Form 10-K è la compilazione più completa di informazioni su un'azienda. modulo 10-K è un documento richiesto dal documento Securities and Exchange Commission (SEC) per tutte le società pubbliche. Il documento è la migliore fonte di informazioni su una società, che fornisce, tra le altre informazioni, una descrizione del business e dell'industria, i rischi, un riepilogo delle procedure legali e dei conti finanziari. Si tratta di una revisione quantitativa e qualitativa. Tuttavia, questo documento ha i suoi limiti, il più ovvio è che è indietro. Inoltre, la forma 10-K può essere travolgente poiché il documento spesso supera 100 pagine di lunghezza. Detto questo, oltre ad altri dati che gli investitori si riuniscono su una società, la forma 10-K fornisce informazioni critiche che gli investitori devono assemblare un puzzle d'investimento. Scopri come rompere le informazioni che puoi usare.

Form 10-K: una ripartizione

Il modulo 10-K ha molte sezioni diverse, denominate oggetti, che sono suddivise in parti. La parte I si concentra su una descrizione dell'azienda e del business. Questa sezione fornisce informazioni tipicamente statiche utili a qualsiasi investitore che richiede una comprensione generale dell'industria e della società. Ha diverse sezioni tra cui business, fattori di rischio e procedimenti legali. Gli investitori dovrebbero rivedere questa sezione, anche se hanno familiarità con l'azienda o con l'impresa, prestando particolare attenzione a qualsiasi cambiamento della lingua, in particolare quelli relativi a fattori di rischio e procedimenti giudiziari. L'azienda fornirà in genere anche un aggiornamento della competitività dell'industria, inclusi i trend aziendali e qualsiasi altra informazione pertinente che possa influenzare la quota di mercato e la capacità dell'azienda di raggiungere i propri obiettivi. Ad esempio, saranno incluse nuove leggi o regolamenti approvati dal governo federale che potrebbero influenzare la capacità dell'azienda di gestire l'attività.

La seconda parte si concentra sui risultati finanziari dell'azienda delle operazioni. Questo include la discussione e l'analisi di gestione molto importanti (MD & A). Il MD & A informa l'investitore della spiegazione della gestione dei risultati finanziari e dei fattori che hanno influenzato l'anno scorso. Sono elencati qui di seguito un riepilogo delle prestazioni finanziarie, la discussione delle acquisizioni o le dismissioni e un'analisi comparativa dell'anno di riferimento corrente all'anno precedente e dell'anno precedente due anni prima.

La III parte si concentra su questioni di governance aziendale come il compenso esecutivo. La Parte IV contiene esposizioni, incluse le dichiarazioni finanziarie effettive.

Dove iniziare

La forma 10-K può essere trovata insieme ad altre forme SEC richieste e informazioni sugli investitori sui siti web aziendali, generalmente sotto una voce "investitore". Inoltre, la SEC pubblica questi documenti sul sito web di Edgar. Il posto migliore per gli investitori che non conoscono un'azienda o un'industria per iniziare è all'inizio del documento, parte I, punto 1: Business. Viene fornita una panoramica del settore per dare all'investitore un'immagine del panorama competitivo, delle opportunità e delle minacce da un punto di vista del rischio. Si discute anche delle informazioni qualitative specifiche per le imprese, incluse procedure legali specifiche per l'azienda e per l'industria. In generale, viene fornita anche un'analisi competitiva; in genere i nomi di tutti i concorrenti sono discussi. Gli investitori possono confrontare la formulazione dell'attuale 10-K con la formulazione del precedente 10-K, allineando le variazioni di tonalità per verificare se sono intervenute lievi modifiche che potrebbero influire sul futuro ambiente operativo.

Una volta ottenuta la conoscenza generale dell'industria e dell'azienda, ulteriori informazioni sulla società possono essere accertate nella parte II, sezione MD & A. Sono forniti fondamentali aziendali, prospettive per nuove imprese o prodotti e rischi nonché un confronto con i risultati finanziari dei due anni precedenti. Inoltre, le informazioni sul segmento del business sono divulgate e discusse in questa sezione. Spesso le aziende con operazioni multinazionali o le imprese a più segmenti separano i risultati operativi dai risultati consolidati in modo che gli investitori possano analizzare i driver di crescita per l'azienda. La revisione dei risultati su una base consolidata è utile, ma comprendere che cosa spinge le prestazioni per l'azienda attraverso l'analisi del segmento aumenta la capacità di un investitore di determinare se l'investimento potrebbe essere futuro in futuro.

Che cosa c'è nei numeri?

La forma 10-K include il bilancio annuale - il bilancio, il conto economico (conto economico), il prospetto delle voci di conto economico e il rendiconto dei flussi finanziari - per l'esercizio in corso e fino ai cinque anni precedenti. Questa è una buona occasione per confrontare le performance finanziarie annuali su base annuale. Spesso gli investitori utilizzano un percentuale del metodo delle entrate per analizzare i numeri. Inoltre, gli investitori preferiscono esaminare alcuni rapporti finanziari per determinare se le prestazioni finanziarie stanno migliorando o diminuendo. Il confronto tra più anni rende queste informazioni molto vantaggiose. . Altri caratteri 10-K Il modulo 10-K comprende anche i requisiti del Securities Exchange Act di 1934 e Sarbanes-Oxley - il riconoscimento della direzione che attestano i risultati contenuti nella relazione. I revisori dei conti forniscono anche un parere basato sulla loro revisione. Molti investitori superano queste mostre, ma sono un risultato importante della legislazione dopo che diversi casi di frode hanno provocato la perdita di azionisti.

Nella prima pagina, il numero delle azioni in circolazione è elencato dalla data pubblicata del rapporto. Gli investitori noteranno che questo numero di quote differisce dai numeri utilizzati per calcolare l'utile per azione sul conto economico.Il numero di azioni in circolazione utilizzate nel conto economico è la quota media in circolazione durante il periodo, non il valore finale. Modifiche

Il modulo 10-K / A viene compilato e depositato quando l'azienda effettua una modifica al modulo 10-K dopo la pubblicazione. Non è un caso non comune per formare il modulo 10-K / A. Gli investitori dovrebbero esaminare tali modifiche per garantire che non modificino materialmente la tesi di investimento.

Conclusione Il modulo 10-K fornisce una panoramica completa dell'industria e dell'azienda, che dovrebbe aiutare gli investitori a creare una tesi di investimento. Anche se è un documento estremamente lungo, gli investitori otterranno una preziosa prospettiva esaminando le informazioni contenute in esso. Non solo i nuovi investitori che tentano di capire un business esaminano il documento, ma gli investitori attuali già familiari con l'azienda dovrebbero anche esaminarla per analizzare le modifiche alle informazioni che riflettono le modifiche nel contesto aziendale e operativo; questi possono influenzare la capacità aziendale di operare e crescere.

Per le relative letture, controlla Il flusso delle informazioni aziendali

e Analisi dettagliata dei rendiconti finanziari .