Se si possiedono azioni e stanno cercando di fare dei soldi aggiuntivi anziché tenersi a loro, un modo è quello di scrivere un'opzione di chiamata sul titolo. Quando scrivi un'opzione, stai dando a qualcuno che acquista l'opzione il diritto di acquistare tali azioni ad un prezzo specifico, chiamato "prezzo di sciopero", in qualsiasi momento prima che scada l'opzione. In cambio, l'acquirente dell'opzione ti pagherà un prezzo, chiamato "premio".

Questo tipo di strategia viene definito come la scrittura di un'opzione di chiamata coperta perché tu possiedi le azioni su cui stai scrivendo l'opzione di chiamata. Se non hai già posseduto le azioni e decidi di fare soldi scrivendo un'opzione di chiamata, questa strategia è chiamata "scrivere una chiamata nuda". Poiché non sei proprietario delle azioni, dovresti comprarle per consegnare al titolare dell'opzione nel caso in cui l'opzione sia esercitata. Durante la scrittura di un'opzione di chiamata coperta è notevolmente meno rischiosa di scrivere un'opzione di chiamata nuda, non è assolutamente priva di rischi.

Scrivere un'opzione di chiamata coperta

Supponiamo di possedere 100 azioni della compagnia ABC e scrivere un'opzione che dà all'acquirente il diritto di chiamare tali azioni ad un prezzo di sciopero di $ 23 ciascuno. Il prezzo di mercato del titolo ABC al momento della scrittura dell'opzione è di $ 20 e pensi che non sia probabile che sia utile per l'acquirente chiamare l'opzione in qualsiasi momento prima della scadenza. In cambio, si guadagna un premio di $ 100 per la scrittura dell'opzione. Maggiore è il tempo per la scadenza dell'opzione, maggiore è il premio che riceverai in quanto il tempo più lungo per esercitare l'opzione dà all'acquirente una migliore probabilità di un risultato favorevole. E più grande è la differenza tra il prezzo d'esercizio e il prezzo di borsa, tanto minore è il premio che riceverai poiché è meno probabile che l'opzione sia in denaro e vale la pena esercitarsi.

Mancanza di riserva di azioni

C'è un rischio quando il prezzo delle azioni è apprezzato e hai scritto un'opzione di acquisto. Se, ad esempio, la società ABC è nel settore farmaceutico e ottiene un brevetto per un particolare farmaco che ha provato per lungo tempo, il prezzo delle azioni della società ABC è probabilmente più favorevole. Supponiamo che il magazzino prenda la fantasia degli investitori e immediatamente zooma a $ 30 in un giorno, l'acquirente opzione è quasi certa di esercitare l'opzione di acquisto. Adesso, per un minimo di 100 dollari, mancherete di questo apprezzamento, oltre alle prospettive per ulteriori guadagni a lungo termine.

Meno flessibilità

Che cosa succede se il prezzo delle azioni non apprezza, ma il contrario accade. Se invece di ricevere un brevetto, la notizia della società ABC è che c'è una battuta d'arresto con un farmaco che ha investito un sacco di soldi e la droga non si muove attraverso un processo di test. In questo caso, supponiamo che il prezzo delle azioni abbatte subito a $ 10 e potrebbe addirittura cadere ulteriormente.Ora, poiché hai scritto l'opzione di chiamata, hai meno flessibilità per vendere le azioni se desideri limitare le tue perdite. Quindi questo è un altro rischio che dovrai affrontare. Potresti comunque acquistare le tue opzioni di opzione, nel caso tu voglia limitare ulteriormente il tuo rischio.

La linea inferiore

Alcuni investitori di borsa vedono la scrittura di un'opzione di chiamata coperta come un buon modo per generare alcuni redditi provenienti dalle loro aziende azionarie. Tuttavia, questa strategia non è priva di rischi e potrebbe trovarsi in una posizione scomoda. E se sei un investitore a lungo termine, potresti perdere il potenziale apprezzamento delle scorte.