Le piccole imprese in possesso di privati ​​devono spesso operare con una stretta vigilanza sui loro flussi finanziari in quanto bilanciano i crediti e debiti in essere. Il denaro extra è necessario per finanziare la crescita e le nuove innovazioni di prodotto, tra le altre cose. Questo, unitamente al fatto che le piccole imprese private hanno storicamente avuto problemi di accesso a nuovi capitali, aumenta le opportunità di investimento privato in queste società.

Ai fini del presente articolo, un business privato (PHB) è quello delle cui azioni non sono quotate in borsa. Le PHB possono essere di proprietà di un imprenditore fondatore, dei suoi familiari e / o di alcuni partner di investimento; sono quasi sempre tenute strette.

Tali società possono assumere un certo numero di forme legali, tra cui una singola impresa, una società a responsabilità limitata o una società o una S-corporation e il potere decisionale di solito dipende dal singolo o piccolo gruppo che detiene la maggioranza del patrimonio netto l'azienda.

Investimenti in PHB

I PHB possono offrire una varietà di tipi di investimenti, sia per gli investitori angel che agiscono da soli, sia per gli investitori che li accedono attraverso un'impresa di capitali di rischio. Dopo aver scelto la tua rotta di accesso, ci sono ancora una serie di scelte da fare per quanto riguarda il tuo livello di investimento. Ad esempio, puoi scegliere di essere un investitore "a portata di mano" senza partecipare attivamente alle operazioni o ai processi decisionali all'interno della PHB; questo è molto simile a possedere alcune azioni di una società quotata in borsa. Tuttavia, con un'impresa di piccole dimensioni o di proprietà familiare, potresti essere impiegato nella gestione dell'impresa; in altre parole, il tuo investimento potrebbe venire con un lavoro. Con un investimento di dimensioni significative rispetto alla capitalizzazione totale della società, si può prevedere che partecipa come membro del consiglio di amministrazione della società (per consigliare sulle politiche e direzione dell'impresa e per rivedere le prestazioni di gestione). Con un'azienda a conduzione familiare (se è la tua famiglia), altre considerazioni orientate alla famiglia potrebbero dettare il livello di partecipazione e di autorità all'interno dell'azienda.

Quanto da investire?

Dopo aver preso in considerazione le considerazioni sopra riportate e decidendo di andare avanti, devi decidere se stai cercando una posizione di minoranza o una posizione di maggioranza di proprietà e le responsabilità ei rischi che vanno insieme a essere il proprietario principale se applicabile. Obiettivi aziendali

Quando valuta i tuoi obiettivi di investimento, vuoi valutare la categoria di business occupata dai tuoi candidati e le caratteristiche di rischio / ricompensa di ciascuno. Ci sono molte categorie di business e alcune di esse si sovrappongono, ma quelle considerate qui sono rappresentative: Startups:

• Startup tendono ad essere ad alto rischio senza alcun record di gestione o un modello di business dimostrato.Quattro su cinque start-up falliscono nei primi cinque anni, secondo la National Business Incubation Association. D'altra parte, le startup senza un record di successo o un modello di business che operano in nuovi paradigmi hanno prodotto molti milionari. Superstar come Microsoft, Google, Amazon e Apple sono buoni esempi. Acquisizioni di capitale di secondo livello:

• Questa categoria include le aziende che sono uscite dalla terra con le loro prime infusioni di capitali, ma ora hanno bisogno di maggiori capitali per crescere. Queste aziende hanno un record di performance e, mentre sono di solito meno rischiose di una messa in servizio, il debito d'investimento o il patrimonio può essere subordinato a quello degli investitori originali. Turnaround:
• Le aziende che richiedono il turnaround sono in modalità fail. Se il flusso di cassa e il modello di business e i fondamentali sono buoni, tuttavia, le decisioni di gestione cattive possono essere risolte e tu come investitore può farlo accadere. Se il flusso di cassa e i fondamentali sono cattivi, le prospettive di recupero sono estremamente limitate. Turnaround di successo offrono un alto ritorno sugli investimenti. Opportunità di crescita:
  
• Le aziende la cui crescita è ostacolata da una mancanza di capitale possono essere buoni obiettivi di investimento se i loro fondamentali, i record di traccia e la gestione residente sono in grado di gestire la crescita. I mercati per la crescita devono essere valutati per determinare la fattibilità del piano di crescita e del potenziale. Fallimento:
• Le imprese in fallimento possono offrire un grande valore ad un prezzo contenuto. Qui, la domanda è "perché l'azienda è in fallimento?" Se il mercato in cui ha operato l'impresa e che i fondamentali e il potenziale di flusso di cassa sono buoni, la ragione potrebbe essere la cattiva gestione, la mancanza di controllo delle spese, le raccolte di crediti, la produttività, ecc. Questo è un investimento ad alto rischio che può richiedere un alto coinvolgimento personale . Può essere molto redditizio o devastante. I pro ei contro

Abbiamo esaminato i tipi e le categorie di investimenti in PHB e ora riesamineremo alcuni dei vantaggi e dei rischi complessivi dell'investimento in imprese private e di società pubbliche. I professionisti includono:

L'investimento in un PHB consente di impostare una prestazione di uscita anticipata per il tuo investimento. Può essere fatta a condizione che deve essere rimborsata entro una determinata data e ad un tasso di rendimento concordato. Può anche essere impostato come opzione per uscire o continuare ad una serie di date di opzione.

• I PHB sono di solito abbastanza piccoli per te, come investitori, per ottenere le braccia e la mente avvolte intorno a ciò che è l'impresa e chi sono i dirigenti.
• I PHB forniscono agli investitori opportunità anticipate, che possono produrre rendimenti straordinari.
• Le informazioni relative alla dinamica del business della PHB media sono più facilmente accessibili e discernite dai loro rapporti finanziari e banconote relativamente semplici.
• In un PHB, è più probabile che tu sia un investitore importante e, in quanto tale, può influenzare le decisioni operative.
• In PHB, c'è meno concorrenza per acquistare azioni rispetto ad una società quotata in borsa.
• Quando si investe in un PHB, è possibile negoziare il tasso di rendimento necessario per investire, a parte le prestazioni aziendali.
• I cons sono i seguenti:

È più difficile ottenere dati veramente comparativi di prestazioni e benchmark di settore per PHB.

• Le PHB non sono tenute al più rigoroso standard di contabilità, reporting e trasparenza richiesti alle società quotate in borsa.
• I PHB possono avere un "Imprenditore fondatore" incorporato al timone, senza le necessarie competenze gestionali necessarie per la fase attuale della società.
• Le aziende private spesso non hanno accesso facile o poco accessibile al capitale necessario.
• I PHB potrebbero avere problemi di membro di famiglia come la successione, la compensazione e la direzione tra i principali proprietari.
• Come investitore di minoranza recente, puoi avere meno influenza rispetto al consiglio di amministrazione o al team di gestione.
• A meno che non sia stata effettuata una prestazione anticipata, potrebbe essere difficile uscire dall'investimento.
• I PHB possono essere più rischiosi delle società pubbliche, in quanto potrebbero mantenere minori riserve.
• La linea di fondo

Quando si considera un investimento in un'attività privata, ricerca la tua azienda mirata, inclusi i rapporti finanziari, le dichiarazioni bancarie, la nicchia di mercato, la concorrenza, i livelli di abilità di gestione e il record, dei ricavi, delle principali relazioni e perché l'azienda ha bisogno del tuo investimento. Se tutto sembra buono, tenere il vostro investimento abbastanza piccolo per preservare la diversità del portafoglio. Se sei un investitore di minoranza, con o senza la partecipazione di bordo o di gestione, conosca bene le persone con le quali stai investendo, inclusa la realizzazione di controlli di base e una revisione di eventuali cause civili pendenti / storiche con cui sono state coinvolte. Imposta il termine e il tasso di rendimento del tuo investimento sulla strada, specialmente se è "solo un investimento". Se fai i tuoi compiti, ci sono soldi da investire in imprese private.