Se hai investito in larga scala in titoli bancari negli ultimi 20 anni, allora sei andato praticamente da nessuna parte. Avresti sperimentato una buona corsa nel 2007, seguito da un enorme crollo nel 2008 e un recupero durante il bestiame artificiale del 2009-2015. La buona notizia è che i dividendi sono stati raccolti lungo la strada.

Invece di guardare gli ultimi 20 anni, prenderemo un'occhiata alle singole performance bancarie delle banche negli ultimi 10 anni. Questo ha presentato un ambiente molto più impegnativo in quanto ha incluso la crisi dei mutui subprime. Il ragionamento per guardare solo l'ultimo decennio è quello di vedere quali titoli bancari si sono mantenuti al meglio durante i peggiori dei tempi. Prenderemo anche un'occhiata al quale le scorte bancarie hanno effettuato il meglio nell'ultimo anno, così come i rendimenti di dividendo correnti. L'anno passato è importante perché il mercato più ampio è scivolato, e ancora una volta, dobbiamo vedere quali stock bancari offrono la massima resilienza. È possibile leggere tutti gli articoli che si desidera e prestare attenzione alle chiamate degli analisti, ma la linea di fondo è: questa azienda / azione consegna per gli investitori? Se lo stock è deprezzante vi è una ragione per esso, indipendentemente da qualsiasi argomento rialzista. (Per ulteriori informazioni, vedere: Il carburante che ha alimentato la fusione subprime .)

Chi pensi che ha fatto quei prestiti? Le banche. Ciò non si applica a tutte le banche, ma se una banca smette di avere un effetto contagioso sul settore.

Il Wells Fargo & Co (WFC

WFCWells Fargo & Co56, 18-0, 30%

creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha 17 miliardi di dollari in prestiti settore energetico. Wells Fargo ha messo da parte $ 1. 2 miliardi di riserve nel caso in cui il settore energetico si deteriora ulteriormente, probabilmente. Il totale dei crediti in sofferenza effettuati da JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% creati con Highstock 4. 2. 6 ) al settore dell'energia è sconosciuto. Ha stanziato 124 milioni di dollari per coprire le perdite. Questo potrebbe non sembrare troppo male, ma JPMorgan ha avvertito che potrebbe aumentare le sue riserve per coprire i cattivi prestiti energetici da 124 a 750 milioni di dollari se i prezzi del petrolio rimangono intorno ai 30 dollari al barile nei prossimi 18 mesi. Questo è uno scenario probabile. Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73, 80-0.34% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che già ha dichiarato di prevedere una continua pressione nel settore energetico, ha 300 milioni di dollari riserve pronte per uno scenario energetico potenzialmente danneggiato. Questo numero potrebbe aumentare se i prezzi del petrolio si muovono inferiori e Citigroup potrebbe essere sul gancio per almeno $ 1. 2 miliardi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Wells Fargo's 3 Key Financial Ratios .) A questo punto, i rischi sopra riportati relativi alle tre grandi banche menzionate in precedenza non sono altro che congetture, ma secondo Standard & Poor's, il 50% delle obbligazioni di spazzatura energetica è afflitto. Questo, a proposito, è il motivo per cui ho posseduto e continuerò a possedere il ProShares Short High Yield (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23) 16 + 0. 07%

Creato con Highstock 4. 2. 6

). I fallimenti nello spazio energetico sono probabilmente piccole e medie imprese, anche se ciò avrà ancora un impatto negativo sulle banche.

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Diamo un'occhiata a quei numeri di prestazioni. Performance

La tabella che segue mostra l'apprezzamento / deprezzamento delle scorte nei rispettivi 10 e 1 anni e le rese correnti dei dividendi. Le prestazioni negative sono tra parentesi.

Prestazioni di 10 anni

Prestazioni di 1 anno

Rendimento dividendo

WFC	45. 20%	(14%)
3. 13%	JPM	34. 20%	(4,33%)
3. 05%	C	(92,03%)	(24,26%)
0. 50%	BAC	BACBank di America Corp27. 75-0. 25%	Creato con Highstock 4. 2. 6
(73.02%) (24. 97%) 1. 54%	BBT	BBTBB & T Corp49. 48-0. 12%	Creato con Highstock 4. 2. 6
(19.85%) (14. 30%) 3. 37%	FITB	FITBFifth Terzo Bancorp29. 24 + 0. 41%	Creato con Highstock 4. 2. 6
(62. 40%) (21. 09%) 3. 39%	DFS	DFSDiscover Financial Services67. 02-0. 62%	Creato con Highstock 4. 2. 6
98. 70% (21.74%) 2. 42%	HSBC	HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19%	Creato con Highstock 4. 2. 6
(62.41%) (30. 74%) 6. 00%	STT	STTState Street Corp92. 29-0. 26%	Creato con Highstock 4. 2. 6
(12. 06%) (30. 99%) 2. 50%	USB	USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37%	Creato con Highstock 4. 2. 6
28. 03% (11,77%) 2. 54%	COF	COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76%	Creato con Highstock 4. 2. 6
(23. 05%) (19. 90%) 2. 50%	PNC	PNCPNC Financial Services Group Inc138. 59-0. 04%	Creato con Highstock 4. 2. 6
21. 45% (8, 93%) 2. 44%	BK	BKBank di New York Mellon Corp51. 35 + 0. 04%	Creato con Highstock 4. 2. 6
(13. 04%) (15. 15%) 1. 97%	PYPL	PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84%	Creato con Highstock 4. 2. 6
N / A (9. 34%) N / A	Non un elenco intrigante di potenziali titoli da possedere. Due dei migliori esecutori - WFC e JPM - dovranno affrontare i prestiti inadeguati a un certo punto nel prossimo futuro. Che lascia PNC e USB come il meglio del resto, ma ancora non abbastanza forte per la considerazione degli investimenti. PYPL è interessante come una società di fintech che si adatta alle attuali tendenze dei consumatori. Non è ancora probabile apprezzare in un mercato di deflazione orso. Dovrebbe però essere mantenuto nell'elenco di sorveglianza. (Per ulteriori informazioni, vedere:	Le prime 5 azioni finanziarie per 2016	.)

La linea inferiore Quali stock bancari dovresti possedere ora? Nessuna. Questo potrebbe sembrare duro, ma l'obiettivo è preservare il capitale aumentando il patrimonio netto.Il possesso di titoli bancari nell'ambiente attuale non sembra presentare un viale verso il raggiungimento di tale obiettivo. (Per ulteriori informazioni, vedere: Le prime 10 banche del mondo

.)

Dan Moskowitz è lunga SJB. Non ha alcuna posizione in nessuna delle altre scorte di cui sopra.