Per la maggior parte dei 15 anni gli investitori hanno considerato i vantaggi dell'investimento in materie prime come un modo per diversificare i loro portafogli. Oggi esistono circa 134 fondi scambiati in borsa (ETF), secondo ETFdb. com, dando agli investitori l'esposizione a vari prodotti, tra cui metalli, olii, cereali, bestiame, caffè e zucchero. "Questo è sempre stato un passo controverso perché le commodities, a differenza di altri investimenti come azioni o obbligazioni, non generano un flusso di reddito d'investimento come parte del loro ritorno totale. Ciò lascia gli investitori esclusivamente alla mercé delle dinamiche di offerta e domanda di mercato che dettano l'apprezzamento del capitale (cioè un prezzo più elevato) per ottenere un rendimento degli investimenti. Aggiunto a questo rischio è la natura intrinsecamente volatile dei prezzi delle materie prime nel corso di un ciclo economico.

Nonostante la volatilità inerente, gli investitori sono stati felici di assumere questi rischi negli anni successivi al 2000, in quanto il grande ciclo di merci in corso è stato avviato sulla base della crescente domanda, soprattutto dalla Cina. La tabella che segue dalla Banca Mondiale dimostra che le merci in un'ampia gamma di settori come l'agricoltura, l'energia ei metalli hanno reso un bel ritorno per gli investitori in crisi alla crisi finanziaria del 2008, con un incremento del 62%, del 154% e del 107% rispettivamente in otto anni. Tuttavia, la Banca Mondiale non prevede alcuna prestazione così ripetuta nelle loro previsioni al 2020. (Vedi anche

Che cosa è la Banca Mondiale? ) Infatti, i prezzi delle materie prime sono rimasti abbastanza piacevoli anche dopo la crisi degli alloggi americani che hanno causato un calo dei prezzi nel 2008 e nel 2009. Tuttavia, per i principali prodotti industriali - come l'energia ei metalli - i prezzi non sono riusciti a raggiungere i loro precedenti registrare picchi, e intorno al 2011 qualcosa ha cominciato a cambiare. Quella era la consapevolezza che la crescita economica cinese non sarebbe tornata ai livelli pre-crisi.

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Crescita economica cinese

La tabella sottostante da Tradingeconomics. com mostra il trend chiaro del PIL cinese. Alcuni di questo rallentamento economico sono intenzionali nell'ambito della politica del governo per spostare la Cina lontano dalla dipendenza dalle esportazioni verso il consumo interno. Secondo la Banca Mondiale, l'obiettivo di crescita della Cina del 7 per cento, in calo da una media del 10 per cento all'anno dal 1978, segnala l'intenzione del governo di concentrarsi sulla qualità della vita piuttosto che sul ritmo di crescita.

I prezzi delle materie prime hanno risposto negativamente a questo rallentamento governato dal governo, alla luce delle preoccupazioni che la produzione cinese non avrà più bisogno di più materie prime rispetto a quelle del 2000 al 2008. La tabella sottostante di The Economist mostra la domanda interna in Cina acciaio in quanto la produzione si rallenta.

Secondo la rivista, "il consumo di acciaio in Cina è circa la metà del totale globale. Ha raggiunto il picco nel 2013 e ha esaurito quando l'edificio frenetico del paese è rallentato. Daniel Kang di J. P. Morgan, una banca, prevede che la domanda annuale della Cina di acciaio continuerà a scendere fino al 2017 e si stabilirà a circa il 10 per cento al di sotto del suo marchio di acqua alta. "Il quotidiano Daily Reckoning, un quotidiano australiano, riferisce che" Goldman Sachs prevede che i prezzi del minerale di ferro potrebbero cadere di un ulteriore 30 per cento entro il 2017. Prevede un'offerta di mercato in espansione oltre alla diminuzione della produzione di acciaio cinese. In altre parole, i prezzi stanno andando in una sola direzione - in giù. "Il ciclo globale delle materie prime può infatti essere alla fine, almeno per ora." (999) La linea di fondo globale dei prodotti può infatti essere alla fine - almeno per ora. I mercati delle materie prime hanno avuto cicli prima, ma la preoccupazione ora si concentra sul ruolo che la Cina svolge alla fine di questo particolare ciclo. Secondo la Banca Mondiale, la Cina rappresenta il 44 per cento del consumo totale di metalli nel mondo e quasi un quinto della produzione industriale mondiale. Quindi, se il governo intende rallentare il ritmo della crescita economica, c'è ragione di credere che l'immagine della domanda di materie prime possa essere permanentemente alterata. Ciò significa che gli investitori che dipendono dai prezzi crescenti per guadagnare un rendimento potrebbero voler prendere in considerazione la distribuzione del capitale agli investimenti generatori di reddito più tradizionali.