I fondi scambiati in borsa (ETF) sono diventati tremendamente popolari per gli investitori perché incarnano i numerosi vantaggi di questa classe di asset versatile, come una vasta gamma di scelte, una grande liquidità e un basso costo. Ma la pletora di ETF nazionali ora rende più difficile per gli investitori identificare quelli che faranno i migliori investimenti. Ecco i nostri primi 10 fattori da considerare quando si acquista un ETF di paesi che è il più adatto per il tuo portafoglio.

Top 10 fattori da considerare per un paese ETF

1. Rischio Paese : Questo dovrebbe essere il punto di partenza per la selezione di un ETF nazionale. Il rischio di Paese è una frase di catch-all per il rischio associato all'investimento in una nazione straniera, compreso il rischio politico, il rischio economico, il rischio di cambio e il rischio sovrano. Una modifica di uno di questi rischi può avere un effetto sostanziale sul rischio complessivo di investire in una nazione. Ad esempio, un governo eletto può essere rovesciato dall'esercito (rischio politico) o un elevato tasso di debito di un paese può rendere dubbi (rischi sovrani) del debito, oppure massicci flussi di capitali possono mettere in pericolo la crescita (rischio economico). Il rischio di cambio è un altro importante rischio che dovrebbe essere valutato, poiché la maggior parte degli ETF non lo copre per il costo proibitivo di copertura nei mercati emergenti o per la mancanza di strumenti di copertura. Con gli ETF ora disponibili anche su economie più piccole come la Colombia, il Perù e il Qatar, il rischio paese assume maggiore importanza quando si seleziona un ETF.

1. Indice sottostante : Un altro fattore chiave da considerare è l'indice su cui si basa l'ETF. Di solito è preferibile investire in un ETF che si basa su un ampio indice ampiamente seguito, piuttosto che su un indice stretto e / o relativamente oscuro. Ad esempio, due ETF cinesi attualmente disponibili sono l'iShares MSCI China Index Fund e il Global X China Consumer ETF. Il primo segue l'indice MSCI China - un ampio e ben noto indice - mentre il secondo segue l'indice Solactive China Consumer. Mentre l'iShares MSCI ETF può essere adatto per la maggior parte degli investitori che stanno cercando di aggiungere l'esposizione della Cina ai loro portafogli, l'ETF Global X potrebbe essere adatto solo a investitori esperti che desiderano un'esposizione specifica al mercato dei consumatori cinesi.

1. Valutazioni : come per gli investimenti azionari, le valutazioni sono fondamentali quando si investe in ETF. Nell'investimento ETF le valutazioni si riferiscono a quelle dell'indice sottostante. Ad esempio, considerare le valutazioni relative dei behemoth BRIC. Il 22 maggio 2014, l'indice di Bovespa del Brasile si è negoziato ad un P / E di 16. 2 e ha avuto un rendimento del dividendo del 4,2%; L'indice del dollaro RTS in Russia ha un P / E di 6,4 e un rendimento del dividendo del 3,5%; L'indice Sensex-30 dell'India aveva un P / E di 18.1 e un rendimento del dividendo del 1. 4%; e il Shanghai Composite cinese aveva un rapporto prezzo-guadagno (P / E) di 9.9 e un rendimento del dividendo dello 0,3%. Le valutazioni premio dell'India a quel punto sono state basate sull'ottimismo che sarebbe stata la prima nazione BRIC a rimbalzare dopo che un nuovo governo pro-business ha vinto elezioni generali, mentre la Russia stava scambiando a multipli di sconto a causa di tensioni con l'Ucraina. Un investitore di valore avrebbe probabilmente trovato valutazioni per la Russia e la Cina più attraenti di quelle per il Brasile e l'India.
2. Prospettive a lungo termine : investire in un paese L'ETF richiede una certa comprensione delle prospettive economiche a lungo termine della nazione sottostante. Ad esempio, la tesi di investimento per le suddette nazioni BRIC è intuitivamente facile da capire, poiché queste economie saranno inevitabilmente tra le più grandi del mondo nel futuro non troppo lontano (la Cina è già la seconda economia più grande). È molto più difficile realizzare un caso d'investimento convincente per una piccola economia emergente che trasporta propri rischi. Quindi, a meno che tu non abbia un'impressione unica di un'economia molto lenta in virtù di aver vissuto o lavorato lì, potrebbe essere meglio stare con le nazioni più grandi, in quanto la visibilità delle loro prospettive a lungo termine è molto migliore.
3. Rapporti di spesa : i rapporti di spesa per gli ETF nazionali sono molto inferiori rispetto ai fondi nazionali chiusi, ma sono significativamente superiori a quelli degli ETF domestici. Dato due ETF monomarca un po 'identici, può essere preferibile optare per quello con il rapporto di spesa inferiore, poiché una riduzione di addirittura 0, 25% può fare la differenza per un lungo periodo di tempo.
4. Errore di monitoraggio : assicurati di controllare l'errore di tracciamento per un Paese ETF prima di investire in esso. Mentre un piccolo errore di tracciamento significa che l'ETF tiene traccia dell'indice da vicino, un errore di tracciamento più grande può erodere parte dei rendimenti ETF nel lungo periodo. Ad esempio, assumere che il rendimento di un indice azionario è del 10% ogni anno su un periodo di 10 anni e il rendimento annuo di un ETF sottostante - a causa di un errore di tracciamento del 0,5% - è pari al 9,5%. Su un investimento iniziale di 50.000 USD, tale errore di tracciamento del 0, 5% comporterà una perdita di USD 5,775 o di circa il 4,5% dopo 10 anni (ossia USD 129, 687 - USD 123, 911).
5. Totale patrimonio : Un patrimonio complessivo dell'ETF è un altro fattore importante da prendere in considerazione quando si effettua una decisione di investimento. Un ETF con un patrimonio inferiore a 100 milioni di dollari può avere un limitato interesse degli investitori, che porterà a una liquidità limitata e ad ampie diffusioni di trading.
6. Volumi di negoziazione : Ciò segue dal punto precedente, poiché un ETF più grande generalmente avrà volumi di negoziazione più alti di un piccolo ETF. Come per gli stock, i maggiori volumi di negoziazione si traducono in una migliore liquidità e più diffusi. Ad esempio, il Comparto iShares MSCI China Index menzionato in precedenza aveva un totale di 913 milioni di dollari e un volume di negoziazione di 491.000 azioni al 23 maggio 2014, mentre l'ETF Global X China Consumer aveva un patrimonio di 142 milioni di dollari e 75.000 azioni.
7. Tolleranza al rischio : questo fattore si riferisce all'investitore piuttosto che all'ETF. La diversificazione e la ricerca di rendimenti più elevati sono obiettivi d'investimento comuni alla maggior parte degli investitori dell'ETF, ma la tolleranza al rischio differisce molto da un investitore all'altro.Mentre un ETF può sembrare attraente in base al suo rendimento atteso, può essere prudente controllare le sue metriche di rischio prima di commettere capitali. Una tale misura di rischio è la volatilità di 30 giorni dell'ETF. A partire dal 22 maggio 2014, la volatilità dei mercati BRIC è stata la seguente: Shanghai Composite 13,3%, Sensex-30 15,1%, Bovespa 18,5% e dollaro RTS 27,4%. Contrari questi livelli di volatilità con quelli del S & P 500 (9,1%) e TSX Composite (7,7%). Con i mercati emergenti due o tre volte volatili come i mercati nordamericani, assicurarsi di poter gestire questo livello di volatilità prima di acquistare un ETF di paesi.
8. Timing : Come nella vita, il timing è tutto quando si tratta di investimenti ETF di paesi. Consideriamo le performance cromatiche degli ETF in India dal mese di agosto 2013 a maggio 2014. I due principali benchmark indici per l'india - il Sensex-30 e l'indice CNX Nifty di 50 società - hanno raggiunto un fondo pluriennale il 28 agosto 2013 su preoccupazioni elevate sulla continua capacità dell'India di attirare capitali esteri per finanziare il proprio budget e deficit commerciali. Mentre il partito pro-business Bharatiya Janata ha guadagnato slancio in vista delle elezioni del maggio 2014, gli investitori hanno trascurato i propri ordini di destra e accumulati in azioni indiane. I due indici hanno raggiunto alti livelli record il 16 maggio 2014, per i guadagni medi di circa il 47% dai loro bassi. I quattro maggiori ETF indiani dell'U. hanno raggiunto record alti il ​​22 maggio 2014, essendo cresciuti in media del 63% rispetto ai livelli di agosto del 2013. Gli investitori che hanno acquistato questi ETF nel 2013 sono stati ricompensati per la loro volontà di assumere maggiori rischi in questo caso particolare.

ETF nazionali di acquisto

Una volta individuato il paese ETF in cui vuoi investire, acquistarlo è facile. Poiché la maggior parte degli ETF scambia gli scambi più importanti, l'acquisto di un ETF è proprio come investire in un titolo. Puoi investire in un ETF attraverso un broker di sconti online o tramite il tuo consulente per gli investimenti. Proprio come farebbe con ordini di magazzino, prestare attenzione alla liquidità dell'ETF e cercare piccole offerte bid-ask.

La linea di fondo

Come accennato in precedenza, anche se i piccoli ETF di singoli paesi dovrebbero essere generalmente evitati a causa del più alto rischio di rischio, un modo per ridurre questo rischio è investire in un ETF regionale che ha il paese come componente. Indipendentemente dal fatto che stiate investendo in un ETF di un paese o in un cestino come un BRIC ETF, i nostri 10 principali fattori possono aiutarti a selezionare i ETF nazionali più adatti ai vostri obiettivi di investimento e alla tolleranza al rischio.

Disclosure: L'autore non possiede titoli di cui al presente articolo al momento della pubblicazione.