L'imprenditore americano William J. O'Neil ha definito il modello della coppa e del manico (C & H) nel suo classico 1988, "Come fare soldi in scorta" , una serie di articoli pubblicati in Investor's Business Daily , che ha fondato nel 1991. O'Neil ha incluso misure di tempo temporanee per ogni componente, nonché una descrizione dettagliata dei bassi arrotondati che danno il modello il suo tè unico aspetto della tazza. (Per ulteriori informazioni, vedere: Analisi dei modelli di grafico: Coppa e maniglia ).

O'Neil ha indicato quattro tappe in una tazza e manovra la rottura:

I posti di sicurezza sono notevolmente elevati in un trend di tendenza che si è accelerato tra un e tre mesi prima.

• Il pullover successivo estrae un fondo di arrotondamento non più profondo del retracement del 50% della precedente tendenza. Questo segna la "tazza"
• . Il tentativo di breakout successivo non riesce a superare l'alto, dando un pullback secondario che tiene vicino alla resistenza, strappando un fondo di arrotondamento più piccolo, che diventa "maniglia"
• .

La sicurezza torna alla resistenza per la seconda volta e si esaurisce, ottenendo un obiettivo di movimento misurato uguale alla profondità della coppa.

• Molti commercianti di tazze e maniglie rispettano rigorosamente le norme di O'Neil per la costruzione, ma ci sono molte varianti che producono risultati affidabili. Infatti, i modelli C & H modificati hanno applicazioni in tutti i tempi, dalla scalping intraday ai tempi mensili di mercato. Trovare e commercializzare queste versioni aggiornate richiede una comprensione della psicologia della folla a livelli di prezzo contestati, nonché un occhio addestrato che può vedere attraverso livelli di rumore più elevati che derivano dalla frenatura elettronica in esecuzione nel mercato moderno.

Deconstruzione della Coppa e della Maniglia

Prendiamo in considerazione la meccanica di mercato di un tipico scenario di coppa e maniglia. Un nuovo rally stampa in alto e il prezzo si aggira in una correzione, spostando gli oscillatori di forza relativa in cicli di vendita che incoraggiano lunghi dadi per uscire da posizioni. (Per ulteriori informazioni, leggere:

Usa Stochastica Settimanale per Tempo Il Mercato Effettivo ). Nuovi acquirenti entrano nel pullback al livello di retracement 38. 6% o 50%, aspettando che il precedente trend di ripresa riprendi. La sicurezza rimbalza e prova l'alto, disegnando in venditori corti aggressivi che credono che un nuovo downtrend possa provocare un doppio breakdown. Quel ritmo di recupero può finire al vecchio alto o superarlo da pochi punti e poi invertire, aggiungendo il carburante in discesa perché trapassa due gruppi di acquirenti. Innanzitutto, desidera entrare nel profondo nervosismo perché si stava scommettendo su un breakout che fallisce. Allo stesso tempo, i lunghi che inseguono l'orologio di breakout un piccolo profitto evaporano e sono costretti a difendere le posizioni.Entrambi i gruppi sono ora destinati a perdite o riduzioni di profitti, mentre i venditori corti si affacciano sul retro per un lavoro ben fatto. (Su una nota correlata, vedere:

Come la psicologia del mercato indica gli indicatori tecnici ). Le tabelle si rivolgono ancora una volta quando il declino si ferma alti nell'ampia gamma di trading, dando modo a stretti interventi laterali. I venditori brevi perdono la fiducia e cominciano a coprire, aggiungendo il combustibile aumentato mentre i longs di mano forte che hanno sopravvissuto all'ultima fiducia di guadagno pullback. Gli oscillatori di resistenza adesso si trasformano in nuovi cicli di acquisto, incoraggiando una terza popolazione di lunghi a rischiare. Un movimento di retroazione positivo avviene, con il sollevamento dei prezzi in resistenza, completando la gamba finale del modello e scomparendo in una forte tendenza al rialzo.

La meccanica decostruita ci dice di cercare il modello C & H in luoghi che William O'Neil non ha mai immaginato, inclusi i grafici di 60 minuti e mensili, perché la psicologia della folla esprime proprietà frattali, agendo in simili comportamenti emotivi entro tempi più grandi e minori. Suggerisce inoltre che i fondi per arrotondamenti non sono necessari finché altri elementi strutturali si disegnano in nuovi acquirenti mentre i venditori brevi si scoraggiano e coprono posizioni. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come leggere lo stato psicologico del mercato ). Con questo in mente, esaminiamo tre tazze e trattiamo i modelli che non si adattano alla forma classica.

Wynn Resorts (WYNN

WYNNWynn Resorts Ltd150. 09 + 0. 03%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato pubblicato sullo scambio Nasdaq vicino a $ 11 . 50 nell'ottobre 2002 ed è salito a 164 dollari. 48 cinque anni dopo. Il declino successivo si è concluso in due punti dell'offerta pubblica iniziale (IPO), molto superiore all'obbligo di O'Neil per una coppa poco profonda nella precedente tendenza. La successiva ondata di recupero ha raggiunto il livello precedente nel 2011, quasi quattro anni dopo la prima stampa. La maniglia segue la classica aspettativa di pullback, trovando supporto alla rettifica del 50% in forma arrotondata e torna all'alto per una seconda volta 14 mesi dopo. Lo stock è scomparso nell'ottobre 2013 e aggiunge 90 punti nei successivi 5 mesi. La coppa e la maniglia dispari Microsoft (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11%

creati con Highstock 4. 2. 6 2014. Ha superato a $ 41. 66 in aprile e tirato indietro al 38. 6% retracement dell'ultima gamba di tendenza. Il prezzo ha scolpito un livello scettico ma arrotondato a quel livello e tornato al livello di giugno. Quindi si frantumò lateralmente in un modello di consolidamento (1 st scatola blu) che durò più di 5 settimane, o quasi la metà del tempo necessario per completare il segmento della tazza. ^{Secondo la descrizione di O'Neil, la maniglia dovrebbe estendersi non più che fra un quinto e un quarto della lunghezza della coppa. Questa maniglia non ha niente di simile al modello ideale ma serve allo scopo identico, tenendo premuto l'alto precedente, scuotendo i venditori corti e incoraggiando nuovi lunghi per entrare in posizioni.Notare che una manovra più profonda, arrotondata o altrimenti, riduce le probabilità di un breakout perché la struttura dei prezzi rafforza la resistenza al livello precedente. (Per ulteriori informazioni, consulta l'Anatomy of Breakouts Trading).} La sicurezza è scoppiata nel mese di luglio, con il trend di tendenza corrispondente alla lunghezza della tazza in una mossa misurata perfettamente. Il picco di rally ha stabilito un nuovo livello che ha prodotto un pullback che ripercorre il 50% del precedente rally, quasi identico a quello precedente. Questa volta la coppa stampa una forma V piuttosto che un fondo arrotondato, con il prezzo di stallo sotto l'alto precedente. Si macinò lateralmente in una formazione allargata (2

nd

scatola blu) che non sembra niente di simile alla maniglia classica per altre 3 settimane e si rompe. Questo rally non è riuscito a raggiungere il bersaglio misurato misurato a 50, calcolato aggiungendo la profondità di 4 punti della coppa alla linea di resistenza vicino a 46. ^{Coppa Intraday e Maniglia} Il modello di coppa e maniglia di 60 minuti offre un'eccellente tempistica quando si cerca di acquistare una tendenza di scala più larga che non mostra un prezzo di ingresso a basso rischio sul grafico quotidiano o settimanale. Akamai Technologies (AKAM

AKAMAkamai Technologies Inc53. 01 + 1. 38%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) consolidato sotto $ 62 dopo aver richiamato il supporto principale al 200 giorno EMA. È tornato alla resistenza all'inizio di febbraio e ha fatto cadere in un piccolo rettangolo con supporto vicino a $ 60. 50. Questa maniglia rettangolare si trova ben al di sopra del livello di retracement del 38%, mantenendo i tori in carica, davanti a un breakout che supera il target misurato e stampa un massimo di 14 anni. La linea di fondo Le rigide richieste di William O'Neil per il modello della coppa e della maniglia più di 20 anni fa possono ora essere espanse in vari scenari di mercato in più tempi. Questa visione più ampia ci permette di prestare meno attenzione alla definizione standard del modello classico e all'attenzione alla psicologia della folla che sottolinea il suo potere di prevedere forti pause.