Gli speculatori ottengono un cattivo rap, specialmente quando i prezzi del petrolio spuntano o il valore di una valuta è spezzato. Questo perché i media spesso confondono la linea tra speculazione e manipolazione. La manipolazione porta a danni economici complessivi, mentre la speculazione svolge diverse importanti funzioni che mantengono sana la nostra economia. In questo articolo esamineremo la funzione degli speculatori sul mercato.

Tutorial: Il più grande crash del mercato

Che cos'è uno speculatore?
Prima di arrivare troppo in profondità dobbiamo fare una distinzione tra uno speculatore e un mediatore tipico. Un intermediario può essere considerato come il mezzo attraverso il quale i prodotti sono dispersi. Sarebbe un mondo molto diverso se i prodotti che abbiamo bisogno e / o vogliamo sono stati prodotti nelle vicinanze. Più spesso, ogni prodotto in casa ha almeno un componente che ha intrapreso un viaggio internazionale per arrivarci. Il marchio del mediatore corrisponde generalmente ai materiali e ai costi generali utilizzati per spedire, ordinare, borsa e visualizzare i prodotti in un negozio vicino a te, oltre a un profitto per mantenere l'intermediario a soddisfare questa funzione. Questo rende sciroppo di acero alle Hawaii, computer portatili coreani a New York e altri prodotti in destinazioni dove si può realizzare un profitto più elevato.

Al contrario, lo speculatore fa soldi attraverso contratti che gli permettono di controllare le merci senza mai gestirle direttamente. In linea generale, gli speculatori non organizzano la spedizione e lo stoccaggio per le merci che controllano. Questo approccio "hands-off" ha dato agli speculatori l'immagine errata di finanziatori in sosta che salgono in mercati che non hanno niente a che fare con i produttori - i tipi di sale del terreno che i legislatori pretendono sempre di difendersi. (Per ulteriori informazioni, vedere Come gli speculatori beneficiano delle opzioni? )

La funzione più evidente che le persone si affacciano quando critica gli speculatori è la loro capacità di eliminare le carenze. Le carenze sono pericolose perché portano a picchi di prezzo e / o razionamento delle risorse. Se una siccità uccide metà della resa del fieno in un determinato anno, è naturale aspettarsi che il prezzo del fieno raddoppiarsi in autunno. Nelle economie più ampie di scala, tuttavia, queste scarsità non sono così facili da individuare. Ecco perché gli speculatori delle materie prime aiutano a tenere d'occhio la produzione complessiva, riconoscendo le carenze e spostando il prodotto nei luoghi di necessità (e quindi di un profitto più elevato) attraverso intermediari - gli intermediari che utilizzano contratti futures per controllare i loro costi. In questo senso gli speculatori fungono da finanziatori per consentire al mediatore di mantenere l'offerta che scorre in tutto il mondo.

Più che semplicemente intermediari di finanziamento, gli speculatori influenzano i prezzi delle materie prime, delle valute e di altre merci utilizzando i futures per incoraggiare la raccolta contro le carenze.Solo perché vogliamo olio economico o mango non significa che dovremmo biasimare gli speculatori quando i prezzi aumentano. Più spesso, altri fattori, come l'OPEC e gli uragani tropicali, hanno aumentato il rischio di un prezzo più volatile in futuro, in modo da gli speculatori aumentano i prezzi per lisciare il prezzo futuro potenzialmente più grande. Un prezzo più elevato attenuava la domanda attuale, diminuendo i consumi e spingendo più risorse - più persone a prendere mango in crescita o maggiori fondi per l'esplorazione del petrolio - per entrare in scorte crescenti. Questo abbattimento dei prezzi significa che, anche se non potresti apprezzare pagare $ 5 per il gas o per un mango, sarai sempre in grado di trovare alcuni.
La prevenzione della manipolazione

Mentre le persone possono riconoscere l'importanza degli speculatori per prevenire carenze e ridurre i prezzi, poche speculazioni associate con la tutela della manipolazione. Nei mercati con una speculazione sana, che sono molti speculatori diversi partecipanti, è molto più difficile tirare fuori una manipolazione su larga scala e molto più costosa per tentare (e anche più costosa quando non è riuscito). Sia il signor Rame che il giovedì d'argento sono esempi di manipolazioni in corso che alla fine sono crollate in quanto gli speculatori di mercato sono entrati in negoziazioni contrastanti. Per evitare la manipolazione nei mercati ci serve una maggiore speculazione, non meno.

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Nei mercati scarsamente negoziati i prezzi sono necessariamente più volatili e le probabilità di manipolazione sono aumentate perché alcuni speculatori possono avere un valore impatto molto più grande. Nei mercati senza speculatori, il potere di manipolare prezzi oscilla annualmente tra produttori e intermediari / acquirenti secondo la salute del raccolto o della resa di una merce. Questi mini-monopoli e monoponi producono una maggiore volatilità che viene trasmessa ai consumatori sotto forma di prezzi variabili. Conseguenze e valuta Anche quando lasciamo il livello delle materie prime e entriamo in uno dei più grandi mercati del mondo, forex, possiamo vedere come gli speculatori sono essenziali per impedire la manipolazione. I governi sono alcuni dei manipolatori più brillanti. I governi vogliono più soldi per finanziare i programmi, pur desiderando una valida valuta per il commercio internazionale. Questi interessi contrastanti incoraggiano i governi a connettere le loro valute, gonfiando il vero valore per pagare le spese nazionali. Sono speculatori di valuta, attraverso cortocircuiti e altri mezzi, che mantengono i governi onesti velocizzando le conseguenze delle politiche inflazionistiche. (Per saperne di più, controlla

Forze dietro i tassi di cambio

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Mostrami i soldi Gli speculatori possono fare un sacco di soldi quando hanno ragione e che possono arrabbare anche i produttori ei consumatori. Ma questi profitti superiori sono equilibrati contro i rischi che proteggono quegli stessi consumatori e produttori. Per ogni speculatore che produce milioni su un unico contratto, c'è almeno un numero uguale che perde milioni di dollari sul mercato - o un dollaro su ciascuno di un milione di piccoli commerci. Nei mercati molto volatili, come quelli dopo un disastro naturale o un evento di cigni neri, gli speculatori spesso perdono il denaro nel loro complesso, mantenendo i prezzi stabili facendo la differenza dalle tasche profonde. Abbracciare uno speculatore

Trattato in modo cumulativo, la speculazione ci aiuta molto più di quanto non potesse mai farci del male, spostando il rischio a coloro che possono gestire finanziariamente. Nonostante i malintesi e gli speculatori di negatività dovranno affrontare, il potenziale di profitti in sovrapposizione continuerà ad attirare le persone, a patto che i governi non li regolino nell'oblio. Con tutta la negatività rivolta ai venditori e agli speculatori, è facile dimenticare che le loro attività mantengono i prezzi, impediscono carenze e aumentano la quantità di rischio che intraprendono. Non voglio diventare uno speculatore, ma è importante che preserviamo investimenti speculativi per le persone che fanno - più che importanti, una necessità per un mercato sano e un'economia vibrante. Non devi diventare uno speculatore, o addirittura abbracciare quello successivo, basta ricordare che la prossima volta che pagherai 5 dollari al gallone per il gas, è così che ci saranno ancora alcuni a sinistra per la prossima settimana, l'anno, il decennio e secolo. (Per ulteriori informazioni, vedere
Ottenere una presa sul costo del gas

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