Molti investitori affrontati con un mercato azionario volatile e incerto nella prima metà del 2016 stanno rivolgendo la loro attenzione ai rendimenti del dividendo. Uno dei modi migliori per garantire i rendimenti elevati è il titolo preferito, che comunemente offre rendimenti che sono due o più o più di quelli disponibili sulla maggior parte dei problemi di bond di investment grade. Mentre anche alcune delle obbligazioni di investimento a più alto rendimento pagano solo il 2-3% del rendimento, molti stock preferiti offrono rendimenti superiori al 5%.

I titoli preferiti offrono agli investitori un investimento ibrido che fornisce vincenti regolari e distribuiti dividendo evitando gran parte della volatilità e dei rischi inerenti a azioni ordinarie. Il titolo comune è subordinato al titolo preferito, in quanto il titolo preferito porta una richiesta più elevata sui guadagni e sulle attività aziendali. Dividendi devono essere pagati prima agli azionisti di azioni privilegiati, che hanno una priorità rispetto agli azionisti di azioni ordinarie. È anche comune che i dividendi di azioni privilegiati siano cumulativi, il che significa che se la società manca un pagamento di dividendo un anno sul titolo privilegiato, deve quindi compensare il disavanzo negli anni successivi. I titoli preferenziali sono di solito anche dotati di un vantaggio fiscale incorporato, in quanto i dividendi pagati sono dividendi qualificati che beneficiano di tassazione a un tasso molto inferiore rispetto ai redditi da interessi ordinari.

I vantaggi che gli ETF di titoli preferiti offrono agli investitori sono duplici. In primo luogo, gli ETF offrono un modo semplice per accedere all'esposizione ad un'ampia gamma di titoli preferenziali, diversificando così gli investimenti privilegiati degli investitori. In secondo luogo, l'investimento in azioni privilegiate tramite un ETF può offrire agli investitori un considerevole risparmio sui costi delle transazioni rispetto all'acquisto di azioni privilegiate individuali che possono scambiare con molto meno liquidità rispetto a un ETF. Gli investitori devono essere consapevoli che, anche se il rendimento del dividendo su emissioni di azioni privilegiate individuali è fissato al momento dell'emissione, il rendimento del dividendo su un ETF azionario preferito fluttua un po 'come le partecipazioni di portafoglio cambiano nel tempo.

L'ETF preferito più ampiamente diffuso è l'ETF ETF (NYSEARCA: PFF

PFFiSh SP US PrfSt38). 24-0. 16% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), creata da BlackRock nel 2007. iShares US Preferred Stock ETF

L'ETF di iShares US Preferred Stock ha $ 14. 8 miliardi di dollari nel patrimonio complessivo gestito (AUM), più di tre volte la somma più successiva del fondo ETF di azioni privilegiate. Questo ETF tiene traccia dell'indice S & P U. S. Preferred Stock, un indice ponderato di capitale di mercato che include circa 300 azioni privilegiate negoziate sulla Borsa di New York (NYSE) o sul NASDAQ.Il fondo è tipicamente del 90% o più investito nei titoli contenuti nell'indice sottostante, ma può essere fino al 10% investito in altri titoli, swap, futures o opzioni. Le azioni di servizi finanziari rappresentano l'82% del portafoglio. Le prime cinque posizioni di portafoglio sono Allergan Plc Stock Preferred 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD), GMAC Capital Trust 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) e Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). In un fondo con circa 300 aziende, c'è un rischio di concentrazione molto scarso. Il rapporto annuale di fatturato del portafoglio per l'ETF è relativamente basso, solo il 13%.

Il rapporto di spesa per l'ETF di Stock iShares US Preferred è 0. 47%, in particolare al di sotto della media delle categorie di azioni privilegiate di 0. 55%. A partire da metà aprile 2016, il rendimento medio annuo medio del fondo è stato del 6,5%, leggermente inferiore alla media della categoria del 6, 69%. Il rendimento medio annuo medio annuo è stato del 5, 06%, superando la media della categoria del 3, 27%. Il rendimento di un anno del fondo del 3. 39% supera anche la media della categoria 1. 39%. Attraverso la metà di aprile del 2016, il fondo è cresciuto fino al 1. 71% di anno in anno (YTD), ancora sottoperformando una media di categoria del 2,8%.

Storia dei dividendi e confronto di categorie

L'ETF di iShares US Preferred Stock paga i dividendi mensilmente e, a partire da aprile 2016, ha un rendimento del dividendo di 5 mesi del 5,79%. Il rendimento del dividendo per il fondo è stato abbastanza stabile negli ultimi cinque anni, principalmente compreso tra circa 5,5 e 6,1%. Tuttavia, l'importo annuale di dividendi e la crescita del dividendo hanno variato significativamente anno dopo anno. Gli importi annuali di dividendi per il periodo 2010-2015 sono passati da un minimo di $ 1. 86 nel 2015 ad un livello di $ 3. 10 nel 2014. Questo ha visto il tasso di crescita del dividendo annuale da 49. 4% per il 2014 a negativo 39. 9% per il 2015.

In termini di rendimento del dividendo attuale, questo ETF cade in qualche parte nel mezzo dei nove ETF nella categoria ETF di riserva preferita. L'ETF che attualmente offre il rendimento più elevato è l'ETF Global X SuperIncome Preferred (NYSEARCA: SPFF

SPFFGlobal X12. 33 + 0. 33% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), il rendimento del dividendo è del 7,36%. Tuttavia, con il solo 200 milioni di dollari di attività totali, il fondo Global X è notevolmente meno liquidato del fondo iShares. Esso ha anche un rapporto significativamente più elevato di 0. 58%.