Gli investitori saggi che vogliono mantenere i loro soldi di solito rimangono lontani dagli stock penny. Ma una volta in un momento, un titolo penny può colpire il jackpot. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% creati con Highstock 4. 2. 6 ), ad esempio entrambi sono iniziati come titoli penny e sono ora all'estremità blu dello schema commerciale. Gli investitori che sono disposti a coraggiare il mondo volatile e leggermente regolamentato degli stock di penny possono studiare i principali rapporti finanziari per mitigare i rischi e forse anche fare un buon investimento.

Cosa sono le scorte di penny?

Le scorte Penny, come definite dalla U.S. Securities and Exchange Commission, sono titoli, di solito emessi da piccole società, che commerciano a meno di 5 dollari per azione. Alcuni esperti scelgono di adottare un valore di taglio inferiore di $ 1 per azione. Queste azioni si occupano di mercati over-the-counter (OTC). A differenza degli scambi convenzionali come NASDAQ o la Borsa di New York, i mercati over-the-counter non detengono alle società requisiti minimi standard per rimanere sullo scambio. Queste possono essere aziende che non hanno un comprovato successo, incomprensibili ricavi o guadagni, gestione sconvolgente e scarsa divulgazione delle loro operazioni. Altre società di azioni penny operano in settori non dimostrati dell'economia o hanno prodotti o servizi ancora da testare sul mercato.

I titoli Penny sono attraenti perché sono economici. Gli investitori sognano di trovare quel futuro Ford Motor o American Airlines e raccogliere i vantaggi della crescita esponenziale. Tuttavia, questi bassi prezzi delle azioni spesso presentano considerevoli passività. Le scorte di penny sono altamente volatili e mancano di liquidità adeguata. Ciò significa che anche se i prezzi delle azioni aumentano, gli investitori potrebbero non essere in grado di vendere azioni prima che i prezzi cada nuovamente. La natura speculativa degli stock penny richiede la dovuta diligenza e l'analisi per rendere l'investimento in questi titoli qualcosa di diverso da un gioco d'azzardo puro.

Come ridurre i rischi di stock penny

Un modo per ridurre il rischio associato alla inadeguata divulgazione di titoli penny è quello di scegliere dalle aziende del livello OTCQX del over-the-counter mercati. OTCQX ha standard finanziari più rigorosi per le società quotate. Queste società devono rispettare le leggi sui titoli U. S. e soddisfare standard più elevati delle operazioni rispetto agli altri due livelli di mercato OTC-OTCQB e OTC Pink. Gli investitori dovrebbero essere particolarmente attenti alle società quotate in OTC Pink in quanto non sono tenute a presentare la SEC e pertanto non sono regolamentate.

Per scoprire l'investimento in titoli penny, utilizzare analisi fondamentali per individuare i fattori che influenzano la società e per valutare la forza delle sue operazioni.Tenga presente, però, con le scorte di penny, la mancanza di informazioni pubbliche tempestive e pertinenti può rendere difficile la completa analisi fondamentale.

Rapporti finanziari

Dato un'adeguata informativa finanziaria, possiamo applicare alcuni metodi analitici che utilizziamo per aziende più grandi per determinare se un dato titolo penny vale i nostri dollari d'investimento. Numeri forti e un trend positivo sul bilancio, il conto economico e il rendiconto finanziario sono importanti poiché tanto il valore del titolo penny è basato sulle aspettative future delle prestazioni. ( Per un elenco dei rapporti finanziari e dei loro calcoli, vedere Rapporto Rapporto Finanziario)

Rapporti di liquidità: Rapporti di liquidità (come rapporto corrente, rapporto rapido, ) sono i primi rapporti che un investitore dovrebbe calcolare per gli stock penny. Spesso, le scorte di penny non sono in grado di coprire le proprie passività a breve termine in un dato lasso di tempo. Bassi rapporti di liquidità (diciamo meno di 0,5) sono una buona indicazione che la società sta lottando per rimanere in attività o per avanzare le proprie operazioni.

Rapporti di leveraggio: Un altro sottogruppo importante dei rapporti sono i rapporti di leverage. Sono simili ai rapporti di liquidità in quanto si concentrano sulla capacità dell'azienda di coprire il debito. In questo caso, è il debito a lungo termine che ci preoccupiamo. Due importanti rapporti di leverage sono il rapporto debito e il rapporto di copertura degli interessi.

Qui, stiamo cercando tendenze come se il carico del debito sta riducendo o si espande. Se si sta espandendo, dovrebbe essere solo per una ragione di sostegno alle future opportunità di crescita e allo sviluppo delle imprese.

Il rapporto di copertura degli interessi è calcolato per determinare se il carico del debito è gestibile e se la società genera un adeguato livello di utili per il servizio del suo debito in essere.

I numeri del rapporto di copertura degli interessi più elevati sono migliori. Qualsiasi cosa inferiore a due segnali di difficoltà nel servire il debito a lungo termine in futuro.

Rapporti di performance: I rapporti di performance (come il margine di profitto lordo, il margine di profitto operativo, il margine di profitto netto, il rendimento delle attività e il rendimento del capitale) contribuiscono a quantificare i soldi effettuati a ciascun livello del conto economico aziendale. La sfida è che i margini di profitto degli stock penny sono spesso molto piccoli nelle fasi iniziali della crescita. Una crescita sana e coerente delle retribuzioni operative è più critica nel contesto degli stock penny.

Rapporti di valutazione: Infine, i rapporti di valutazione ci aiutano a misurare l'attrattiva dello stock al prezzo corrente. Le azioni azionarie Penny possono essere seriamente sopravvalutate. Il valore più comune di misurazione del rapporto è il rapporto prezzo / reddito (P / E).

In generale, un rapporto P / E più basso significa un miglior valore per dollaro di reddito. Tuttavia, questo rendimento diventa insignificante se i guadagni aziendali sono inesistenti o negativi, spesso con i titoli di penny. Una misura migliore del valore delle azioni penny è il rapporto PEG (rapporto prezzo / guadagno), che include il tasso di crescita del reddito annuale della società nell'equazione precedente.Viene ricavato dividendo il rapporto P / E per il tasso di crescita annuo stimato in EPS per azione. A condizione che la stima del tasso di crescita sia affidabile, il rapporto PEG è una misura utile utile per gli stock penny, in quanto gran parte del loro valore risiede nella prevista crescita futura degli utili aziendali.

Come accennato in precedenza, i rapporti P / E e PEG sono inutili quando gli utili aziendali sono zero o negativi. In questo scenario, possiamo utilizzare i rapporti di prezzo-per-vendite e di prezzo / denaro, che sono molto più efficaci per quanto riguarda gli stock penny.

Il rapporto prezzo / vendite di due o meno è generalmente considerato un buon valore di azione.

Il rapporto prezzo / cash è una variazione di prezzo-vendita. È particolarmente utile calcolare se la qualità dei guadagni è in discussione.

Una volta calcolati questi rapporti finanziari, possiamo confrontarli con gli stessi rapporti per i futuri rapporti o rapporti di previsione in futuro. Possiamo anche confrontare questi rapporti con quelli dei concorrenti diretti e del mercato in generale per ottenere una comprensione utile sul rendimento e sul valore dell'azienda.

La linea di fondo

Le azioni di azioni Penny aumentano e diminuiscono sulla base della domanda di negoziazione e sono spesso legate solo ai fondamentali aziendali e allo stato patrimoniale. Spesso non è possibile calcolare il valore intrinseco corretto di uno stock penny. I loro prezzi sono molto imprevedibili e riflettono il potenziale percepito rispetto al valore reale. Il livello di divulgazione della società è al massimo mediocre e spesso inesistente. La negoziazione di titoli su OTCQX richiede una periodica e accurata divulgazione dei fondamentali aziendali. Gli investitori che desiderano scambiare titoli di penny dovrebbero attenersi al mercato OTCQX e utilizzare l'analisi del rapporto finanziario per attenuare i rischi.