Quanto più si avvicina alla pensione che si ottiene, più si sente di legami. La saggezza convenzionale è che i legami sono sicuri e gli stock sono rischiosi, ma è vero? Se stai capendo come investire il tuo denaro per il pensionamento, devi prima comprendere le tue scelte. Ecco la verità.

Che cos'è un legame?

I tipi finanziari finanziari avranno una spiegazione molto lunga, ma la versione corta è che un prestito è un prestito. Non stai investendo in azienda e ottenendo una quota di partecipazione minima (per questo motivo le azioni sono anche denominate azioni); stai lasciando che una società o un'entità governativa ti prenda in prestito i tuoi soldi.

È come se tu fossi una banca che concedesse un'ipoteca a casa all'azienda. Ti prestiti i soldi della società e ti paga con interesse. (Per ulteriori informazioni, vedere 5 cose fondamentali da sapere sulle obbligazioni .)

Alcune obbligazioni sono veramente sicure, ma altre sono più rischiose. Proprio come il tuo rating personale influisce sul tuo tasso di interesse, diversi tipi di società e entità gestiscono tassi di interesse più elevati o bassi in base alla loro sicurezza percepita.

Le obbligazioni del tesoro sono circa sicure come vengono perché il governo U. non sta per andare fuori business. Una società come Apple , con più denaro in banca rispetto a molti paesi, ha un sacco di soldi per rimborsare i propri debiti. Il tasso di interesse, chiamato "il coupon" in termini di obbligazioni, è abbastanza basso, ma i tuoi soldi sono al sicuro.

D'altra parte le piccole aziende oi governi che sono noti per essere volatili pagano una cedola più elevata, ma c'è meno garanzia che riceverai i tuoi soldi. Se l'entità è predefinita, la maggior parte o tutti i soldi verranno persi.

Qual è la tua tolleranza al rischio?

Le obbligazioni, come tutte le altre classi di investimenti, sono disponibili in diverse varietà. Alcune scorte sono meno rischiose di alcune obbligazioni. Quando decidi come investire i tuoi soldi, non è solo una questione di titoli di azioni rispetto alle obbligazioni - è più sulla tolleranza al rischio. E dal momento che stiamo parlando di pensionamento, probabilmente vorrai essere più orientato alla sicurezza di quanto avreste potuto essere negli anni precedenti, quando l'innalzamento del rendimento più elevato vale il rischio che a volte ti colpisca un cattivo investimento.

Diciamo che decidi, forse con l'aiuto di un professionista, che il 40% del tuo portafoglio debba essere investito in obbligazioni, è solo il primo passo. La prossima domanda è quali legami: Qual è la ponderazione dei rischiosi (spesso chiamati bond high yield o junk) ad ultra sicuro? Il mercato delle obbligazioni ebbs e flussi proprio come il mercato azionario, rendendo non semplice come raccogliere alcuni legami e dimenticare di loro.

Obbligazioni o fondi obbligazionari?

Puoi investire in obbligazioni acquistando direttamente titoli singoli o mettere i tuoi soldi in fondi obbligazionari, come ETF o fondi comuni.Un fondo obbligazionario è un cesto di legami di un certo tipo. Poiché nel fondo esistono più obbligazioni, se un bond termina in default, ci sono molti altri nel fondo per ammorbidire il colpo. Non hai questa protezione con le obbligazioni individuali.

D'altra parte, i fondi obbligazionari includono tasse di gestione: ogni volta che investite in un fondo, dovete pensare alle commissioni. Ogni fondo ha un rapporto di spesa: la quantità di denaro prelevata dai tuoi guadagni per gestire il fondo. A volte è molto poco; altre volte può prendere un enorme morso dai tuoi guadagni.

Implicazioni fiscali e di inflazione

Da un punto di vista fiscale non tutte le obbligazioni sono create uguali. Le obbligazioni municipali, usate dagli Stati U.S. e dai governi locali in genere per finanziare grandi progetti, sono privi di imposte federali e fiscali e statali. Questo è un sacco di soldi nel tempo. Tuttavia, le obbligazioni comunali hanno normalmente un tasso di cedola inferiore. (Per ulteriori informazioni, vedere Perché i pensionati non possono contare su obbligazioni Muni .) Significa inoltre che dovresti mantenere muniti da IRA e da altri investimenti già aventi un vantaggio fiscale. In realtà, probabilmente hai doveri imposte inutili su un obbligazione comunale se lo prelevi da un'IRA.

Le obbligazioni societarie non sono esenti da imposta. Le obbligazioni emesse da grandi aziende sono sicure, ma la sicurezza può significare che non cedono molto. Infatti, se il coupon non è superiore al tasso di inflazione, il tuo investimento sta perdendo soldi. C'è una cosa troppo sicura. Consideri l'inflazione ogni volta che stai valutando come mettere i tuoi soldi al lavoro.

La linea inferiore

Sì, assolutamente, dovresti investire in obbligazioni in pensione, ma scegli con attenzione. Come ogni classe di investimento, ci sono obbligazioni sicure e rischiose. Le obbligazioni sono più complicate delle scorte. Consideriamo l'aiuto di un consulente finanziario per costruire un portafoglio obbligazionario.