Il 7 giugno 2016, il Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc.240. 34-1. 29% Creato con Highstock 4. 2. 6

) ha avvertito i propri clienti circa i rischi di dissipazioni di quote significative e le sfide necessarie per fare le selezioni appropriate quando si cerca di cercare la diversificazione del portafoglio.

Mentre molti investimenti potrebbero sembrare paradisi sicuri prima di un crollo del mercato azionario, gli investitori si trovano spesso di fronte alla spiacevole notizia che i loro tentativi di diversificazione del portafoglio non sono riusciti a soddisfare le finalità previste. Peggio ancora, coloro che tentano di acquistare azioni sul tuffo, agendo su un segnale apparente di un fondo di borsa, spesso imparano che il prelievo del mercato azionario è solo inizio. Queste persone sfortunate devono essere soddisfatte dell'acquisto e della vendita a basso costo o aspettare che i rendimenti di un investimento siano recuperati al prezzo di acquisto.

Il gruppo di strategie di investimento di Neuberger Berman ha sostenuto che nei primi anni '80 il S & P 500 aveva sostenuto lunghi periodi senza discesa di oltre il 10% a causa degli sforzi della Federal Reserve nel promuovere la stabilità dei prezzi in base al suo doppio mandato. Tuttavia, ci sono stati numerosi disegni significativi e sostenuti fin dagli inizi degli anni '80. Oltre alla Grande Recessione, la S & P 500 ha registrato significative correzioni durante il 1987, 1990 e il mercato post-dot-bubble bear market, iniziato nel 2000.

Durante il periodo che precede il mercato dell'orso 1987, l'ultima vetta di mercato si è verificata il 25 agosto 1987, quando la S & P 500 ha concluso la giornata a 336. 77. La conseguente crisi ha portato l'S & P 500 a 223. 92 alla campana di chiusura del 4 dicembre 1987, per una discesa del 33% del 50%. Il S & P 500 non ha concluso alcuna sessione al di sopra del suo livello di chiusura del 25 agosto 1987 fino al 26 luglio 1989, quando ha terminato a 338. 05.

Il prelievo 1990 per il S & P 500 ha avuto inizio dopo l'ultimo picco dell'indice il 16 luglio 1990, quando ha chiuso la sessione a 368. 95. Entro l'11 ottobre 1990, il S & P 500 era sceso a 295,46 per un ritirato del 19, 93%. Fu solo il 13 febbraio 1991 che il S & P 500 si chiudeva al di sopra del suo picco di pre-drawdown terminando la sessione a 369. 02.

Appena prima della depressurizzazione della bolla dot-com, il S & P 500 raggiungeva 1, 527 46 dalla campana di chiusura del 24 marzo 2000. Quello che è diventato uno dei mercati più famosi dei mercati americani ha trascinato il S & P 500 a 776. 76 il 9 ottobre 2002 per un disconnessione del 49% del 16%. Il S & P 500 non si chiudeva al di sopra del suo livello del 24 marzo 2000 fino al 30 maggio 2007, quando ha terminato la sessione a 1, 530. 23.

L'arresto di uno di questi tre disegni potrebbe essere stato estremamente costoso per qualsiasi investitore che mancava la pazienza o le risorse per aspettare che la tempesta passasse.

Segnali di avviso

Un importante avvertimento del Goldman Sachs del 7 giugno 2016 riguardava l'aumento del rischio di un calo del mercato azionario quando la S & P 500 è vicina al suo record elevato, quando le stime delle azioni sono allungate e la crescita economica è pigro.

Durante gli ultimi quattro giorni di commercio della settimana che termina il 17 giugno 2016, la S & P 500 ha riscontrato una persistente resistenza all'usura alla media mobile di 50 giorni. Tuttavia, durante quella settimana la media mobile di 50 giorni per la S & P 500 era solo il 2, 47% al di sotto del 21 maggio 2015, al massimo record di 2, 130, 82 e del rapporto prezzo / guadagno (P / E) il S & P 500 era 23. 94. Quest'ultimo è stato 53.55% superiore alla media storica del 15. 59 e 63. 63% superiore al suo storico mediano di 14. 63. Questi indicatori hanno segnalato che le stime delle azioni sono state allungate.

La slittamento dell'economia è apparsa il 3 giugno 2016, quando l'Ufficio delle statistiche del lavoro (BLS) ha riferito che l'economia statunitense ha creato il più basso numero di posti di lavoro dal settembre 2010. Con i tre requisiti di Goldman soddisfatti, sono stati pronti a rifocalizzare la loro attenzione sulle sfide della diversificazione del portafoglio per mitigare le perdite in caso di correzione del mercato.

Crescita lenta globale

La crescita economica globale e l'inflazione sono rimasti persistenti con i primi mesi del 2016. Le prospettive economiche mondiali del 2016 (WEO) del Fondo Monetario Internazionale (FMI) hanno dato il titolo "Too Slow for Too Lungo". La proiezione basilare del FMI per la crescita economica mondiale nel corso del 2016 era un modesto 3. 2 per cento, coerente con il 2015. La proiezione di aprile ha portato una revisione al ribasso del 0, 2% rispetto al WEO di gennaio 2016.

Nel suo discorso di 5 aprile 2016 presso l'Università Goethe, il direttore generale del FMI Christine Lagarde ha notato un rallentamento del commercio globale e un maggior rischio per la stabilità finanziaria. Nel frattempo i commentatori hanno osservato che le politiche monetarie accomodanti delle banche centrali del mondo non potrebbero adeguatamente sostituire una politica sana e fiscale. L'ex presidente della riserva federale di Dallas, Richard W. Fisher, ha fatto spesso questo stesso punto, sottolineando la necessità di una politica fiscale costruttiva negli Stati Uniti.