per grandi progressi o declini netti e maggiore è la gamma possibile per l'oscillatore. In teoria, puoi anche utilizzare l'oscillatore McClellan per misurare l'ampiezza in un raggruppamento così piccolo come il tuo portafoglio di azioni.

La linea di fondo

L'oscillatore McClellan si muove molto e talvolta può essere difficile determinare quali di questi movimenti sono significativi e che sono solo rumori casuali. Per l'investitore impegnato in analisi tecnica, l'oscillatore offre dati oggettivi trattati in modo unico e, se si interpreta correttamente, si spera un redditizio.