Gli investitori affrontano il dilemma di pagare il debito con denaro in eccesso o di investire quel denaro nel tentativo di trasformarlo in quantità ancora maggiori di ricchezza. Se si paga troppo il debito e riduce la sua leva finanziaria, non è possibile ottenere sufficienti risorse per ritirarsi. Al contrario, se sei troppo aggressivo, puoi finire per perdere tutto. Per decidere se pagare il debito o investire, devi considerare le tue migliori opzioni di investimento, la tolleranza al rischio e la situazione del flusso di cassa.

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Opzioni di investimento

Da una prospettiva di numeri, la tua decisione dovrebbe basarsi sul tuo costo dopo l'imposta sul mutuo rispetto al rendimento dopo l'imposta sugli investimenti. Supponiamo, ad esempio, che sei un reddito nella fascia fiscale del 35% e che hai un mutuo convenzionale di 30 anni con un tasso di interesse del 6%. Poiché si può detrarre l'interesse ipotecario dalle tue imposte federali, il tuo vero costo post-fiscale del debito è circa il 4%.

Se hai un portafoglio diversificato di investimenti che comprende sia azioni che reddito fisso, potresti scoprire che il rendimento dopo l'imposta sul denaro investito è superiore al costo del debito post-fiscale. Ad esempio, se la tua ipoteca è a un tasso di interesse più basso e tu sei investito in titoli più rischiosi, come piccoli titoli di capitale, l'investimento sarebbe l'opzione migliore. Se sei un imprenditore, puoi anche investire nella tua attività anziché ridurre il debito. D'altra parte, se si sta avvicinando al pensionamento e il tuo profilo d'investimento è più conservatore, il contrario può essere vero.La tua età

Reddito

Potere di guadagno

• Orizzonte temporale
• Situazione fiscale
• Qualsiasi altri criteri unici per te
• Ad esempio, se sei giovane e in grado di rimborsare qualsiasi denaro che tu possa perdere e hai un alto reddito disponibile in relazione al tuo stile di vita, puoi avere una maggiore tolleranza ai rischi ed essere in grado di per permettere di investire in modo più aggressivo rispetto al pagamento del debito. Se si preoccupano preoccupazioni, come ad esempio i costi di assistenza sanitaria elevati, si può anche optare per non pagare il debito.
• Invece di investire in denaro in eccesso in azioni o in altre attività a più alto rischio, è possibile scegliere di mantenere maggiori allocazioni in denaro e investimenti a reddito fisso. Più lungo è l'orizzonte temporale fino a quando non smetterai di lavorare, il maggior potenziale di spesa potresti godere investendo piuttosto che ridurre il debito, perché le azioni storicamente restituiscono il 10% o più, pretax, nel tempo.
• Un secondo elemento della tolleranza al rischio è la tua volontà di assumere rischi. Dove cadere su questo spettro aiuterà a determinare cosa dovresti fare. Se sei un investitore aggressivo, probabilmente vuoi investire il tuo denaro in eccesso piuttosto che pagare il debito. Se sei abbastanza avverso al rischio nel senso che non riesci a sopportare il pensiero di perdere soldi potenziali investendo e preoccupatevi di qualsiasi tipo di debito, potresti essere meglio usando il flusso di cassa in eccesso per pagare i debiti.

Tuttavia, questa strategia può ripiegare. Per esempio, mentre la maggior parte degli investitori pensa di pagare il debito è l'opzione più conservatrice per assumere, pagare, ma non eliminare il debito, può effettivamente produrre risultati che sono l'opposto di ciò che è stato destinato. Ad esempio, un investitore che aggressivamente paga la sua ipoteca, lasciandolo con una riserva in contanti molto scarsa, può rimpiangere la sua decisione se perde il suo lavoro e deve ancora pagare regolarmente mutui.

Denaro e debito

I consiglieri finanziari suggeriscono che gli individui che lavorano hanno almeno sei mesi di spese mensili in contanti e un rapporto debito / reddito mensile non superiore al 25-33% del reddito pretax. Prima di iniziare a investire oa ridurre il debito, potresti voler costruire innanzitutto questo cuscino di cassa, in modo da poter mettere in guardia eventuali eventi ruvidi che si verificano nella tua vita.

Successivamente, paghi qualsiasi debito della carta di credito che hai accumulato. Questo debito di solito porta un tasso di interesse superiore a quello che la maggior parte degli investimenti guadagna prima delle imposte. Pagare il debito ti salva sull'importo che paghi in interessi. Pertanto, se il rapporto debito / reddito è troppo alto, concentrarsi sul pagamento del debito prima di investire. Se hai costruito un cuscino in contanti e hai un ragionevole rapporto debito / reddito, puoi investire comodamente.

VEDI:

Qual è il tuo rapporto debito-reddito?

Tieni presente che alcuni debiti, come la tua ipoteca, non sono male. Se si dispone di un buon punteggio di credito, il rendimento dopo l'imposta sugli investimenti sarà probabilmente superiore al costo del debito post-fiscale sul mutuo. Inoltre, a causa dei vantaggi fiscali per l'investimento in pensione e dato il fatto che molti datori di lavoro parzialmente corrispondono ai contributi dei dipendenti a piani pensionistici qualificati, ha senso investire rispetto a pagare altri tipi di debiti, come i prestiti auto.

Se sei lavoratore autonomo, avere denaro in mano può significare la differenza tra tenere le porte aperte e tornare a lavorare per qualcun altro. Ad esempio, supponiamo che un imprenditore con un flusso di cassa abbastanza stretto ottiene un guadagno inaspettato di $ 10.000 e lui o lei ha 10.000 dollari in debito. Un obbligo ha un saldo di $ 3,000 a un tasso del 7% e l'altro è di $ 7,000 a un tasso dell'8%. Mentre entrambi potrebbero essere pagati, ha deciso di pagare solo uno, per risparmiare denaro. La nota di $ 3.000 ha un pagamento mensile di $ 99, mentre la nota di $ 7.000 ha un pagamento mensile di $ 67. La saggezza convenzionale direbbe che doveva pagare la nota di 7.000 dollari per primo a causa del tasso di interesse più elevato. In questo caso, però, può avere senso pagare quello che fornisce il maggior rendimento del flusso di cassa. In altre parole, pagando la nota di $ 3,000 annullamento aggiunge istantaneamente quasi 100 dollari al mese per il suo flusso di cassa, o quasi il 40% del rendimento del flusso di cassa ($ 99.00 x 12 / $ 3.000). I restanti 7.000 dollari possono essere utilizzati per sviluppare l'attività o come cuscino per le emergenze aziendali.

VEDI: Investire nonostante il debito

La linea inferiore

Sapere se pagare il debito o investire dipende non solo dal tuo ambiente economico, ma anche dalla tua situazione finanziaria.Il trucco è impostare obiettivi finanziari ragionevoli, mantenere la prospettiva e valutare le opzioni di investimento, la tolleranza al rischio e il flusso di cassa.