Piccoli concetti di investimento incomprensibili possono diventare una grande responsabilità per un portafoglio di investitori individuali. Spesso si pensa che il prezzo di uno stock determina se è costoso o sottovalutato; tuttavia, questo è lontano dalla verità. Guardare il prezzo delle azioni di un'azienda è un modo orribile per determinare se si tratta di una scommessa a un prezzo troppo elevato o sovravalicato. Un modo più pratico per trarre tale conclusione è guardare ai rapporti di valutazione come il rapporto prezzo / guadagno (P / E) e il rapporto prezzo / libro (P / B).

Questo equivoco ha portato gli investitori a ignorare le scorte che si occupano di un ammontare relativamente elevato rispetto alla maggior parte degli altri titoli. È un peccato perché le scorte di alto prezzo possono essere grandi veicoli per la ricostruzione di investitori individuali. Questo articolo esplorerà tre vantaggi dell'acquisto di scorte ad alto prezzo.

Crescita fiscale-efficiente

L'investimento fiscalmente efficiente è un prerequisito per la creazione di ricchezza. Secondo l'investitore Billionaire Michael Lee-Chin, "gli investitori prosperano preservando il capitale, massimizzando il loro tasso di rendimento e riducendo al minimo le tasse. “

Di solito le aziende con azioni a prezzi elevati tendono a pagare un pochissimo dividendo, se del tutto. Ad esempio,

(WTM WTMWhite Mountains Insurance Group Ltd881. 97-0. 55% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) i titoli di borsa per più di $ 600 per azione e ha pagato un dividendo di $ 1 per azione dal 2009. Ciò equivale a una rendita del dividendo inferiore a 0,20%. Inoltre, Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Seaboard (SEB SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0.16% creati con Highstock 4. 2. 6 ) commerciavano rispettivamente per $ 750 e $ 3, 500 per azione. Entrambe queste società non hanno pagato dividendi in anni. La BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% creata con Highstock 4. 2. 6 ) non ha rilasciato un marchio di fabbrica di Warren Buffet Berkshire Hathaway dividendo dal 1967 e la borsa negozia per oltre 200.000 dollari per azione.

A un primo sguardo questo non può sembrare interessante, tuttavia questa pratica può essere molto vantaggiosa per gli investitori con un orizzonte a lungo termine. La gestione di queste società sa che se il flusso di cassa non viene distribuito agli investitori che il denaro può essere utilizzato per incrementare ulteriormente l'attività. Gli investitori realizzeranno i guadagni derivanti da questo reinvestimento attraverso l'apprezzamento del loro magazzino, evitando di attirare le imposte sul reddito dei dividendi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Guida per principianti ad investire fiscalmente efficiente

.)

Prevenzione venduta inutile La mancanza di liquidità può talvolta essere una benedizione. La detenzione di un portafoglio di azioni ad alto prezzo può limitare le riserve di liquidità di un investitore e di impedirne di effettuare un investimento affrettato o sciocco.Riduce anche la tendenza a vendere una parte delle azioni per liberare i contanti. Gli investitori che detengono tali titoli avranno tipicamente una piccola quantità di azioni, in termini di quote, a causa dell'elevato costo unitario per l'acquisizione di ciascuna azione. Ad esempio, il valore di due azioni dell'investitore in Berkshire Hathaway vale poco più di 400.000 dollari. È molto improbabile che tale investitore venderà una delle sue azioni per pagare in contanti su una piccola quantità di denaro.

In altre parole, le scorte a prezzi elevati impediscono agli investitori di vendere e questo è buono perché la vendita di porzioni del tuo portafoglio per contanti innesca le imposte sulle plusvalenze. Rallenta anche l'effetto aggravante che porta alla creazione di ricchezza. Inoltre, investendo in azioni a prezzi elevati gli investitori pensano a lungo termine. Un investitore è molto probabile che effettui un'analisi dettagliata su una borsa che commercia ad alta quota. Ciò si traduce in un investitore che costruisce un cesto di titoli di alta qualità che possono comportare notevolmente nel tempo.

Riduzione di volatilità

Come si è già detto, un magazzino può scambiarsi per un ammontare abbastanza grande rispetto ad altri titoli ma non essere costoso (per maggiori informazioni, vedere: . Purtroppo, molti investitori non lo conoscono. Di conseguenza, le scorte che vendono per più di poche centinaia di dollari vengono spesso ignorate, riducendo così il livello di volatilità per quel titolo. Gli speculatori sono generalmente deterriti anche dal prezzo di queste scorte. Pertanto, molte delle oscillazioni che sono associate alla negoziazione non influenzano queste scorte, poiché molti degli investitori sono investitori a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Perché la volatilità è il tuo amico

.)

La linea inferiore Un titolo a prezzi elevati non necessariamente equivale ad essere costoso. Quando una borsa negozia a un multiplo multiplo utilizzando i rapporti di valutazione, come il rapporto prezzo / guadagno (P / E) e rapporto prezzo / libro (P / B), è considerato costoso. Gli investitori non dovrebbero ignorare l'investimento di titoli a prezzi elevati. Questo è principalmente perché i prezzi elevati aiutano ad eliminare grandi quantità di speculazioni che riducono la volatilità. Inoltre, i grandi prezzi costringono gli investitori a pensare a lungo termine e prevenire vendite inutili.