L'ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126) di iShares Barclays 20+ anni. 72 + 0. 48% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato istituito nel 2002 ed è diventato rapidamente il principale fondo scambiato in borsa (ETF) per gli investitori per ottenere l'esposizione a tesoreria. Sin dall'inizio, ha guadagnato il 32%. Nello stesso periodo, ha pagato fra 2,5 e 5,8% nei dividendi annuali aggiungendo i rendimenti agli investitori. L'ETF è composto da un mix di Treasurys di varie durate, principalmente note da 10 anni e 30 anni.

Le azioni e le obbligazioni tendono a scambiare inversamente. Quando i commercianti e gli investitori si sentono cauti sulle prospettive economiche, tendono ad acquistare Treasurys in previsione di tassi di interesse più bassi. Ad esempio, durante la Grande Recessione da Ottobre 2007 a Marzo 2009, la TLT è aumentata del 25% mentre versa quasi il 10% dei dividendi. Al contrario, il S & P 500 è diminuito di oltre il 50% nello stesso periodo di tempo.

Caratteristiche

Il TLT è diventato un veicolo molto liquido per i commercianti per ottenere l'esposizione a reddito fisso sotto forma di Treasurys a lungo termine. Inoltre, TLT paga dividendi proporzionati ai rendimenti su Treasurys. L'acquisto di TLT è più conveniente per i commercianti che l'acquisto di Treasurys, come può essere fatto sul mercato con tariffe molto basse.

TLT è gestito da iShares e consigliato da Barclays Group. L'ETF si impegna a monitorare la performance di un indice di note del Tesoro con durata superiore a 20 anni. Pertanto, vi è un mix di legami a lungo termine di diverse durate. Poiché il capitale scorre nell'ETF, vengono acquistati nuovi titoli. I rimborsi vengono effettuati vendendo titoli di tesoreria.

Un motivo per cui questo ETF è diventato così popolare è dovuto al suo basso rapporto di spesa di 0,15%. Con ETF generatori di rendimenti, le spese possono avere un impatto importante sull'attrattività dell'ETF. A partire da luglio 2015, il TLT aveva una resa annua del dividendo del 2,8%. Il motivo principale dietro le basse tasse dell'ETF è il suo turnover. Il TLT è quotato alla Borsa di New York e può essere scambiato su vari broker in cui le commissioni sono diverse.

Idoneità e raccomandazioni

Il rischio principale di TLT è il rischio di tasso di interesse. Negli ambienti crescenti e inflazionistici, le obbligazioni tendono a vendere a favore di attività più rischiose. Pertanto, il TLT è più adatto per gli investitori che sono avversi al rischio, incentrati sul reddito e pessimisti sull'economia. TLT segue il ciclo economico ma in modo inverso alle scorte.

Sorge al tramonto del ciclo economico quando i tassi di interesse sono bassi e gli investitori sono ansiosi di bloccare i rendimenti. Nelle recessioni, gli investitori sono più che felici di ottenere i rendimenti garantiti per evitare il rischio di mercato. Tuttavia, quando l'economia comincia a migliorare, portando a una pressione al rialzo sui tassi di interesse, il denaro comincia ad uscire dalle obbligazioni e in beni più rischiosi come le scorte e le merci.

I tassi di interesse sui Treasurys devono aumentare in un'economia forte per competere per il capitale. Alla fine, a un certo punto, i Treasurys diventano attraenti a causa dei loro tassi di interesse elevati e come l'economia inizia a rallentare. Infatti, la maggior parte delle recessioni inizia quando i tassi di interesse sui Treasurys sono abbastanza generosi da cominciare a togliere i soldi dagli stock.

Il TLT è più appropriato per coloro che sono negativi sull'economia. Una povera economia conduce ad una politica monetaria aggressiva sotto forma di tagli di tassi di interesse o di alleggerimento quantitativo. Ciò è rialzista per le obbligazioni. Il periodo di cinque anni di aumento quantitativo tra il 2009 e il 2014 ha portato a un guadagno del 50% per il TLT, senza i pagamenti dei dividendi.

TLT è l'ideale per coloro che vogliono ridurre il rischio nel loro portafoglio. Tende a scambiare inversamente con le azioni in normali condizioni di tasso d'interesse. Quando le scorte sono corrette, aumenta la TLT. Pertanto, un investitore che cerca di proteggere guadagni o di assicurazioni contro una correzione può scegliere di spostare attività in TLT.