Un fondo leveraged con scambio azionario o ETF viene tassato in base alla sua struttura ufficiale, alla natura dei suoi investimenti sottostanti, all'utilizzo da parte di un investitore e ai rendimenti o perdite che ha avuto durante il corso di un anno. Questo livello di varietà può talvolta confondere, ma le stesse regole di base si applicano a tutti i prodotti scambiati in franchigia.

Anche se gli ETF sono spesso pubblicizzati per i potenziali vantaggi fiscali, la composizione dei portafogli con leverage rende questo difficile per ETF leveraged. Per capire come viene tassato il tuo ETF di leveraged ETF o qualsiasi ETF, iniziare con i fattori che guidano la tassazione ETF per l'IRS.

Regole fiscali di base per ETF

Sempre più investitori americani si familiarizzano con ETF. Anche se c'è una conoscenza generale molto maggiore dello spazio dell'ETF, le norme per l'imposizione dell'ETF sono ancora fraintese e confuse per gli investitori. Ci sono migliaia di ETF da scegliere, e le probabilità sono la maggior parte di esse hanno un'esposizione differente imponibile.

Qualsiasi classe di attività del fondo particolare potrebbe essere classificata come una delle cinque categorie IRS: titoli azionari, reddito fisso, merci, valute o alternative. Ad esempio, è probabile che un ETF di leva finanziaria sia inserito nella categoria di materie prime. Un ETF può essere strutturato come fondo aperto; un trust di investimento unitario, o UIT; una fiducia concedente; un partenariato; o una nota scambiata, o ETN.

ETF di prodotti e di valuta o ETN che dispongono di contratti futures hanno regole speciali dalla Commodity Futures Trading Commission o CFTC. Tuttavia, l'IRS ritiene che questi siano partenariati a società limitate. Ad esempio, l'ETF di leva finanziata con leverage nei confronti del movimenti dello yen; l'IRS considera questa società di partenariato in valuta.

La principale determinante degli importi imponibili effettivi si basa sulle partecipazioni sottostanti dell'ETF. Ciò significa che un ETF e un ETF alternativi possono avere imposte molto differenti anche se condividono la stessa struttura fiscale. Considerazioni speciali per gli ETF di Leveraged

Confrontare lo stato patrimoniale di un ETF tradizionale e di un ETF con leverage e probabilmente noterete due grandi differenze. Il primo è che l'ETF in leva detiene contratti di swap e contratti futures per sottolineare l'esposizione. Il secondo è che l'ETF a leva finanziaria detiene in media più denaro contante. Queste differenze rendono gli ETF leva finanziari più complicati per fini fiscali.

Infatti, alcuni ETF di leveraged possono essere controversi a causa del numero delle distribuzioni fiscali che registrano. In alcuni casi, le distribuzioni di plusvalenze possono superare il 60-70% del valore totale del patrimonio netto, o NAV.Gli ETF regolari non si avvicinano mai a questo livello di distribuzione.

Non è difficile capire perché questo sia il caso; un rimborso in natura per le azioni ETF leveraged significa liquidazione immediata e spesso timidamente delle opzioni sottostanti, swap o futures. Tutti gli altri azionisti sono costretti ad assorbire la perdita o il beneficio imponibile. Ciò significa che molti azionisti con leverage continuano a mantenere le date di distribuzione annunciate, cercando di vendere il fondo se si prevede una grande responsabilità.

Altre considerazioni fiscali

A partire dal 2013, i guadagni di capitale a lungo termine sono generalmente tassati al 15%, o effettivamente 0% per quelli nella base fiscale inferiore e 20% per quelli in alto tasso di imposta e a breve termine le plusvalenze sono tassate come reddito ordinario. Questo è lo stesso per gli ETF.

L'IRS prende in considerazione solo le plusvalenze nette. Le vostre plusvalenze potrebbero essere compensate dalle perdite di capitale recente. Anche qui, alcuni ETF leveraged hanno regole diverse. Poiché tuttora diverse regole possibili su distribuzioni, vendite e segnalazioni fiscali possono essere applicate, il tuo fornitore di fondi dovrebbe inviare informazioni sulle possibili conseguenze fiscali delle vostre holding ETF.