Sommario:
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- Altri settori principali includono industriali e assistenza sanitaria. Le cinque prime posizioni di Griffin sono elencate di seguito.
- AGNAllergan PLC174. 34-0. 33%
- ), precedentemente Actavis, è la più grande azienda di Griffin, pari al 5,1% del patrimonio del proprio portafoglio. La società ha acquisito varie altre società per trasformarsi in una grande azienda farmaceutica specializzata. Mentre il prezzo delle azioni è sceso abbastanza regolarmente da $ 298 a $ 266 per tutta la prima parte del gennaio 2016, da allora ha cominciato a salire di nuovo. Il rendimento dell'equity e il rendimento dell'azienda sono entrambi superiori alla media dell'industria, rispettivamente a 7,2% e 3,7%, e sono pronti a crescere in salita dei prezzi delle azioni.
- ), sebbene relativamente irrilevante, è la seconda posizione di Griffin al 4,88% di ponderazione del portafoglio. Charter Communications è una società relativamente sfruttata e la maggior parte delle sue cifre è in linea con la media dell'industria. Tuttavia, gli analisti indicano che è pronto per la crescita e la redditività futura. La crescita del fatturato medio triennale della società è anche più elevata rispetto alla media del settore, seduta al 9,1% rispetto al 6,1% del settore.
- ), a cui Griffin ha assegnato 3,8% del suo patrimonio di portafoglio. Priceline è la sua terza azienda più grande e si prevede di espandere l'impresa globale di viaggi online nei prossimi dieci anni, alimentata dalle posizioni leader della società in Cina e in Europa. Tra le altre cifre, la crescita media del reddito netto medio di tre anni è fenomenale al 31,9%, rispetto alla media del settore del 5,5%.
- ) è un software e servizi relativamente nuovi società che fornisce alle aziende soluzioni tecnologiche per le attività aziendali. Griffin ha investito più di 300 milioni di dollari degli attivi del suo fondo in Autodesk nel 2015, il che rende la sua posizione di quarta maggioranza con un ponderazione del portafoglio del 3, 5%. L'azienda è diventata un leader tra i disegni informatizzati per le aziende del mondo e dovrebbe continuare ad espandere le proprie attività. Il prezzo azionario ha registrato diversi aumenti e decrescizioni sin dalla sua creazione nel 2006, ma è salito costantemente dal suo prezzo più basso nel 2009. Quasi tutte le cifre della società sono in negativo o sono altrimenti inaspettate, che sembra seguire La strategia di Griffin di posizioni corte in aziende relativamente sconosciute o sottoperformanti con il potenziale di crescita esponenziale.
Il successo del portafoglio di un gestore di hedge fund dipende dal fatto di sviluppare una strategia di investimento concisa e di creare un fondamento di esperienza di prima mano. Dopo aver studiato la gestione dei fondi e gli stili di investimento sotto Julian Robertson presso la Tiger Management e diverse altre società, John Griffin è riuscito a costruire un hedge fund di gran lunga successo, Blue Ridge Capital LLC e per stabilire numerosi altri progetti con pari successo. Mentre alcune delle partecipazioni del portafoglio potrebbero sembrare fuori luogo, sono in posizione perfetta per generare ritorni e profitti sostanziali per tutti i soggetti coinvolti.
Griffin è uno dei tigri più aggressivi e uno dei primi Robertson ha portato alla gestione della tigre alla fine degli anni '80. Griffin aveva già conseguito la laurea presso l'Università di Virginia e ha conseguito la MBA presso la Stanford Graduate School of Business durante i suoi primi anni di attività a Robertson. È diventato presidente della Tiger Management dopo che Robertson abbandona nel 1993. Griffin è uscito tre anni dopo, fondando Blue Ridge Capital nel 1996. Indossa un certo numero di cappelli nel 2016. È professore aggiunto di finanza alla Columbia Business School, professore di visita presso l'Università di Virginia, e una sedia fondatrice e membro del consiglio di amministrazione di iMentor, la Robin Hood Foundation e la Robertson Foundation.La Blue Ridge Capital è stata fortunatamente riuscita. L'anno più importante del fondo è stato il 2007, quando Griffin è riuscito a trarre un rendimento del 65%. Ha sopravvissuto anche alla crisi finanziaria del 2008 con una perdita insignificante dell'8% mentre altri fondi sono stati abbandonati o distrutti. Il suo patrimonio gestito (AUM) è complessivamente più di 8 miliardi di dollari, a partire dall'ultimo trimestre aggiornato a settembre 2015.
Strategia d'investimentoLa maggior parte dei tigri hanno una strategia di investimento simile. Griffin esegue specificamente un approccio lungo / breve, con una tendenza maggiore verso posizioni lunghe. La maggior parte delle posizioni lunghe sono azioni con elevate prestazioni e grandi tappi di mercato, mentre i brevi scambi tipicamente coinvolgono aziende in difficoltà o imprese non scoperte. Anche se Griffin valuta un'industria di un magazzino con una lista completa di controllo, spesso si occupa di ricerca bottom-up nei fondamenti di una società per esplorare le sue prospettive a lungo termine. La sua ricerca e analisi approfondiscono esattamente una serie di domande su ogni azienda, tra cui la gestione, i rischi e il modello di business.
